Финаме
БКС Мир Инвестицийвтб не платит по части субордов уже 3 года, так что слив с бюджетом и госнуждами, и надежность в обслуживании долгов, совершенные разные вещ...
Genri506, мне платит по моим исправно с начала 2024.
Облигации суборды ВТБ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ВТБСУБТ2-1 | 12.9% | 5.3 | 70 000 | 4.27 | 81.55 | 378958.9 | 160328.77 | 2026-04-08 | 2030-10-02 |
| ВТБСУБТ1-1 (USD) | 7.4% | 0.0 | 825 | - | 67.5 | $3739.73 | $231424.933026 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБ1-9 (EUR) | 5.7% | 0.0 | 100 | - | 66 | €2337.33 | €102561.546345 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-8 (USD) | 13.0% | 0.0 | 165 | - | 67 | $6492.16 | $243315.777858 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-12 | 26.6% | 0.0 | 29 000 | - | 78 | 1034657.53 | 488904.11 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБТ1-5 | 16.6% | 0.0 | 87 500 | - | 60.15 | 498630.14 | 95890.41 | 2026-05-20 | |
| ВТБСУБТ1-2 | 27.4% | 0.0 | 17 301 | - | 84 | 1305399.86 | 1018498.79 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБТ1-6 | 25.9% | 0.0 | 7 500 | - | 78.35 | 1009726.03 | 194178.08 | 2026-05-20 | |
| ВТБСУБТ2-2 | 19.8% | 5.3 | 20 000 | 3.53 | 89 | 957369.86 | 405041.1 | 2026-04-08 | 2030-10-02 |
| ВТБСУБТ1-3 (USD) | 13.0% | 0.0 | 89 | - | 68 | $6604.36 | $408696.23661 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБТ1-4 (EUR) | 8.7% | 0.0 | 19 | - | 72 | €3883.08 | €281340.589886 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБ1-10 (EUR) | 8.7% | 0.0 | 50 | - | 72 | €3895.55 | €170935.910575 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-11 | 16.3% | 0.0 | 18 510 | - | 61.5 | 498630.14 | 235616.44 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-13 | 25.0% | 0.0 | 8 440 | - | 81 | 504863.01 | 227465.75 | 2026-02-12 | |
| VTB Eur (USD) | 0.0% | 0.0 | 2 250 | - | 49.99 | $0 | $0 | 2024-12-06 |
-
XXX★, В ситуации падающей экономики высокорисковые бумаги банков будут весьма токсичны, не рекламируйте иллюзии.
Woe, а вы не говорите за все банки в контексте субордов от ВТБ.
Речь о банке, который слит с бюджетом и госнуждами. Его дивиденды и суборды — это уже вопрос политики, а не абстрактных общерыночных рисков. Прибыль достаточно высокая. Это не иллюзии, а факты.
Новость от сегодня:
«Объединённая судостроительная корпорация (ОСК) направит часть дивидендов ВТБ за 2024–2028 годы на погашение задолженности по кредитам, сообщил генеральный директор АО „ОСК“ Андрей Пучков.»- Тезисы с сегодняшего форума «Россия зовет» от Пьянова:
• Банк точно выплатит дивиденды и за 2025-й, и за 2026-й годы. Более того — они «будут большими».
• Точный размер определится позже. Он может быть ниже 50% от прибыли, если банк не пройдёт по нормативам капитала. Окончательное решение зависит от регулирования.
• ВТБ — главный бенефициар снижения ключевой ставки. Её падение с 21% до 17% уже гарантирует банку рост чистой прибыли на ~80 млрд руб. (примерно 20 млрд руб. за каждый 1%).
• Прогноз ВТБ: К концу 2025 года ставка составит 16%.
• ВТБ верит, что рост НДС не заставит ЦБ поменять прогноз (их базовый) на 2026 год (12-13%).
• ВТБ ожидает, что Банк России будет действовать аккуратно. Шаги Минфина по поддержке курса рубля могут добавить ЦБ осторожности в вопросе снижения ставки.
• Более быстрое снижение ставки, по мнению банка, станет возможным лишь во второй половине 2026 года, когда сгладится эффект от роста НДС.
Из чего пока что следует, что:
1) Раз дивы платят и в 26 и 27г и даже размышляют на тему уменьшения (ниже 50% прибыли), если будут сложности с нормативами, то с субордами все по плану и хорошо идет.
2) Снижение ставки аккуратное и не быстрое — хорошо для перспективы переоценки купона по ВТБСУБТ1-5 в конце 26г по ставке OFZ5y+3,3%. XXX★, Какой может быть ROE, когда ожидаются веерные неплатежи по кредитам, в первую очередь в стройке (а ВТБ у нас главный по кредитованию к...
Woe, не вижу никакой связи. Политическое решение платить дивиденды принято. Платить дивиденды и не платить по субордам нельзя. Прогнозы по прибыли сохраняются. Сделают еще допку в крайнем случае. В любом случае я никого не агитирую за покупку субордов, это было бы глупо. Но свою ставку я сделал и результаты этого видно будет к концу 2026. До этого момента рисков для субордов я не вижу практически никаких.
XXX★, Какой может быть ROE, когда ожидаются веерные неплатежи по кредитам, в первую очередь в стройке (а ВТБ у нас главный по кредитованию к...
