Облигации ОФЗ

swipe
Погашенные облигации
Купить облигации
Купить в Финаме Купить в БКС Мир Инвестиций
Я эмитент
  2. Аватар ЧИГ Калита
    Дмитрий Зы, извините, но вы либо не поняли, либо не заметили мой вопрос. Я спрашивал, чем конкретно выпуск 26230 лучше выпуска 26247?
    Эмите...

    Arti, в дисконте.

    Оба выпуска имеют одинаковую годовую доходность при покупке по рыночной цене. Но если рассматривать с учётом получения прибыли при погашении, либо рассматривать движение цены к дате погашения, то у 230 движение составляет более 40%, в то время как у 247 всего 17%.

    Я решил, что именно размер прибыли от разницы рыночной цены и номинала принесёт дополнительных доход. В общем-то это и произошло в 2022 году, когда цена 230 выполнила движение на 35 % за полгода. В то время не было 247, но если сравнить, допустим, с 240, то у него движение было около 30%, что тоже хорошо.

    То есть кроме купонной прибыли стоит иметь в виду и спекулятивную составляющую.
    Ответить 0
  3. Аватар ЧИГ Калита
    Ставка 22, продолжениеВ продолжение к предыдущему посту про ставку 22 на мартовском заседании постВ последние дни мы наблюдаем рост ОФЗ что ...

    Евгений (synth-lab), теперь понятно. Очередной новичок, решивший блеснуть отсутствием знаний.

    Ответить 0
  4. Аватар ЧИГ Калита
    Ставка 22, продолжениеВ продолжение к предыдущему посту про ставку 22 на мартовском заседании постВ последние дни мы наблюдаем рост ОФЗ что ...

    Евгений (synth-lab), Покупки ОФЗ, вынужденные чем или кем?

    Не раскрыто в статье, от чего статья больше похожа на дилетантский вброс типа «написать, чтобы хоть что-то написать».

    Никто никого не вынуждает покупать. Фонды реально ожидают послабления КС. Возможно, что некоторые аналитики имеют инсайдерскую информацию. И движение в сторону приобретения госдолга имеет добровольный характер. Это факт.
    Ответить 0
  5. Аватар Евгений (synth-lab)
    Ставка 22, продолжение

    В продолжение к предыдущему посту про ставку 22 на мартовском заседании пост

    В последние дни мы наблюдаем рост ОФЗ что как бы намекает на то что рынок ставит на снижение КС, ну или как минимум на сохранение ставки, но все ли так очевидно? 

    Ставка 22, продолжение

     

    Проблема заключается в том что покупки ОФЗ скорее всего являются вынужденными, а реальное настроение можно увидеть на фьючерсах на индекс RGBI, и вот там начинается самое интересное, крупные шорты фьючерса, несколько дней подряд, сильно отрицательная дельта сопровождала весь рост который происходил на рынке ОФЗ



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
    Ответить 0
  6. Аватар Truevalue
    Неэффективность рынка ОФЗ привела "инфляционные ожидания" к ненормальной ситуации
    Неэффективность рынка ОФЗ привела "инфляционные ожидания" к ненормальной ситуации
    📉 Средняя ожидаемая инфляция до 2028 опустилась до минимума с 2021 года ~5% (из разницы между доходностью ОФЗ-ПД 26212 и линкера ОФЗ-ИН 52002)

    📈 При этом более длинные ОФЗ-линкеры предполагают более высокую инфляцию 7-8% на периоде до 2030-2033 гг.

    Нормализация кривой, снижение ставок и инфляции может опустить доходность линкеров до 5% сверх инфляции (сейчас 8-11%). Тогда полная доходность линкеров 52003, 52004, 52005 составит до 40% за год — как у более рискованных длинных ОФЗ с погашением в 2035-2041 гг.

    Минфин продолжает размещать с большой премией к кривой новые выпуски длинных ОФЗ-ПД (более 50 б.п.). Вчерашний аукцион 16,2% в двух близких по качеству ОФЗ 26230 и 26246 показателен — 15,5 vs 16,2% годовых.

    Можно дальше размещать триллионы ОФЗ на длинные сроки, отдавая два конца сверху в виде процентов и дисконта к цене. Так, из 1 трлн руб. размещенных ОФЗ по номиналу в 2025 получили менее 0,8 трлн, а заплатим сверху 1,7 трлн держателям ОФЗ (таблица).

    💡Это тоже финансовый ресурс экономики на будущее и потенциальный рост М2 за счет дефицита бюджета. А дефицит и выпуск нового долга безусловно будут обслуживать все процентные расходы бюджета.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
    Ответить 0
  7. Аватар Arti
    Arti, срок погашения не раньше 35 и не позже 40. При рыночной цене доходность высокая для бумаги ААА. При покупке с дисконтом сейчас сохраня...

    Дмитрий Зы, извините, но вы либо не поняли, либо не заметили мой вопрос. Я спрашивал, чем конкретно выпуск 26230 лучше выпуска 26247?
    Эмитент один и тот же, срок погашения очень похожий. Доходность (YTM) у 26230 ниже, чем у 26247.
    Вопрос: чем 26230 лучше 26247?
    Ответить 0
  8. Аватар ЧИГ Калита
    Дмитрий Зы, чем хорош 26230? Маленький купон и низкая цена привлекает? А какая от этого выгода по сравнению, к примеру, с выпуском 26247?

    Arti, срок погашения не раньше 35 и не позже 40. При рыночной цене доходность высокая для бумаги ААА. При покупке с дисконтом сейчас сохраняется солидная премия к погашению.

    Выигрывает долгосрочный трейдер.

    На примере ситуации с короновирусом. Мне и некоторым моим людям удалось весной купить 26230 в диапазоне 50-60%, чем зафиксировали годовую доходность от 20% до 15%. После этого, в течение полутора лет дивиденды по некоторым акциям были намного ниже такой доходности. Создался парадокс: бумаги с рейтингом ААА давали бОльшую доходность, чем все остальные бумаги с рейтингами ниже.

    Весной 2022 повторили. То есть ОФЗ с дисконтом имеет смысл брать, но тщательно анализировать ситуацию, чтобы не купить заранее, иначе деньги некоторое время пролежат с малой прибылью.

    Тут вспоминается фильм «Игра на понижение». Там главный герой высчитал негативную ситуацию и решил на ней заработать, но, как я понял по фильму, купить страховые свопы на полтора года раньше, в результате платил по ним комиссию, за что был поруган руководством фирмы.
    Сейчас примерно тоже самое, только движение вверх, а не вниз.

    Но опять же, ни у кого из нас нет ДеЛориан и мы не родственники Ванги, поэтому шанс на ошибку в аналитике имеет не малый размер.
    Ответить 0
  9. Аватар ЧИГ Калита
    Дмитрий Зы, То есть, основного движения в рейтах ждут в 2026?

    usikpa, не знаю. В каждом фонде свои аналитики. Может все изменения «размажутся» на два-три года.
    Ответить 0
  10. Аватар Roadinvestor
    Инвестиции в долгосрочные ОФЗ
    📢 Инвестиции в долгосрочные ОФЗ

    Приветствую, друзья! Сегодня хочу поделиться с вами стратегией диверсификации наших семейных инвестиций. Пока я сосредоточен на акциях, мы с супругой решили, что она будет формировать портфель из долгосрочных облигаций федерального займа (ОФЗ). Почему именно ОФЗ и какие выпуски мы выбрали? Давайте разберёмся. 📊

    ❓Почему ОФЗ?
    ОФЗ — это государственные облигации, выпускаемые Министерством финансов России. Они считаются одними из самых надёжных инструментов на российском рынке, поскольку их погашение гарантируется государство. Инвестируя в ОФЗ, можно рассчитывать на стабильный и предсказуемый доход.

