Облигации ОФЗ

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 108 пунктов, но с учётом вечерних инфляционных данных и активных рассуждений экономистов насчёт снижения ставки индекс в пятницу закрылся на 109,9 пунктах:

🔔 По данным Росстата, за период с 20 по 26 мая ИПЦ вырос на 0,06% (прошлые недели — 0,07%, 0,06%), с начала мая 0,21%, с начала года — 3,34% (годовая — 9,78%). В мае 2024 г. инфляция составила 0,74%, учитывая темпы этого года, то этот «результат» будет выполнен на треть (темпы роста в мае выводят нас на 4% saar — этого добивался регулятор), что для ЦБ положительный сигнал. Напомню вам комментарий ЦБ к среднесрочному прогнозу: замедление годовой инфляции в РФ к концу июня должно было составить 10,1%, как вы видите, годовая инфляция тормозит несколько быстрее ожиданий ЦБ (поэтому давление на ЦБ по снижению ставки усиливается, но не всё так просто).

🔔 Минфин планирует занять в 2025 г.

Перед предстоящей неделей тишины, которая закончится в пятницу решением ЦБ РФ по ключевой ставке, индекс RGBI растет последние 3 дня и выходит из проторгованного диапазона, где находился последние пару месяцев.

Вероятно, участники рынка начинают закладывать в рынок изменение вероятности по движению ставки и риторике регулятора.

Хотелось бы верить, что это декабрьское дежавю.

Всем удачных инвестиций!

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 20 по 26 мая ИПЦ вырос на 0,06% (прошлые недели — 0,07%, 0,06%), с начала мая 0,21%, с начала года — 3,34% (годовая — 9,78%). В мае 2024 г. инфляция составила 0,74%, учитывая темпы этого года, то этот «результат» будет выполнен на треть (темпы роста в мае выводят нас на 4% saar — этого добивался регулятор), что для ЦБ положительный сигнал. Напомню вам комментарий ЦБ к среднесрочному прогнозу: замедление годовой инфляции в РФ к концу июня должно было составить 10,1%, как вы видите, годовая инфляция тормозит несколько быстрее ожиданий ЦБ (поэтому давление на ЦБ по снижению ставки усиливается, но не всё так просто, об этом ниже). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,09% (прошлая неделя — 0,09%), дизтопливо на 0,02% (прошлая неделя — 0,04%), динамика снижается (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,5%). Напомню вам, что правительство продлило экспорт нефтепродуктов до 31 августа из-за январских санкций. Экспорт нефтепродуктов РФ составил 2,23 млн б/с по состоянию на 24 мая, это самый высокий показатель с февраля и на 4% больше, чем в среднем за апрель.

Сиделец, у меня 6 выпусков ОФЗ. Раз в месяц купон по одной из. По мимо более частого вложения купонов для увеличения эффекта сложного процен...

Ретроспективный детерминизм, я стараюсь не усложнять. пара бумаг еще норм, но три и больше — уже напрягает. Пополнять уже не могу — расходы ...

Сиделец, я делаю просто. График RU10Y разбиваю на 3 части по уровням и покупаю короткие, длинные либо флоатеры. Пришёл купон ежемесячный, ку...

Ретроспективный детерминизм, спасибо, за Сбер я сильно не переживаю. Там примерно столько же осталось, сколько поменял. И столько же еще в В...

Сиделец, от 247 купон пришёл 28 числа в 16-25. Сбер.

менеджер с ВТБ подтвердила тормоза из-за обновления софта и интеграции систем. до 7ми дней на выплату по регламенту. Ускорить не может, как ...

Уникальные особенности:
1) В скринере можно учесть налоги: ИИС, не ИИС, с ЛДВ, без ЛДВ🤩
2) Можно корректно сравнить по доходности друг с другом разные типы ОФЗ: ОФЗ-ИН, ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК🚀
3) Посмотреть как будет вести себя доходность в зависимости от прогнозируемых инфляции и ключевой ставки🤔
4) Убедиться что расчет доходности верен (и увидеть как именно доходность считается)🧐

Покрутив параметры в скринере, вы сможете легко найти ответы например на следующие вопросы:
1) При какой инфляции ОФЗ-ИН обойдут по доходности ОФЗ-ПД?
2) Как налоги изменят топ ОФЗ по доходности

Скринер (Калькулятор) ОФЗ: t-calc.ru/ofz-screener/

Очень жду обратной связи. Особенно если обнаружите ошибки.

ЛУЧШЕЕ — ЭТО ВТБ,
Ахха я искренне надеюсь что Вы не представитель ВТБ публично заявляющий что клиенты для них мусор)) и да после претензии ...

Сергей, попутного ветра.

Denjadp, 6 числа обещают ВТБ видимо пора покидать их

Denjadp, 6 числа обещают ВТБ видимо пора покидать их

247 втб, упали

Сергей, Всегда выплачивают на следующий день. Редко когда через 2 дня. Ждем сегодня поступления.

📌 ОФЗ – это государственные облигации, выпускаемые Минфином РФ. Среди них есть два интересных «подтипа»: ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПК.
Кратко о каждом:

Линкеры
1. ОФЗ-ИН (с защитой от инфляции)
• Номинал привязан к официальному индексу потребительских цен (ИПЦ). Его можно посмотреть на сайте Росстата.
• При росте инфляции номинал «автоматически» пересчитывается вверх, а вместе с ним – и купонные выплаты.
• Величина купона по всем выпускам ОФЗ-ИН составляет 2,5% от номинала облигации.

– Защита от инфляции: реальная покупательная способность ваших денег сохраняется.
– Надёжность: копеечный риск невыполнения обязательств со стороны РФ.
– Обладают меньшей волатильностью по сравнению с другими выпусками ОФЗ.

Флоатеры
2. ОФЗ-ПК (постоянный купон)
• Ставка по ним меняется в течение всего периода обращения. С 2019 года купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий, а не истекший, как для прежних выпусков ОФЗ-ПК, купонный период с небольшим «техническим» временным лагом 7 календарных дней.

Инфляция (с лат. inflatio «вздутие») — устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги; процесс обесценивания денег, падение их покупательной способности вследствие чрезмерного выпуска (эмиссии) или сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег.

Несмотря на кажущуюся простоту вычисления инфляции: взять да и посчитать на сколько за год выросли цены и вот вам ответ, по этому вопросу, в нашем обществе, было сломано копий больше, чем по какому бы то ни было другому.

Ключевая ставка

ЦБ рапортует что инфляция в стране около 10%, но для такого результата ему пришлось загнать ключевую ставку на уровень 21%.

Ключевая ставка играет информационно-сигнальную роль и характеризует направленность денежно-кредитной политики. В зависимости от того, какие операции Банк России проводит по ключевой ставке, денежно-кредитная политика может быть жёсткой или мягкой. К ключевой ставке приравниваются минимальная процентная ставка на аукционах РЕПО Банка России на срок одна неделя.

«На будущее мы предлагаем сократить заимствования для покрытия дефицита.<...> Минфину пора искать дополнительные источники финансирования дефицита, минуя коммерческие банки. ЦБ РФ в свою очередь может начать кредитование правительства на максимально льготных условиях, выпустив для него специальные облигации», — сказал руководитель фракции «Справедливая Россия — За правду» Сергей Миронов ТАСС.

«Когда она равняется 21%, это становится непосильной нагрузкой для бюджета», — подчеркнул руководитель фракции.