Облигации ОФЗ

Прирост инвестиций нерезидентов в ОФЗ стал максимальным с сентября 2021 года, когда он увеличился на 79 млрд рублей.

В то же время в августе объем рынка ОФЗ увеличился на 283 млрд рублей, или на 1,4%, до 20,731 трлн рублей.

В результате доля нерезидентов в ОФЗ в августе выросла до 6,7% с 6,6%.

Алексей — Трейдинг, не в курсе. Вижу, что по 26248 за минуту 200 млн пролетело. Неспроста это…

Дмитрий, Что сделал?

что там, всех шуганул минфин?

Заложенный в проекте уровень доходов на следующий год (40,3 трлн рублей — ИФ) экономисты Альфа-банка считают достаточно проинфляционным. Эксперты Промсвязьбанка, наоборот, полагают, что рост доходов быстрее расходов и умеренный дефицит бюджета в 2025 году снимают ряд проинфляционных рисков с повестки.

При этом их общий взгляд на перспективу ДКП остается неизменным. «Мы по-прежнему находимся в цикле повышения ставок, запас для снижения ставки 2025 в году есть, но продолжит варьироваться, при этом в любой обозримой перспективе ключевая ставка не вернется в область однозначных значений», — отмечают эксперты.

t.me/ifax_go/13214

Минфин РФ разместил на аукционе облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска 29025 с датой погашения 12 августа 2037 года на сумму 30,649 млрд рублей. Об этом сообщается в материалах министерства.

Спрос на аукционе достиг 154,926 млрд рублей.

Средневзвешенная цена выпуска составила 94,3048% от номинала.

tass.ru/ekonomika/21953257

По данным опроса ООО «инФОМ», в сентябре 2024 г. медианная оценка инфляционных ожиданий на годовом горизонте уменьшилась впервые после 4 месяцев роста, но оставалась повышенной. 

Ее значение составило 12,5% (-0,4 п.п. м/м; +0,8 п.п. г/г) (рис. 3, 4). Ожидания снизились у респондентов как со сбережениями (11,2%; -0,3 п.п. м/м; +0,8 п.п. г/г), так и без них (13,3%; -0,6 п.п. м/м; +0,6 п.п. г/г) (рис. 6). Но сентябрьские значения для всех этих показателей заметно
выше средних уровней первой половины 2024 года.

Наблюдаемая населением инфляция в сентябре также снизилась. Ее медианное значение было равно 14,4% (-0,6 п.п. м/м; +0,6 п.п. г/г). Оценки наблюдаемой инфляции уменьшились у обеих подгрупп респондентов. Разрыв между оценкой наблюдаемой инфляции и годовым приростом ИПЦ сократился и составил 5,3 п.п. (наблюдаемая инфляция в 1,6 раза больше, чем годовой прирост ИПЦ).

Отвечая на вопрос о росте цен на отдельные товары и услуги2, респонденты в сентябре чаще, чем в предыдущем месяце, указывали на удорожание мясных и молочных продуктов, бензина, лекарств и медикаментов.

Повышение ключевой ставки на 1 п. п. приводит к снижению инфляции на 0.15 п. п. — расчет аналитиков Института ВЭБ .

Повышения ключевой ставки для снижения инфляции недостаточно.

Усложнение и удорожание расчетов и логистики при внешней торговле, санкции, демография и ряд других факторов в любом случае будут влиять на уровень издержек и цены. При любой ставке. Хоть при полном запрете кредитования — аналитики ВЭБ.

Дмитрий, А как это происходит, если выпуск уже есть и опять продают?

сегодня 26247 сильно страдает. её на ближайшем аукционе что ли продавать будут?
пока писал, сообщили

Минфин в соответствии с указом президента РФ от 9 сентября 2023 года перечислил в «Национальный расчетный депозитарий» (НРД) 6,1 млрд рублей (эквивалент $65,6 млн) для выплаты купонного дохода по суверенным еврооблигациям РФ со сроком погашения в 2029 году, сообщило министерство.

НРД, выступающий платежным агентом, средства получил, говорится в сообщении.

С июня 2022 года Минфин осуществляет все выплаты по суверенным еврооблигациям РФ в рублях.

Минфин 6 сентября сообщил о запуске процедуры замещения суверенных евробондов РФ. К замещению принимаются все находящиеся в обращении выпуски еврооблигаций Российской Федерации.

t.me/ifax_go/13171

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 22-09-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 22-09-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 22-09-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 14-09-2024

Сколько можно заработать на длинных ОФЗ в 2024

Ожидаемое снижение ключевой ставки может привести к росту цен на длинные облигации. Сколько можно заработать на этом.

30 января в 12:47

Поделиться

Покупать длинные облигации стоит в период высоких ставок, когда в будущем ожидается их снижение. Инвестор может не только зафиксировать высокую ставку на много лет вперёд, но и получить спекулятивную прибыль, если планирует продать свои бумаги досрочно.

Почему облигации растут и падают в цене

Когда ставки снижаются, облигации с фиксированным купоном растут в цене. Например, инвестор покупает 3-летнюю облигацию по номинальной цене с купоном 10%. Но спустя какое-то время ставки снизились — и новые облигации дают доходность не выше 8%.

Наш инвестор не захочет продавать свою облигацию, ведь по ней он получает 10%, а в других инструментах может получить только 8%. Но если он продаст облигацию по 106% от номинала, то досрочно получит разницу в ставках за три года: 10% – 8% * 3 = 6%.

Доходности ОФЗ достигли нового максимума. Пора покупать?
В пятницу цены на новые выпуски долгосрочных ОФЗ опустились до исторических минимум...

В пятницу цены на новые выпуски долгосрочных ОФЗ опустились до исторических минимумов, доходности выросли до максимумов, превысив 16,4% годовых.

Рынок закладывает в цены сценарий повышения ставки в октябре до 20%?

Похоже, участники рынка не только согласны с этим, но и теряют надежду на смягчение в обозримом будущем.

Реальная доходность инфляционного выпуска 52002 в пятницу достигла 11% годовых. Такая оценка соответствует сценарию сохранения инфляции на текущем уровне 9% вплоть до 2028 года при ставке ЦБ = 20%.

Ещё одно объяснение столь высокой реальной доходности ОФЗ-линкера — чтобы привести инфляцию к таргету (и тогда регулятор явно должен снизить реальную ставку существенно ниже 11%), сначала он повысит выше 11%, т. е. в следующем году ставка может превысить 20%.

В оба сценария верится с трудом. Скорее всего, в условиях капитуляции на рынке просто отсутствуют покупатели, а цены ОФЗ перестают быть хорошими прогнозистами.

Что делать инвесторам?
Ситуация крайнего пессимизма может оказаться хорошим моментом для покупки. Как недавно обсуждали на вебинаре,  мы считаем переход к смягчению монетарной политики произойдет в первом полугодии 2025 года по 3 причинам:

🚩 RGBi. Долгожданное обновление.Уже более 3х месяцев не делал обновлений, а первоначальный прогноз по снижению долгового рынка давал 05 янв...