    💡Выбор выпусков.
    Мы остановили свой выбор на четырёх длинных выпусках ОФЗ с погашением через 11–15 лет
    ОФЗ 26245 (погашение 26.09.2035)
    ОФЗ 26246 (погашение 12.03.2036)
    ОФЗ 26247 (погашение 11.05.2039)
    ОФЗ 26248 (погашение 16.05.2040)

    📈Преимущества выбранных выпусков
    Высокая доходность: Текущая доходность к погашению по этим выпускам составляет около 16% годовых.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
    Ответить 0
  11. Аватар Eduard_X
    Минфин России досрочно завершил квартальный план по заимствованиям на внутреннем рынке, разместив с начала года ОФЗ на сумму ₽1,01 трлн – Ъ

    Минфин России завершил квартальный план по заимствованиям на внутреннем рынке, разместив с начала года ОФЗ на сумму 1,01 трлн руб. Последние аукционы привлекли в бюджет 218 млрд руб., что стало вторым по величине размещением с 2021 года.

    Основными покупателями остаются банки и институциональные инвесторы, но растёт интерес частных лиц, особенно к бумагам с фиксированным купоном. Число сделок на аукционах превысило 500, а мелкие инвесторы с заявками до 100 тыс. руб. составили до 77% от общего числа сделок.

    Рост интереса связан с ожиданиями смягчения политики ЦБ и снижения ключевой ставки. Доходность кратко- и среднесрочных ОФЗ достигла 15,8–19% годовых, долгосрочных — 15–16,3%. Аналитики ожидают снижение ставки до 19% к концу 2025 года, но предупреждают о возможном разочаровании в длинных облигациях из-за медленного снижения ставок.


    Источник: www.kommersant.ru/doc/7552869?from=doc_lk

     



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
    Ответить 0
  12. Аватар Андрей Севастьянов
    Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 05.03.2025

    Минфин РФ 05.03.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26230 с погашением 16.03.2039 и 26246 с погашением 12.03.2036. В итоге с начала года объем размещения составил 1,011 трлн руб., а выручка – 776,8 млрд руб. (с учетом допразмещений). В результате план за 1 кв. 2025 г. перевыполнен на 101,1%.

    ОФЗ-26230

    • Предложение: доступный остаток (50,5 млрд руб.)
    • Спрос: 63,9 млрд руб.
    • Размещено: 44,2 млрд руб.
    • Средневзвешенная цена: 57,70% от номинала
    • Средневзвешенная доходность: 15,53%
    • Премия к открытию дня: 0 б. п.

    ОФЗ-26246

    • Предложение: доступный остаток (601,7 млрд руб.)
    • Спрос: 312,8 млрд руб.
    • Размещено: 173,8 млрд руб.
    • Средневзвешенная цена: 81,36% от номинала
    • Средневзвешенная доходность: 16,20%
    • Премия к открытию дня: 6 б. п.

    План/факт размещения ОФЗ

    Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 05.03.2025

    Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
    Ответить 0
  13. Аватар Arti
    Ох я сейчас спойлерну!

    Пообщались два часа назад с трейдером из фонда *****. У них установка перейти за весну-лето-осень от сбалансированно...

    Дмитрий Зы, чем хорош 26230? Маленький купон и низкая цена привлекает? А какая от этого выгода по сравнению, к примеру, с выпуском 26247?
    Ответить 0
  14. Аватар usikpa
    установка перейти за весну-лето-осень от сбалансированно...

    Дмитрий Зы, То есть, основного движения в рейтах ждут в 2026?
    Ответить 0
  15. Аватар ЧИГ Калита
    Ох я сейчас спойлерну!

    Пообщались два часа назад с трейдером из фонда *****. У них установка перейти за весну-лето-осень от сбалансированного портфеля к консервативному. И да, опять же мой любимый выпуск 26230 у них в списке и даже в лидерах по размеру пакета.

    Как же порой приятно, когда понимаешь, что мыслишь одинаково с профессионалами.
    Ответить 0
  16. Аватар Тимур Гайнетьянов
    Минфин не сбавляет темп и досрочно закрывает план.
    Коротко:
    Рекордный спрос сохраняется. Минфин не стал уменьшать объёмы займов. Говорить о снижении ставки рано, но позитивные сигналы есть. Стал снова покупать облигации в личный портфтель.

    Подробно:
    Спрос на ОФЗ остаётся высокий. Т.е. профессиональные участники рынка спешат набрать ОФЗ.

