Облигации ОФЗ

Всем привет!

В этом посте хотел бы поделиться своим опытом хеджирования портфеля ОФЗ при помощи фьючерсов.
Скажу сразу, что портфель был сформирован когда цены на бонды были намного ниже, и купонный доход от них превышал банковский депозит.
Хеджирование применялось для уменьшения убытков от падения цен из-за возможных санкций наших американских партнеров.
Ниже привожу резюмированный итог работы: что понравилось и что не понравилось.

Понравилось:

1. Снизилась волатильность портфеля

Не понравилось:

1. фьючерсы являются абсолютным неликвидом, поэтому для сделок по более-менее приемлемой цене нужно ждать в стакане маркетмейкера. Сделки в вечернюю сессию абсолютно исключены.
2. деньги замороженные в хедж уменьшают прибыльность портфеля примерно на 1% (а может и больше)
3. возможно из-за технических особенностей брокера через мобильный терминал не проходили сделки по OFZ15 — приходилось совершать сделки голосом
4. клиентские менеджеры брокеров совершенно не разбираются в хеджировании ОФЗ фьючерсами, так как, с их слов, портфельные управляющие не занимаются подобными вещами. Впрочем, отсутствие знаний не помешало менеджерам предложить мне семинар по этой теме (примерно за 5000 руб). Обращения за поддержкой в соответствующий отдел ММВБ остались без ответа. Пришлось разбираться во всем самому. 
5. хедж необходимо перерассчитывать каждые 3 месяца
6. при росте цен ОФЗ необходимо довнесение средств для ГО, то есть портфель не является пассивным источником дохода
7. не самая простая формула для расчета количества фьючерсов (очень помог самодельный скрипт на питоне), кроме того, ряд параметров для формулы необходимо брать с других сайтов (типа rusbonds или futofz). На сайте есть калькулятор для хеджа в экселе, но к нему, на мой взгляд, некорректно написана инструкция, кроме того, есть сомнения в правильности его работы.

Какие ОФЗ брать в октябре?
Пацаны, вопрос — нужно засейвить немного денег с перспективой до 1 года и возможностью пополнения и самое главное — с возможностью вывода без потерь. Собсна — какие ОФЗ брать и стоит ли вообще с ОФЗ связываться?

Заранее благодарю! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Главный поинт — это йилд то мачурити. А пурчаснуть можно эни ОФЗ, у них нормал ликвидность и аккрудный интерес капает эври дэй.

ЗЫ. МГИМО финишед?

Слил ОФЗ2618. Подошли к годовым максимумам и заколбасились. Один прцент не дошли, но это мелочь на кассе.Купон у них хороший, но и цена выросла.

павел петрович попов,


Правильно, я тоже кой чего слил, на разнице заработал 10% меньше чем за год. Теперь подожду, ценик упадет, кажется не так долго ждать.

Слил ОФЗ2618. Подошли к годовым максимумам и заколбасились. Один прцент не дошли, но это мелочь на кассе.Купон у них хороший, но и цена выросла.

Слил ОФЗ2618. Подошли к годовым максимумам и заколбасились. Один прцент не дошли, но это мелочь на кассе.Купон у них хороший, но и цена выросла.

создал дочернюю структуру — ООО «Рион», которая заявила в  качестве  своих видов деятельности вложение в  ценные  бумаги  и  управление  ценными  бумагами.Уставный капитал ООО составляет 10 млн рублей.

Здравствуйте. В описании ОФЗ 26230 указана периодичность выплаты купона — 3 раза в год. На самом деле 2. Исправьте пожалуйста.

Евгений Ф,

Там ещё ISIN не правильно указан должен быть SU26230RMFS1, а указан RU000A100EF5.

Здравствуйте. В описании ОФЗ 26230 указана периодичность выплаты купона — 3 раза в год. На самом деле 2. Исправьте пожалуйста.

Вопрос: при погашении офз брокер комиссию берет?

Здравствуйте, коллеги!

Многие интересуются о применения метода анализа Тактика Адверза к разным процессам… В ожидании встречи на офисе читаю смарт-лаб,  и в этом интересном топике о размещении ОФЗ присутствует график доходности по цене отсечения ОФЗ-ПД вот он:


 
Максимальные и минимальные экстремумы этого графика рассчитываются уровнями НР моделей расширения, правила построения описаны здесь
Схематично из этих правил модель расширения строиться так: