Облигации ОФЗ

Каждую неделю по средам Минфин занимает деньги на внутреннем рынке. Ведомство продаёт ОФЗ на аукционах, где участвуют самые крупные игроки этого рынка. Рассказываем, как прошёл очередной аукцион ОФЗ и какие сложились доходности по гособлигациям.

Почти 13% по длинной ОФЗ
В среду, 5 марта, Минфин предложил рынку два выпуска: ОФЗ-ПД-26207 и ОФЗ-ПД 26244.

Короткий выпуск ОФЗ 26207 с погашением в феврале 2027 года был размещён в объёме 5 млрд руб. при спросе 8,5 млрд руб. Объём предложения составлял 10 млрд руб. Доходность аукциона составила 12,72%.

Длинный выпуск ОФЗ 26244 с погашением в мае 2038 года был размещён в объёме 72,3 млрд руб. при спросе 110,5 млрд руб. Доходность аукциона составила 12,92%. Премия к вторичному рынку около 2 б.п.

План по размещению ОФЗ на I квартал 2024 года составляет 800 млрд руб. С учётом уже размещённого объёма ведомству осталось занять около 215 млрд руб. в течение 3 аукционных дней. Средний объём размещений может составить 72 млрд руб. за аукционный день.

Что значат итоги аукциона для рынка облигаций
Доходности по длинным бумагам продолжают расти и почти достигли 13%. Так дорого длинный долг Минфин не продавал с 2015 года.
Активное размещение выпусков 26243 и 26244 оказывает давление на всю кривую ОФЗ. На фоне высокой доходности по этим выпускам инвесторы отказываются от покупок сопоставимых бумаг, что давит на цены и толкает доходности вверх.

Ставки по длинным ОФЗ поднялись в район 12,7–12,9%. Не исключено, что на следующей неделе по отдельным выпускам мы увидим больше 13%.

Давление на ОФЗ со стороны первичного предложения может оставаться повышенным. Остаток, доступный для размещения по выпускам 26243 и 26244, составляет около 220 и 270 млрд руб. соответственно.

Текущими темпами этого хватит, чтобы обеспечить высокое предложение на аукционах до конца апреля. С учётом плана по заимствованиям от Минфина, нет оснований полагать, что ведомство будет сокращать объёмы.

Между тем, у ведомства может быть какой-то предел по ставке, выше которого размещать ОФЗ не планируется. Этот лимит может зависеть от прогнозов средней ключевой ставки на горизонте 2024–2026 годов.

Сдержанные данные по инфляции могут ограничить аппетиты участников аукционов по доходностям ОФЗ. Но пока ситуация с ростом цен остаётся слишком нестабильной.

sss777, И все продают 26244 сейчас в убыток. Вопрос кто, банки? Зачем?

PP PP, Минфин размещает 26244 и другие, это тянет все облиги в низ.но какой то стоп есть у него… думаю 13% и есть дно

bravo333, странный вопрос. У нах даты погашения разные, размер купона разный, НКД разный относительно ожидаемой даты по КС.
То есть это нор...

Дмитрий Zы,

Так и я о том же. У меня в портфеле есть 218 бумаги, я же могу заместить их 243 бумагами по той же цене, но с большим купоном. Разница в дюрации меня не смущает, я играю в долгую.

Чудны дела твои, Господь! 243 бумага торгуется практически по той же цене, что и 218, при дюрации вдвое больше!?

bravo333, не смущает, что купоны у них разные? 🙈

Чудны дела твои, Господь! 243 бумага торгуется практически по той же цене, что и 218, при дюрации вдвое больше!?

Сводка самых доходных облигаций ОФЗ и корп: 08-03-2024

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 08-03-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 08-03-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 08-03-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 08-03-2024

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему российские гособлигации снова вошли в крутое пике?

RGBI интересный тренд на днефке.

кто следит за рынком?
на чем там слив постоянный?

