Облигации Балтийский лизинг

ЛШТШФУМ Ащьф, звучит не убедительно. Вы знаете все условия по договорам страхования? Сомнительно

Mike_profit, вот парень какой-то здесь предположил что из-за атак БПЛА страховой понадобились деньги, это наверное так и есть. Т.Ким сказала никакой страховки не будет от страховых — нет, это неправда. То есть подгоняете факты под восприятие ситуации. Какая страховая будет платить из-за форс-мажора, которым является атака БПЛА? И то, что с момента выхода отчетности до начала продажи облигаций прошло 7 дней это вообще нормально. Пока аналитики посмотрели отчет, пока провели инвесткомитет, потом срезали лимит и дали поручение трейдерам как раз 7 дней и прошло. Обычная практика, тем более в августе полофиса в любой компании в отпусках. Так что причина падения облигаций не выход отчета, а реакция крупного держателя на отчет, который вышел просто отвратительным. Пообщайтесь со знакомыми, которые занимаются бизнесом в реальном секторе и поймете степень кризиса, в который сваливается экономика России. Грузоперевозки, стройка, производство в заднице. Она не резкая, она именно такая тягучая, в нее проваливаемся очень плавно, но все сильнее и сильнее. Это не резкий обвал 2008, 2020 или 2022 года, когда потом все так же резко восстановилось.

14 ярдов лизинговый контракт с угольной компанией? Мне не послышалось? А угольная отрасль тоже в глубокой заднице.
Отрасль остается глубоко убыточной, но темпы роста потерь замедлились:
• Убытки первого полугодия (январь — июнь 2026): Сальдированный убыток угольных компаний составил 153,3 млрд рублей. Это на 17,2% лучше, чем за аналогичный период прошлого года (было 185,2 млрд рублей).
• Прогноз на весь 2026 год: Минэнерго скорректировало стресс-прогноз в лучшую сторону. Если весной аналитики ожидали взлета годового убытка до 576 млрд рублей, то свежая сентябрьская оценка министерства — 300–310 млрд рублей общего убытка по итогам года. Для сравнения, 2025 год отрасль закрыла с убытком в 408 млрд рублей.
• Доля убыточных предприятий: Стабильно высока — 65,7% всех угольных компаний страны работают в убыток (незначительное улучшение с 66,1% в начале года).

www.interfax.ru/business/1112807
expert.ru/news/minenergo-sprognozirovalo-sokraschenie-ubytkov-ugolschikov-v-2026-godu

Чем больше я тут в задаю вопросов в спорах с оптимистами, тем больше неудобных ответов я даю сам себе.

Mike_profit, да, делается и да, лежит. Даешь цену 90-95% и продаешь. Это всегда будет лучше чем лить в стакан по 75-85%. Деск любого более м...

ЛШТШФУМ Ащьф, звучит не убедительно. Вы знаете все условия по договорам страхования? Сомнительно

Ужас какой. Надо портвею хлебнуть

Денежные средства Балтийского лизинга сократились на 86% 👀



Дефолт пока не наступил, но отчет за 1П2026 и ноябрьский график выплат настораживают.

В отчете 👇
— прибыль за полугодие 59 млн ₽ против 1,9 млрд, минус 97%
— деньги сократились на 86% — с 6,9 млрд до 1,0 млрд ₽
— неработающие активы 69% капитала, с прочими 140%

На 30 июня нарушены ковенанты по кредитам на 86,5 млрд ₽. Банки пока не требуют погашения, но от их позиции зависят новые деньги и условия, на которых компания сможет их получить.

❗️Ноябрь — главный тест ликвидности. По put-офертам БО-П14 и БО-П21 могут предъявить на 11,5 млрд ₽, плюс купоны и амортизация по БО-П10, П15, П16. Итого по облигациям около 15 млрд ₽ — платежи по банковским кредитам сюда не входят.

Дальше пересмотр рейтингов: АКРА до середины декабря 2026, Эксперт РА до конца января 2027. Возможное снижение сделает фондирование дороже, а перекредитовку сложнее.