    — Три недели назад писал, что Минфин рекордно занял благодаря рекордному спросу (~345 млрд).
    — Две недели назад, что благодаря высокому спросу (~300 млрд) Минфин нагнал квартальный план.
    — На прошлой неделе, что Минфин уже не даёт хороших премий рынку на аукционах, но высокий спрос сохраняется (~324 млрд).
    — Посмотрев на аукционы сегодня можно констатировать, что Минфин не сбавляет темп. А хороший спрос на рынке ОФЗ не только сохраняется, но и растёт.

    В ОФЗ 26246 заняли 173,75 млрд руб. при спросе 312,8 млрд.
    В ОФЗ 26230 44,232 млрд. руб. при спросе 63,9 млрд. руб., т.е. суммарный спрос вырос до ~377 млрд. (рис 1). В прошлом году рекорды были часто со знаком минус. В этом со знаком плюс. Это повод задуматься сидящим на заборе (во вкладах или фондах денежного рынка).

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
    Ответить 0
  17. Аватар chem1 (Сергей Нужнов)
    Размещение ОФЗ
    Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серий 26230 и 26246, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

    ОФЗ 26230 с погашением 16 марта 2039 года, купон 7,7% годовых
    ОФЗ 26246 с погашением 12 марта 2036 года, купон 12% годовых


    Итоги:

    ОФЗ 26230
    Спрос составил 63,902 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 15,53%. Разместили 44,232 млрд рублей по номиналу

    Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26230 с погашением 16 марта 2039 года составила 57,8086% от номинала, что соответствует доходности 15,53% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

    Всего было продано бумаг на общую сумму 44,232 млрд. рублей по номиналу при спросе 63,902 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 27,016 млрд. рублей.

    Цена отсечения была установлена на уровне 57,7000% от номинала, что соответствует доходности 15,56% годовых.

    Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
    Ответить 0
  18. Аватар Илья
    Инфляция в РФ с 25 февраля по 3 марта составила 0,15% против 0,23% неделями ранее, годовая инфляция в РФ на 3 марта ускорилась до 10,15% с 10,11% на 24 февраля — Росстат
    Инфляция в РФ с 25 февраля по 3 марта составила 0,15% против 0,23% неделями ранее, годовая инфляция в РФ на 3 марта ускорилась до 10,15% с 10,11% на 24 февраля — Росстат

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
    Ответить 0
  19. Аватар Сиделец
    всё, поскакали офз-ки вверх. Уверен, что не все успели много набрать по хорошей цене.
    Обратите внимание, что сегодня валили цену на 26246 и ...

    Дмитрий, не валили бы — пришлось бы разбирать дороже 81.6%. С учётом того что купили на 150 ярдов — могло быть выгодно потратить несколько ярдов на обвал.
    Ответить 0
  20. Аватар Дмитрий
    если в этот раз будет основной удар за счёт инфляции.

    Артур Грос, почему акцент на инфляции. А если начнётся дефляция? И запросто. Рубли всем нужны отдавать долги, а ещё иностранцы вернутся, спрос на рубль вырастет…
    Ответить 0
  21. Аватар Илья
    Минфин с начала года разместил ОФЗ на 1,011 трлн руб, досрочно выполнив план — Интерфакс

    ◾ Министерство финансов с начала 2025 года и по 5 марта включительно разместило облигации федерального займа (ОФЗ) в общей сложности на сумму 1,011 трлн рублей по номиналу (без учета дополнительных размещений после аукционов 5 марта) при плане на первый квартал 1 трлн рублей по номиналу.

    ◾ Объем выручки (объем средств, вырученных от продажи ОФЗ по рыночной стоимости) с начала года составил 776,828 млрд рублей.

    ◾ Досрочного выполнения плана размещения на первый квартал Минфину удалось достичь лишь за счет продажи облигаций с фиксированной ставкой купона (ОФЗ-ПД), без привлечения ценных бумаг с плавающим купоном (ОФЗ-ПК) или инфляционных выпусков (ОФЗ-ИН). Наибольшие объемы размещения ОФЗ на первичных аукционах были зафиксированы 12 февраля (на сумму 224,758 млрд рублей по номиналу при выручке 163,294 млрд рублей) и 5 марта — на сумму 217,983 млрд рублей по номиналу при выручке 177,628 млрд рублей.