Woe, всё это касается акционеров. Там, как всегда, будут одни допки. Но держателям субордов в обозримом будущем, судя по всему, бояться нечего. Допэмиссии им только на пользу. В текущих условиях суборды ВТБ будут как раз очень выгодным активом. А весь негатив в них уже позади.Сегодня была «онлайн встреча с Пьяновым».
«Про суборды (хрен они отвечали на вопросы по этому поводу, как обычно игнорили, задета тема была...
XXX★, Какой может быть ROE, когда ожидаются веерные неплатежи по кредитам, в первую очередь в стройке (а ВТБ у нас главный по кредитованию крупных стройпроектов, по некоторым из них отчетность вообще закрыта). Про непрофильные для банка инвестиции (которых сейчас стало еще больше) уже и так много написано. В этих условиях риск списания субордов однозначно повышен, поскольку капитальная позиция может провалиться за 3-4 месяца.- Сегодня была «онлайн встреча с Пьяновым».
«Про суборды (хрен они отвечали на вопросы по этому поводу, как обычно игнорили, задета тема была лишь вскользь) и дивиденды:
Группа в состоянии обеспечивать 20% возврат на капитал (ROЕ).
Сколько ROE останется на дивиденды?
Мы в 2026, 2027, 2028 году имеем цикл увеличения Базельских надбавок. Мы будем обязаны 7% ROE отправить на это, на увеличивающиеся требования на достаточность капитала (если этот ROE не будет меняться).
3% идет на резервирование по заблокированным активам и проценты по нашим вечным субордам.
Т.е 10% ROE уходят. Чтобы обеспечить 50% выплат от чистой прибыли на дивы надо 8% зарезервировать.
И 2% уходят „на наш рост“. Если ROE будет превышен он уходит на наши внутренние/внешние потребности.»
Отсюда: t.me/GeorgyBlog/4099 ZAVET, да, мосбиржа а конце июня поменяла правила: www.moex.com/n91300
IZIB, Спасибо.
Почему доходность за один день упала с 75% на 16%? Как-то по другому стали расчитывать доходность?
ZAVET, да, мосбиржа а конце июня поменяла правила: www.moex.com/n91300
Нормативы достаточности капитала ВТБ после выплаты дивидендов стали на уровне 5,9%. Это значительно выше порога опасности для субордов (5,12...
XXX★, Указанные последствия действуют до восстановления значения норматива достаточности базового капитала Эмитента (Н1.1) до уровня не ниже 5,125%, а в случае реализации Плана – до восстановления значений нормативов достаточности собственных средств (капитала), установленных в соответствии с нормативными актами Банка России в отношении обязательных нормативов банков.
Ужесточение требований к капиталу требует от ВТБ в ближайшие годы нарастить капитал на 1+ трлн рублей
Публикую главный слайд по ВТБ. Восстановление Базельских надбавок (до 11.5%) с дополнительными антициклическими (0,25%+0,25%) вынуждают ВТБ нарастить в ближайшие годы капитал на 1+ трлн рублей, чтобы просто соответствовать минимальным требованиям к капиталу. Мы вошли в период с существенными годовыми шагами восстановления надбавок. Это значительный ограничительный момент для крупных дивидендных выплат. Негативно для рентабельности капитала, т.к. вынуждает банк оперировать с меньшим плечом. Костин в апреле текущего года говорил, что нужно нарастить капитал на 1.7 трлн в ближайшие 3 года. Судя по всему, он исходил из 10% прироста активов, взвешенных по риску до 2029 года. Скорее всего, темпы роста будут ниже, но капитала всё равно требуется много аккумулировать. В хорошем сценарии за 2025, 2026, 2027 годы ВТБ заработает 1.2-1.4 трлн рублей по МСФО. Часть этой прибыли связана с факторами, которые не отражаются в регуляторной достаточности. Простыми словами – не вся прибыль по МСФО «заходит» в нормативный капитал. Суборды решение? На длинной дистанции нет, т.к. не входят в расчёт базового капитала, а проценты съедают капитал.
Авто-репост. Читать в блоге >>>надо в цб писать= манипуляция однозначно
Хуан Диего из Севильи, Надо в ЦБ писать чтобы надавил на ВТБ чтобы изменил ставку на Ставку купона доходность 10-летних UST + 806.7 б.п.как было заявлено в оригинальной облигации XS0810596832. Тем более ЦБ сам объявил что ВТБ может это сделать только после замещения. При многократном обращении на эту тему Банк искусно уходит от обсуждения, явно дает понять, что возможность у него есть, но поднимать эту тему он не хочет. Но складывается впечатление что это никому не нужно кроме меня. Всех больше устраивает 9.5%.- похоже на какой то перелив=выходит покупатель, но продавец все равно ниже ставит продажу. вопрос: зачем
Мощно так сливают, таких объёмов там никогда не было.
Lenina Street Bets, обьемы значит кто то покупает
Перелил суб т-5 в зо т1. На горизонте в рубль не верю. Как говорил один персонаж: у рубля дна нет
суборды ВТБ
Создали специальный форум для обсуждения Субординированных облигаций ВТБУсловия выпуска можно найти тут www.vtb.ru/ir/shares/funding/
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