Для держателей это повод пересмотреть вес бумаги в портфеле.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛШТШФУМ Ащьф, продажа большого пакета облигаций не делается так быстро как вы думаете. У других страховых и банков не лежат про запас много ...

Mike_profit, да, делается и да, лежит. Даешь цену 90-95% и продаешь. Это всегда будет лучше чем лить в стакан по 75-85%. Деск любого более менее крупного банка взял бы. Там объем был несколько ярдов. Для СЗКО это вообще мелочь. Проблема ИМХО другая.
Т. Ким 22 июля сказала, что страховка это не покрывает www.interfax.ru/russia/1104903
«Все складские комплексы WB застрахованы. Однако реалии страхового рынка таковы, что текущие страховки от страховых компаний для крупных промышленных объектов исключают террористические риски и атаку БПЛА. Риски терроризма и диверсий не входят в стандартные полисы и требуют отдельного включения с дополнительными лимитами. Большинство российских страховщиков не готовы страховать от этого риска крупные промышленные объекты», — сообщила Ким.

Mike_profit, ну ок давайте от обратного тогда. Допустим у БЛ все хорошо и все дело в форс-мажоре из-за атак БПЛА, а не в хреновой отчетности...

ЛШТШФУМ Ащьф, продажа большого пакета облигаций не делается так быстро как вы думаете. У других страховых и банков не лежат про запас много млрд для покупки облигаций БЛ, у кого то риск профиль не позволяет покупать в таком количестве.

ЛШТШФУМ Ащьф, физики конечно большинство не смотрят отчетности, смотрят на кредитный рейтинг и фильтры при покупке облигаций. По итогу после...

SegaSVS, вам не угодишь. Если актив нахваливают и он потом падает, то кричите «засадили». Если он падает и хочется немного ясности и скепсиса, то кричите «манипуляторы».

ЛШТШФУМ Ащьф, если бы знать какая страховая продавала, то большинство вопросов бы отпали. Как предположил один из участников форума деньги п...

Mike_profit, ну ок давайте от обратного тогда. Допустим у БЛ все хорошо и все дело в форс-мажоре из-за атак БПЛА, а не в хреновой отчетности. Тогда зачем лить в стакан? Ну какой смысл? Идешь в какие-нибудь другие страховые или банки и предлагаешь с дисконтом бонды БЛ. Кто-нибудь да возьмет. Если другие участники рынка знают что актив не проблемный, а это именно у тебя проблемы с ликвидностью, то с дисконтом твои бумаги выкупят. Но они решили лить в стакан. Странно как-то. Это я опять исходя из практики работы деском банков во время кризисов с ликвидностью. Так что ваша гипотеза не соответствует практикам работы финансовой отрасли. А если причина в отчетности, то одна компания решила слить первой. А остальным уже не захотелось добивать котировки и они просто решили дождаться оферт/отскока котировок или просто решили не трогать если лимиты позволяют.

Ё-мое, побежал сдавать в ломбард дедовский портмоне, еще докуплю пару облигаций

Кот.Финанс, все внимательно прочитал. Согласен, что триггером для падения стала не сама отчетность, а выход крупного держателя — страховой к...

ЛШТШФУМ Ащьф, физики конечно большинство не смотрят отчетности, смотрят на кредитный рейтинг и фильтры при покупке облигаций. По итогу после того как стала выходить страховая компания, на БЛ начались нападки различных блогеров, что в ноябре оферту не пройдут, если 100% предъявят (и в сентябре амортизация под вопросом). Тут физики массой и стали выходить, а за ними фонды.

Кот.Финанс, все внимательно прочитал. Согласен, что триггером для падения стала не сама отчетность, а выход крупного держателя — страховой к...

ЛШТШФУМ Ащьф, если бы знать какая страховая продавала, то большинство вопросов бы отпали. Как предположил один из участников форума деньги понадобились срочно страховой на выплаты пострадавшим от прилетов дронов на склады Вайлдберриз и Озон. И эта гипотеза имеет место быть.