    ◾ Минфин в первом квартале 2025 года планировал разместить облигации федерального займа объемом 1 трлн рублей по номинальной стоимости. Всего запланировано 11 аукционных дней: по четыре в феврале и марте, три — в январе. Таким образом, до конца первого квартала осталось еще три аукционных дня.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
    Ответить 0
  22. Аватар Дмитрий
    так в 19:00 вроде озвучивают
    Ответить 0
  23. Аватар Дмитрий
    всё, поскакали офз-ки вверх. Уверен, что не все успели много набрать по хорошей цене.
    Обратите внимание, что сегодня валили цену на 26246 и продали на 37 млрд ниже цены отсечки на аукционе. Лохи.
    Ответить 0
  24. Аватар Мухомор
    MMI

    Сегодня Минфин вновь, как и на предыдущих торгах предложил два классических выпуска: 26230 (03.2039) и 26246 (погашение 03.2036).

    • В выпуске 26230 спрос составил 63.9 млрд. рублей, выручка: 27.01 млрд, цена средневзвес – 57.8 (закрытие: 57.83), средневзвешенная доходность: 15.53%

    • ОФЗ-26246 – при внушительном спросе рынка в 312.8 млрд, размещено на 150.6 млрд. рублей, цена средневзвес: 81.36 (закрытие: 81.6), средневзвешенная доходность: 16.20%.

    Выручка от размещения; 177.6 млрд. рублей vs 148.1 млрд неделей ранее. Сентимент в ОФЗ сейчас определенно позитивный, тут и возможные сдвиги в геополитическом плане, заход “квазинерезов”, а также комментарии представителей ЦБ о том, что “….регулятор на заседании совета директоров в марте может рассмотреть и повышение, и снижение (довольно интересная опция на март…) ключевой ставки….”. Хотя мы считаем последний вариант крайне маловероятным.

    Ответить 0
  25. Аватар Гаспар
    Артур Грос, примерно понял линию размышления.

    Что нужно учитывать?

    1. «Вертолётные деньги». Именно из-за них увеличился процент инфляции. ...

    Дмитрий Зы, благодарю за очень хорошее изложение и размышления.
    Я исхожу ещё из такой логики — с 00ых были разные проблемы. В целом как-то худо-бедно но фондовый в долларах принёс минимальную доходность. Т.е. акции не так уж плохи. А вот ОФЗ не защищены, особенно если в этот раз будет основной удар за счёт инфляции.

    У меня был неплохой опыт покупки Ленты за 740. Аргументация была простой — бизнес это способность справляться с задачами, Лента достаточно большая чтоб нанять грамотных и сделать ход меняющий положение. И да, в итоге купили сеть Монеточка, рынок переоценил компанию.
    То же самое можно сказать при распределении гос заказов, нац проекты. В первую очередь попадёт крупным компаниям.

    Сегежу ведь проще сохранить, поскольку там менеджмент с которым правительство наверняка знакомо. Самый крупный лесной фонд. Не зря в их руки вложили большие возможности.
    Всё это ещё больше, говоря о Газпроме.

    Если действует логика — купи недвигу, в скором ипотека станет мизерным платежом. То с ОФЗ обратная логика вполне может быть правдой. Купить сейчас под хороший %, чтоб сделать его мизерным через n-лет. Хотя… если не сидеть долго.

    Как общий итог — вероятно бизнес справится… и не такое проходил он. А вот удешевление рубля, это хронический процесс. Все проблемы туда как в канализацию сливаются. Но у акций в этой канализации хотя бы вёсла есть
    Ответить+ 1
  26. Аватар ЧИГ Калита
    Добавлю. Чтобы правильно понимать капиталистическую экономическую систему, её надо представлять в трёхмерном пространстве в виде спирали, где окружность это год, а расстояние между витками это инфляция год/год. И вот если бы я сейчас на доске рисовал бы, то показал бы как и в каких местах спираль начала разрушаться. Это и есть кризис.
    Ответить 0

ОФЗ

Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.

Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.

Котировки ОФЗ и кривые доходности  на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:

Новости ОФЗ

Поиск
A...
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 ....

Ленты

Форумы

Участники

Котировки

Акции

Календарь

Информация

Книги