посмотрел кривую, за месяц вроде как почти все кривую подслили примерно равномерно

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему ОФЗ ПАДАЕТ ???



Ответ потому что ТРЕУГОЛЬНИК ))


БЫЛО



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я такого *найоБа* еще не видел. Вчера 26243 продавали 81.55%, в рублях это было 840,2. Сейчас пишут 81.48%, а в рублях 840,56. По трендам це...

Максим Власов, наверное на T+1 это, а T+1 это аж 11 марта — 4 дня купон +

Я такого *найоБа* еще не видел. Вчера 26243 продавали 81.55%, в рублях это было 840,2. Сейчас пишут 81.48%, а в рублях 840,56. По трендам це...

Максим Власов, Вроде к цене добавляется Накопленный купонный доход (НКД)

Я такого *найоБа* еще не видел. Вчера 26243 продавали 81.55%, в рублях это было 840,2. Сейчас пишут 81.48%, а в рублях 840,56. По трендам ценник ниже, в реальных деньгах больше.

​​В час по чайной ложке. Инфляция замедляется слишком медленно, а Минфин предлагает рекордные премии при размещении ОФЗ.
Общая тенденция положительная. Инфляция замедляется с Декабря и это хорошо. Хорошо для держателей облигаций. Хорошо для держателей акций, правда замедляется очень медленно.

По свежим данным инфляция в РФ За неделю с 27 Февраля по 4 марта замедлилась до 0,09% (0,13% неделей ранее). А годовая 7,59% г/г. (рис 1)




В целом это нормальный уровень инфляции учитывая всю ситуацию. Но о быстром снижении ставки речи пока не идёт. Напомню, что в конце прошлого года 16% мало кто ждал ставку, потом мало кто ждал, что 16% будет с нами долго. Теперь настроения на рынке совсем другие. И индекс RGBI (индекс отражающий динамику цен на ОФЗ) это хорошо показывает (рис 2).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

sss777, все красное ))))) с чем связан такой слив? неужели из-за нового размещения мин.фином

Black Wolf, высокие расходы бюджета, Путин до 30 года там обещал на десятки триллионов, высокая ключевая ставка будет долго, минимум год а то и два..12.5-14.5% в среднем… размещение минфина… выкупать там не кому толком.нет кери трейда… все это давит мощно… практически офз подходят к банковским вкладам по доходности… которые год и выше… в целом больше минусов к покупке офз… все кто покупает практически уходят сразу в убыток… дна не видно… спасут только купоны которые отобьют падение цены… валюта тоже мало эффективна щас… курс будут держать 90р по году… рынок акций перекуплен… итого офз щас самый безрисковый инструмент на фоне всего… такое мое мнение ИМХО…

Black Wolf, где то рядом… в 13.5% не верю…
но валятся он пугающе… плиты на продажу стоят
им столько не продать

sss777, все красное ))))) с чем связан такой слив? неужели из-за нового размещения мин.фином

Как думаете, уже достигнуто дно по офз 26244?

Black Wolf, где то рядом… в 13.5% не верю…
но валятся он пугающе… плиты на продажу стоят
им столько не продать

Всем привет..
Если смысл продать купленные офз 26244 по 950 и сразу откупит по 926
Снижение налога и при ЛДВ больше дохода
или ерунда это?

Как думаете, уже достигнуто дно по офз 26244?

Аукционы Минфина.

АУКЦИОНЫ МИНФИНА: НЕПЛОХОЙ ОБЪЕМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРИ УНЫЛОМ РЫНКЕ

Сегодня Минфин предложил два классических выпуска: 26244 (погашение 03.2034) и 26207 (02.2027)

• В выпуске 26244 спрос составил 110.49 млрд. рублей, выручка: 70 млрд, цена средневзвес – 92.79 (закрытие: 92.89), средневзвешенная доходность: 12.92%

• Короткая ОФЗ-26207 – при спросе рынка в 8.5 млрд, размещено на 4.55 млрд. рублей, цена средневзвес: 90.0 (закрытие: 90.09), средневзвешенная доходность: 12.72%

