Облигации Балтийский лизинг
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| БалтЛизП19 | 63.8% | 1.9 | 6 700 | 1.15 | 67.47 | 9.36 | 6.87 | 2026-10-07 | |
| БалтЛизП11 | 81.5% | 0.7 | 6 000 | 0.65 | 74.96 | 0 | 7.59 | 2026-10-12 | |
| БалтЛизП10 | 75.1% | 0.5 | 5 600 | 0.26 | 89.93 | 0 | 5.94 | 2026-10-10 | |
| БалтЛизП16 | 66.5% | 1.6 | 3 510 | 0.73 | 80.2 | 14.26 | 3.33 | 2026-10-22 | |
| БалтЛизБП8 | 75.1% | 6.7 | 10 000 | 0.56 | 80.4 | 14.79 | 11.84 | 2026-10-05 | 2027-05-06 |
| БалтЛизП15 | 67.7% | 1.4 | 4 500 | 0.64 | 83 | 14.61 | 3.9 | 2026-10-21 | |
| БалтЛизП22 | 48.0% | 2.0 | 3 500 | 1.27 | 77.91 | 16.44 | 3.29 | 2026-10-23 | |
| БалтЛизП18 | 62.0% | 1.8 | 5 025 | 1.04 | 72.63 | 10.46 | 5.23 | 2026-10-14 | 2028-07-05 |
| БалтЛизП12 | 77.2% | 0.9 | 7 500 | 0.60 | 77.65 | 13.4 | 0 | 2026-09-29 | |
| БалтЛизП24 | 53.9% | 2.7 | 2 200 | 1.25 | 71.4 | 14.79 | 10.36 | 2026-10-08 | |
| БалтЛизП20 | 58.1% | 2.1 | 1 500 | 0.84 | 78 | 15.41 | 2.57 | 2026-10-24 | |
| БалтЛизП26 | 42.8% | 2.8 | 1 200 | 1.46 | 76.68 | 15 | 8 | 2026-10-13 | |
| БалтЛизП14 | 57.1% | 8.1 | 9 000 | 0.14 | 95.98 | 0 | 5.23 | 2026-10-17 | 2026-11-19 |
| БалтЛизП21 | 65.7% | 9.1 | 2 500 | 0.16 | 94.53 | 0 | 3.18 | 2026-10-21 | 2026-11-25 |
| БалтЛизБП5 | -3.6% | 5.8 | 3 000 | - | 133.64 | 0 | 0 | 2025-01-09 | 2024-07-11 |
| БалтЛизБП9 | 0.0% | 0.2 | 525 | - | 2.29 | 1.3 | 2026-10-12 | 2026-12-11 | |
| БалтЛизП23 | 0.0% | 9.4 | 500 | - | 0 | 1.92 | 2026-10-24 | 2027-02-25 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Денежные средства Балтийского лизинга сократились на 86% 👀
Дефолт пока не наступил, но отчет за 1П2026 и ноябрьский график выплат настораживают.
В отчете 👇
— прибыль за полугодие 59 млн ₽ против 1,9 млрд, минус 97%
— деньги сократились на 86% — с 6,9 млрд до 1,0 млрд ₽
— неработающие активы 69% капитала, с прочими 140%
На 30 июня нарушены ковенанты по кредитам на 86,5 млрд ₽. Банки пока не требуют погашения, но от их позиции зависят новые деньги и условия, на которых компания сможет их получить.
❗️Ноябрь — главный тест ликвидности. По put-офертам БО-П14 и БО-П21 могут предъявить на 11,5 млрд ₽, плюс купоны и амортизация по БО-П10, П15, П16. Итого по облигациям около 15 млрд ₽ — платежи по банковским кредитам сюда не входят.
Дальше пересмотр рейтингов: АКРА до середины декабря 2026, Эксперт РА до конца января 2027. Возможное снижение сделает фондирование дороже, а перекредитовку сложнее.
Для держателей это повод пересмотреть вес бумаги в портфеле.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ЛШТШФУМ Ащьф, продажа большого пакета облигаций не делается так быстро как вы думаете. У других страховых и банков не лежат про запас много ...
Mike_profit, да, делается и да, лежит. Даешь цену 90-95% и продаешь. Это всегда будет лучше чем лить в стакан по 75-85%. Деск любого более менее крупного банка взял бы. Там объем был несколько ярдов. Для СЗКО это вообще мелочь. Проблема ИМХО другая.
Т. Ким 22 июля сказала, что страховка это не покрывает www.interfax.ru/russia/1104903
«Все складские комплексы WB застрахованы. Однако реалии страхового рынка таковы, что текущие страховки от страховых компаний для крупных промышленных объектов исключают террористические риски и атаку БПЛА. Риски терроризма и диверсий не входят в стандартные полисы и требуют отдельного включения с дополнительными лимитами. Большинство российских страховщиков не готовы страховать от этого риска крупные промышленные объекты», — сообщила Ким.