🚙Балтийский лизинг: хронология падений🔹30 июля анонс нового выпуска облигаций фикс с доходностью до 20,5% годовых и флоатер с ориентиром н...

Кот.Финанс, все внимательно прочитал. Согласен, что триггером для падения стала не сама отчетность, а выход крупного держателя — страховой компании.
Но означает ли это, что дальше все будет хорошо? Потому что следом идут вопросы: а почему вдруг страховая начала экстренно избавляться от клубного выпуска? Какой объем бумаг держит еще эта страховая? Не будет ли она продавать остальные? Задаю самому себе эти вопросы и пока нет ответов.
И еще один вопрос: а вот эта большая прослойка держателей корп бондов физлиц, они вообще раньше смотрели отчетности? Мне кажется раньше этому не особо придавали значения, т.к. если платят купоны и проходят оферты — значит все ок. Но мне кажется теперь все поменялось. Центр-резерв яркий пример. купон заплатили, выпуск погасили значит все ок. А нет, не ок. Но уже поздно. И как вообще оценить этот каскадный эффект накопления плохих догов на рынке облигаций?

Ишо выпучк???? Ооо.

Sohatih, возможно предварительно договорились с каким-нибудь крупным покупателем.

Ишо выпучк???? Ооо.

🚙Балтийский лизинг: хронология падений

🔹30 июля анонс нового выпуска облигаций фикс с доходностью до 20,5% годовых и флоатер с ориентиром не выше КС+4,75%. Сумма не анонсирована. Обычно, это означает, что эмитент оценит рынок и возьмёт максимум из комфортной ставки. Сбор заявок до 11 августа (запомним дату, это важно)

🔹3 августа – публикация РСБУ отчетности за полугодие. Там уже есть убыток за II квартал (полугодие в легком плюсе), сильное снижение совокупной чистой прибыли, выданные авансы поставщику на очень значимую сумму. Т.е. всё, о чем писали инвест.каналы после ❗️повторюсь – после падения цен на облигации. В моменте реакция рынка была нулевая

🔹10 августа у закрытого 14 выпуска облигаций, который организовали в 2024 году для партнеров (вероятно, страховых компаний) появился биржевой стакан. Т.е. выпуск, который никогда не должен был оказаться в свободной продаже стал биржевым. Старт торгов начался с 95% от номинала. Для выпуска с офертой через 3 месяца это нонсенс. Доходности других выпусков в течение дня «поймали вайб» на рост доходностей. Отдельные выпуски стали торговаться с доходностью выше 30% (ранее норма для Балтлиза 20-22%)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Виктория Капмар, и на этом фоне мажор себе выплатил дивиденты, вот ох… ий, ещё и сделки связанным сторонам, нечего здесь делать, рынок всегд...

Kaliningrad79, кто такой этот Рынок? У него удочки и лодка есть?

Виктория Капмар, и на этом фоне мажор себе выплатил дивиденты, вот ох… ий, ещё и сделки связанным сторонам, нечего здесь делать, рынок всегд...

Kaliningrad79, Вывод этих дивов, вероятно, использовался с целью поддержать КонтролЛиз

Почему всё падает? Ситуация с «Балтийским лизингом»Если говорить просто, ситуация с «Балтийским лизингом» выглядит так:
❓Почему всё падает?
...

Виктория Капмар, и на этом фоне мажор себе выплатил дивиденты, вот ох… ий, ещё и сделки связанным сторонам, нечего здесь делать, рынок всегда прав, кто хочет поспорить с рынком удачи

Почему всё падает? Ситуация с «Балтийским лизингом»

Если говорить просто, ситуация с «Балтийским лизингом» выглядит так:

❓Почему всё падает?
Облигации компании сильно подешевели (в некоторых выпуская цена упала до 76% от номинала), а доходность для новых покупателей взлетела. Сама компания объясняет это тем, что их бумаги продавала одна крупная страховая фирма и в целом на рынке лизинга сейчас кризис: клиенты чаще не платят по долгам, банки дают меньше денег, а экономика замедляется.

Хотя большая часть разгадки кроется в громадных дивидендах, которые компания выплатила по итогу 25 года -143% от чистой прибыли, то есть отдала ВСЕ что заработали и накинула ещё 50% к этому!