Размещено бумаг на 74.5 млрд. рублей (на прошлом аукционе: 48.57 млрд). Сегмент вторички ОФЗ сейчас находится в довольно депрессивном состоянии, индекс RGBI падает в район осенних минимумов. Оптимизма рынка относительно скорого начала смягчения ДКП Банком России явно становится меньше

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если еще ММВБ начнет падать при исполнении фьючерсов 22 марта — будет ШОУ

Эх! Больно уже от такого падения — однако!
Народ очумел теперь по Авто — кредитам — куда столько машин напокупали в Январе-Феврале 2024?!

Есть маленький шансик перестать падать ОФЗ — хотя Корпораты что то активизировались с размещением!
Новая реальность тяжелая — Может Минфин перестанет по столько размещать ?!

Мультитрендовый,
Чет не вяжется децел. ПРЕЗИДЕНТ сказал, семейная ипотека будет, и как тогда быть.
А еще этот ваш банк, который по 300, сл...

Максим Власов, не понял немного

Почему падают ОФЗ? Лучшие ОФЗ с фикс. купоном для покупки на просадке

📉ОФЗ-ПД снижаются уже которую неделю подряд, и в последние дни падение резко ускорилось. Доходность по дальнему концу вплотную приблизилась к 13% годовых — психологическая отметка, которую я для себя давно обозначил как «отличную точку входа».

👉Давайте разберёмся, почему могут так активно сливать самые надежные ценные бумаги на нашем долговом рынке, и какие ОФЗ можно подобрать на этом аукционе невиданной щедрости.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить самое важное и интересное. Все посты, сделки и мой фирменный юмор — только там.

❓Почему сливают ОФЗ-ПД

📊Я внимательно проанализировал происходящее и подготовил для вас 7 вероятных причин, которые оказывают давление на рынок гособлигаций. Возможно, в основном влияет только какая-то одна из них, а возможно — все вместе. Кто знает 😉

1️⃣ Рынок изменил своё мнение по поводу скорого начала снижения ключевой ставки ЦБ, аналитики резко пересматривают сроки отскока ОФЗ-ПД и скорость будущего смягчения ДКП.

2️⃣ Продолжается активное до-размещение Минфином наиболее свежих выпусков — ОФЗ 26243 и <a href=«t.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги аукционов Минфина РФ по доразмещению ОФЗ 28.02.2024

Минфин РФ 28.02.2024 провел аукционы по доразмещению ОФЗ-ИН серии 52005 с погашением 11.05.2033 и серии 26243 с погашением 19.05.2038.

ОФЗ-52005

• Предложение: доступный остаток (147,4 млрд руб.)
• Спрос: 12,3 млрд руб.
• Размещено: 8,9 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 81,09%
• Средневзвешенная реальная доходность: 5,19%
• Премия к открытию дня: 9 б. п.

ОФЗ-26243

• Предложение: доступный остаток (277,0 млрд руб.)
• Спрос: 75,5 млрд руб.
• Размещено: 43,7 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 83,06%
• Средневзвешенная доходность: 12,73%
• Премия к открытию дня: 5 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Размещение ОФЗ

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26207 в объеме 10 млрд. рублей и 26244 в объеме остатков, доступный для размещения в указанном выпуске.

ОФЗ 26207 с погашением 3 февраля 2027 года, купон 8,15% годовых
ОФЗ 26244 с погашением 15 марта 2034 года, купон 11,25% годовых


Итоги:

ОФЗ 26207
Спрос составил 8,507 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 12,72%. Разместили 5,024 млрд рублей по номиналу (50%)

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26207 с погашением 3 февраля 2027 года составила 90,0001% от номинала, что соответствует доходности 12,72% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 5,024 млрд. рублей по номиналу при спросе 8,507 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 4,554 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 90,0000% от номинала, что соответствует доходности 12,72% годовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>