Облигации ОФЗ

Ⓜ️ Минфин провёл аукцион ОФЗ предложив инвесторам 2 выпуска классики, но привлёк ничтожно мало средств, по сути можно было и не проводить размещение. На сегодняшний день рынок ОФЗ замер и явно ждёт октябрьское заседание ЦБ по ключевой ставке, где с большой вероятностью она будет повышена, а значит у инвесторов/банков есть причина требовать соизмеримую премию в выпусках. Вот несколько факторов о рынке ОФЗ на сегодняшний день:

🔴 Недавно Антон Силуанов заявил о сокращении внутренних заимствований в этом году на 1₽ трлн. В 2023 году план привлечения должен был составить 2,5₽ трлн. Кроме того, поправки в бюджетный кодекс давали Минфину право осуществить дополнительные заимствования в объёме до 1₽ трлн для замещения использования средств ФНБ. Соответственно, этим правом Минфин не будет пользоваться, потому что на сегодняшний день уже привлечено — 2,377₽ трлн. Возросшие доходы по НГД и нежелание давать премию в классике сподвигли регулятор отказаться от дополнительного заимствования.

Мультитрендовый, рост на вечерке при копеешных обьемах?

Походу ставку не поднимут… ОФЗ растут! Есть у меня такое предчувствие что ставку у нас не поднимут… ОФЗ растут в цене… Как всегда наверно к...

Сергей Кузнецов, купон маленький, 26230 выгоднее

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26238 и 26243 в объеме остатков, доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26238 с погашением 15 мая 2041 года, купон 7,1% годовых
ОФЗ 26243 с погашением 19 мая 2038 года, купон 9,8% годовых


Итоги:

ОФЗ 26238
Спрос составил 20,559 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 12,34%. Разместили 9,275 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26238 с погашением 15 мая 2041 года составила 64,4828% от номинала, что соответствует доходности 12,34% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 9,275 млрд. рублей по номиналу при спросе 20,559 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 6,222 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 64,4000% от номинала, что соответствует доходности 12,36% годовых.

Где-то 64,65% были сделки на момент сбора заявок. Дали на 0,2% от номинала дешевле.
А объем взяли небольшой. Нет желающих хавать под 12,34% ...

Минфин России информирует о результатах проведения 18 октября 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г.

         Итоги размещения выпуска № 26243RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 5,003 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 2,074 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 1,837 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 85,2100% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 12,32% годовых;
          — средневзвешенная цена – 85,3523% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 12,30% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=304509-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26243rmfs_na_auktsione_18_oktyabrya_2023_g.

 Минфин России информирует о результатах проведения 18 октября 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26238RMFS с датой погашения 15 мая 2041 г.

         Итоги размещения выпуска № 26238RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 20,559 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 9,275 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 6,222 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 64,4000% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 12,36% годовых;
          — средневзвешенная цена – 64,4828% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 12,34% годовых.

minfin.gov.ru/ru/document?id_4=304503-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26238rmfs_na_auktsione_18_oktyabrya_2023_g.

1. Цена все еще ниже как средней линии боллинджера, так и 14-периодной EMA. Это означает, что разворота еще не было. Собственно, и разворотной фигуры не видно: ни V-образной, ни двойной вершины, ни другой какой..
2. Объемов на покупку еще не было. Последние большие объемы были на снижении.
3. Ну и самое главное: по большинству ОФЗ мы еще не имеем 13% доходности к погашению. Она около 12% сейчас. Безусловно, есть корпоративные облигации с более высокой доходностью, но среди коротких (1-3 года) ОФЗ таких нет.

Что влияет на цену государственных облигаций в России?

Сегодня утром индекс ОФЗ (RGBI) пробует сформировать очередное дно, вот только покупателей пока не видно, а значит надежного подтверждения роста цен на облигации пока нет.

За основу возьмем доходность 10-летних ОФЗ, отражающих не только действующую ключевую ставку ЦБ, но и ожидания по инфляции в будущем.

Ⓜ️ Минфин провёл аукцион ОФЗ и предложил инвесторам 2 выпуска, как ни странно, не привлекая флоутер в размещение. На сегодня мы имеем несколько причин если не для стабилизации рынка ОФЗ, то для остановки падения индекса RGBI (инвесторам/банкам становится сложнее требовать премию в ОФЗ):

🔹 Недавно Антон Силуанов заявил о сокращении внутренних заимствований в этом году на 1₽ трлн. В 2023 году план привлечения должен был составить 2,5₽ трлн. Кроме того, поправки в бюджетный кодекс давали Минфину право осуществить дополнительные заимствования в объёме до 1₽ трлн для замещения использования средств ФНБ. Соответственно, этим правом Минфин не будет пользоваться, потому что на сегодняшний день уже привлечено — 2,317₽ трлн. Возросшие доходы по НГД и нежелание давать премию в классике сподвигли регулятор отказаться от дополнительного заимствования.

🔹 Требование о продаже валютной выручки отдельными экспортёрами заработает с 16 октября. Укрепление рубля даёт свой эффект.

Сергей Кузнецов, публикуют после 16 если у вас нет инсайда

Дюша Метелкин, для 26241 результат по расписанию должен быть в 14ч

«Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
— 12:00 — 12:...

Сергей Кузнецов, а есть уже результаты? Обычно ближе к 4

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26241 с погашением 17 ноября 2032 года составила 86,0300% от номинала, что соответствует доходности 12,43% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 50,209 млрд. рублей по номиналу при спросе 73,472 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 44,946 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 86,0300% от номинала, что соответствует доходности 12,43% годовых.

 Минфин России информирует о результатах проведения 11 октября 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26241RMFS с датой погашения 17 ноября 2032 г.

         Итоги размещения выпуска № 26241RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 73,472 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 50,209 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 44,946 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 86,0300% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 12,43% годовых;
          — средневзвешенная цена – 86,0300% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 12,43% годовых.

minfin.gov.ru/ru/document?id_4=304285-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26241rmfs_na_auktsione_11_oktyabrya_2023_g.