❓Что сказали инвесторам на встрече 22.09?
Менеджмент попытался успокоить рынок, объяснив главные риски:

🔹Банки: Компания нарушила некоторые условия кредитных договоров (ковенанты). Формально банки могли бы потребовать вернуть все деньги прямо сейчас, но делать этого они не собираются, хотя и держат ситуацию на контроле.

🔸Проблемные долги: С осени прошлого года компания стала очень строго выбирать клиентов — средний аванс вырос до 28%, отказов стало больше всего за всю историю. Они активно забирают технику у тех, кто перестал платить, продают её (уже выручили около 7–8 млрд рублей) и выбивают старые долги (получили ещё 2 млрд).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Причина распродаж в облигациях Балтийского лизинга. Мнения по акциям нефтяников, банков, Газпрома
Причина распродаж в облигациях Балтийского лизинга. Мнения по акциям нефтяников, банков, Газпрома@slavik_capitalSeptember 26, 2026

Коротко

Облигации Балтийского лизинга рухнули из-за продаж крупного держателя перед офертой, негативной отчётности и навеса ОФЗ. Ведущий и эксперт советуют избегать высокодоходных облигаций, а в акциях видят переток из банков в нефтянку и спекулятивный отскок Газпрома, хотя долг последнего приближается к 7 трлн руб.

Разбор

Доходность облигаций Балтийского лизинга превысила 50% на фоне серии распродаж. Первая волна прошла в десятых числах августа, затем появилась информация о блокировке счетов «Контроллизинга», последовали большие продажи в клубных выпусках, а в конце августа вышла негативная отчётность, которую разобрала заметка «Сбербанк Инвестиции».

Одной из причин обвала стала продажа крупного пакета: страховая компания за 3 месяца до оферты выбросила в рынок большой объём бумаг, обрушив котировки. Представитель Балтийского лизинга Сергей Суворов подтвердил этот эпизод.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🦈В чем отличие ВДО от инвест.рейтинга? Как сформировать подходящий именно вам портфель? В какие облигации не надо лезть ни при каких обстоятельствах? ❌

ВДО расшифровывается, как «высоко-доходные облигации». Профи в шутку их называют «высоко-дефолтными». Пожалуй, это и шутка и правда, ведь выше доходность = выше риск. Рынок редко дает высокую доходность бесплатно

Что такое ВДО❓

 

Единой методики, что считать ВДО нет. В своё время Центральный банк публиковал обзор, где относил к ВДО выпуски со следующими критериями:

 

🔹рейтинг ВВВ и ниже

 

🔹объем выпуска менее 2 млрд

 

🔹купон на момент размещения больше, чем КС+5%

 

2025-26 годы показали, что высокодоходными и высокодефолтными может быть и более высокий кредитный рейтинг. Например, за последний год рыночная паника коснулась в т.ч.:

 

🔹Евротранс (рейтинг А- от 4 рейтинговых агентств) – тут не просто паника, а полноценный дефолт

 

🔹Балтийский лизинг (рейтинг АА-)

 

🔹Самолёт (рейтинг А-)

 

🔹Брусника (А-)

 

🔹и ряда эмитентов, которые были А-, а впоследствии ушли в ВВВ+ и ниже: Кокс, Каршеринг, ВУШ и другие

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Столько букв все написали, ничего не понятно, пойду у деда самогона хлебну, а если найду у него заначку с пенсии, которую он от бабки прячет, еще балтлиза докуплю.

Что за залив сегодня опять? Вроде после купонов нормализовались. Есть новости? Кто в курсе?

senatus, Ближайшие выпуски 10,11,12,14,21(последние 2 офертные) скупают, остальные никому не интересны, ниже доходность, больше риск.

Дюша Метелкин, а правда здесь только одна. Подобные вам люди хотят чтобы паникеры начали распродавать дальше БЛ, а у вас уже тазики расставл...

Mike_profit, попробуйте мыслить выходя за границы, что все хотят нажиться на чужом горе