Облигации ОФЗ

куда это все выпуски побежали? ради раздачи на утренней сессии?

АУКЦИОНЫ МИНФИНА: ВПОЛНЕ, ВПОЛНЕ УВЕРЕННО

Сегодня Минфин предложил два классических выпуска: 26245 (погашение 09.2035) и 26247 (05.2029).

• В выпуске 26245 спрос составил солидные 112.194 млрд. рублей, выручка: 57.474 млрд, цена средневзвес – 80.33 (закрытие: 80.46), средневзвешенная доходность: 16.52%

• ОФЗ-26247 – при спросе рынка в 186.765 млрд, размещено на 101.039 млрд. рублей, цена средневзвес: 79.38 (закрытие: 79.5), средневзвешенная доходность: 16.58%.

Размещено бумаг на 158.5 млрд. рублей vs 163 млрд неделей ранее, что достаточно ударно, как и спрос и количество размещенных бумаг. Рублевая ликвидность сейчас довольно неплохая, да и геополитический фон в последние дни вполне способствует определенному пересмотру российских рисков.MMI.

Коротко:
На аукционах Минфина сохраняется отличный спрос и остаются минимальные премии.

Подробно:
Аукционы Минфина в феврале проходят намного веселей чем в начале года. На прошлой неделе Минфин сегодня рекордный объём в ОФЗ ПД (фиксированный купон) в 225 млрд руб. В выпусках ОФЗ 26248 и ОФЗ 26233

На этой неделе Минфин суммарно занял 190 млрд руб. в выпусках ОФЗ 26247 (122,869 млрд.) и 26245 (67,825 млрд.). При этом и спрос значительный. И (как следствие высокого спроса) премия незначительная. (рис 1)




Но самое важное, «умные деньги», т.е. профессиональные участники рынка набирают длинные ОФЗ и набирают активно. Так, что за две последние недели Минфин занял 415 млрд руб. при плане на квартал 1 трлн руб. (рис 2)

Минфин РФ 19.02.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26247 с погашением 11.05.2039 и 26245 с погашением 26.09.2039.

ОФЗ-26247

• Предложение: доступный остаток (579,4 млрд руб.)
• Спрос: 186,8 млрд руб.
• Размещено: 122,9 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 79,38% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 16,58%
• Премия к открытию дня: 6 б. п.

ОФЗ-26245

• Предложение: доступный остаток (449,7 млрд руб.)
• Спрос: 112,2 млрд руб.
• Размещено: 67,8 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 80,33% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 16,52%
• Премия к открытию дня: 4 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серий 26247 и 26245, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26247 с погашением 11 мая 2039 года, купон 12,25% годовых
ОФЗ 26245 с погашением 26 сентября 2035 года, купон 12% годовых


Итоги:


ОФЗ 26247
Спрос составил 186,765 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 16,58%. Разместили 122,869 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11 мая 2039 года составила 79,3805% от номинала, что соответствует доходности 16,58% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 122,869 млрд. рублей по номиналу при спросе 186,765 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 101,039 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 79,2820% от номинала, что соответствует доходности 16,60% годовых.

ОФЗ 26245

         Минфин России информирует о результатах проведения 19 февраля 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26245RMFS с датой погашения 26 сентября 2035 г.

         Итоги размещения выпуска № 26245RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 112,194 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 67,825 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 57,474 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 80,2299% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 16,54% годовых;
          — средневзвешенная цена – 80,3327% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 16,52% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=311325-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26245rmfs_na_auktsione_19_fevralya_2025_g.

     Минфин России информирует о результатах проведения 19 февраля 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26247RMFS с датой погашения 11 мая 2039 г.

         Итоги размещения выпуска № 26247RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 186,765 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 122,869 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 101,039 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 79,2820% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 16,60% годовых;
          — средневзвешенная цена – 79,3805% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 16,58% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=311321-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26247rmfs_na_auktsione_19_fevralya_2025_g.

🕊 Итоги переговоров для российского рынка

С момента звонка Трампа Путину на прошлой неделе рынок акций вырос более чем на 10%, а вчера состоялась знаковая встреча в Эр-Рияде, что может открыть новые перспективы фондового рынка.

Общая картина

Переговоы прошли нейтрально — по итогам встречи появились договоренности на назначение послов, возобновление дипломатических миссий и формирование процесса по украинскому урегулированию. 

Учитывая, что за последние 2 месяца индекс Мосбиржи вырос более чем на 40%, вчерашнюю коррекцию в несколько процентов стоит оценивать как фиксацию на фактах (хуже не стало). Было бы странно ожидать, что мир будет согласован за одну встречу.

Для продолжения ралли нужны новые факторы, например, конккретная дата очной встречи президентов. Не нужно быть аналитиком, чтобы понять, что рынок живет ожиданиями, и к этому моменту индекс Мосбиржи уже будет стоит 3800-4000 пунктов.

Еще одна вещь, которую стоит понимать. Переговоры — это сложный и долгий процесс и не стоит ожидать молниеноснового снятия санкций и возвращения иностранцев на фондовую биржу. На этой могут уйти месяцы. 

morning note☕️

IMOEX (2358) снизился по итогам дня на 1.5%. Позавчерашние лидеры роста слабее рынка SGZH/MTLPR/VTBR. PLZL/MOEX сильнее общей динамики. Волатильность ожидаемо повышения на фоне переговоров РФ и США в Саудовской Аравии. На факте (как всегда) окончания переговоров логично было ожидать небольшой выпуск пара, хотя новостной фон по переговорам оказался кмк очень хорошим. Перекладка в длинные ОФЗ вчера закончилась (из акций остались только отдельные имена). Сегодня ждем отскока акций на вчерашней речи Трампа.

RGBI (105.8) закрылся +0.12%. Сегодня Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26247 и 26245, что давит на длинный конец кривой. Сегодня также будут опубликованы данные по недельной инфляции (которые кмк уже не релевантны для активов, так как сценарий мира будет дезинфляционным и именно это должно быть в фокусе).

Переговоры в Эр-Рияде оказались позитивными. Основное, помимо очевидного желания найти компромисс по Украине, это заявление Рубио о снятии (хоть и частичном) санкций с России.

Рынок ОФЗ не особо оптимистичен был вчера, облигации расти никак не спешат.

Проще говоря, Рынок вообще не верит теперь в снижение ставки и уж тем более в марте месяце.
А если это так, то текущие цены на акции — оверпрайс, перестарались.

Министерство финансов России 19 февраля проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26245 и ОФЗ-ПД серии 26247 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске, говорится в сообщении Минфина.

Облигации серии 26245 с погашением 26 сентября 2035 года имеют 22 полугодовых купонных периода и первый купонный период — 147 дней, дата выплаты 2-го купонного дохода — 9 апреля 2025 года. Ставка купонного дохода определена в размере 12% годовых (1-й купон — 48,33 рубля на облигацию и 2-23-й купоны — 59,84 рубля на облигацию).

Облигации серии 26247 с погашением 11 мая 2039 года имеют 29 полугодовых купонных периодов и первый купонный период — 196 дней, дата выплаты 2-го купонного дохода — 28 мая 2025 года. Ставка купонного дохода определена в размере 12,25% годовых (1-й купон — 65,78 рубля на облигацию и 2-30-й купоны — 61,08 рубля на облигацию).

www.interfax.ru/business/1009554

сем, не то что набежало, а то что было в момент покупки уплочено.
Если QUICK пользуетесь, то в окне «Таблица лимитов по бумагам» в сроке ра...