Mike_profit, ну ок давайте от обратного тогда. Допустим у БЛ все хорошо и все дело в форс-мажоре из-за атак БПЛА, а не в хреновой отчетности...
ЛШТШФУМ Ащьф, продажа большого пакета облигаций не делается так быстро как вы думаете. У других страховых и банков не лежат про запас много млрд для покупки облигаций БЛ, у кого то риск профиль не позволяет покупать в таком количестве.ЛШТШФУМ Ащьф, физики конечно большинство не смотрят отчетности, смотрят на кредитный рейтинг и фильтры при покупке облигаций. По итогу после...
SegaSVS, вам не угодишь. Если актив нахваливают и он потом падает, то кричите «засадили». Если он падает и хочется немного ясности и скепсиса, то кричите «манипуляторы».ЛШТШФУМ Ащьф, если бы знать какая страховая продавала, то большинство вопросов бы отпали. Как предположил один из участников форума деньги п...
Mike_profit, ну ок давайте от обратного тогда. Допустим у БЛ все хорошо и все дело в форс-мажоре из-за атак БПЛА, а не в хреновой отчетности. Тогда зачем лить в стакан? Ну какой смысл? Идешь в какие-нибудь другие страховые или банки и предлагаешь с дисконтом бонды БЛ. Кто-нибудь да возьмет. Если другие участники рынка знают что актив не проблемный, а это именно у тебя проблемы с ликвидностью, то с дисконтом твои бумаги выкупят. Но они решили лить в стакан. Странно как-то. Это я опять исходя из практики работы деском банков во время кризисов с ликвидностью. Так что ваша гипотеза не соответствует практикам работы финансовой отрасли. А если причина в отчетности, то одна компания решила слить первой. А остальным уже не захотелось добивать котировки и они просто решили дождаться оферт/отскока котировок или просто решили не трогать если лимиты позволяют.
Кот.Финанс, все внимательно прочитал. Согласен, что триггером для падения стала не сама отчетность, а выход крупного держателя — страховой к...
ЛШТШФУМ Ащьф, физики конечно большинство не смотрят отчетности, смотрят на кредитный рейтинг и фильтры при покупке облигаций. По итогу после того как стала выходить страховая компания, на БЛ начались нападки различных блогеров, что в ноябре оферту не пройдут, если 100% предъявят (и в сентябре амортизация под вопросом). Тут физики массой и стали выходить, а за ними фонды.Кот.Финанс, все внимательно прочитал. Согласен, что триггером для падения стала не сама отчетность, а выход крупного держателя — страховой к...
ЛШТШФУМ Ащьф, если бы знать какая страховая продавала, то большинство вопросов бы отпали. Как предположил один из участников форума деньги понадобились срочно страховой на выплаты пострадавшим от прилетов дронов на склады Вайлдберриз и Озон. И эта гипотеза имеет место быть.🚙Балтийский лизинг: хронология падений🔹30 июля анонс нового выпуска облигаций фикс с доходностью до 20,5% годовых и флоатер с ориентиром н...
Кот.Финанс, все внимательно прочитал. Согласен, что триггером для падения стала не сама отчетность, а выход крупного держателя — страховой компании.
Но означает ли это, что дальше все будет хорошо? Потому что следом идут вопросы: а почему вдруг страховая начала экстренно избавляться от клубного выпуска? Какой объем бумаг держит еще эта страховая? Не будет ли она продавать остальные? Задаю самому себе эти вопросы и пока нет ответов.
И еще один вопрос: а вот эта большая прослойка держателей корп бондов физлиц, они вообще раньше смотрели отчетности? Мне кажется раньше этому не особо придавали значения, т.к. если платят купоны и проходят оферты — значит все ок. Но мне кажется теперь все поменялось. Центр-резерв яркий пример. купон заплатили, выпуск погасили значит все ок. А нет, не ок. Но уже поздно. И как вообще оценить этот каскадный эффект накопления плохих догов на рынке облигаций?
🚙Балтийский лизинг: хронология падений
🔹30 июля анонс нового выпуска облигаций фикс с доходностью до 20,5% годовых и флоатер с ориентиром не выше КС+4,75%. Сумма не анонсирована. Обычно, это означает, что эмитент оценит рынок и возьмёт максимум из комфортной ставки. Сбор заявок до 11 августа (запомним дату, это важно)
🔹3 августа – публикация РСБУ отчетности за полугодие. Там уже есть убыток за II квартал (полугодие в легком плюсе), сильное снижение совокупной чистой прибыли, выданные авансы поставщику на очень значимую сумму. Т.е. всё, о чем писали инвест.каналы после ❗️повторюсь – после падения цен на облигации. В моменте реакция рынка была нулевая
🔹10 августа у закрытого 14 выпуска облигаций, который организовали в 2024 году для партнеров (вероятно, страховых компаний) появился биржевой стакан. Т.е. выпуск, который никогда не должен был оказаться в свободной продаже стал биржевым. Старт торгов начался с 95% от номинала. Для выпуска с офертой через 3 месяца это нонсенс. Доходности других выпусков в течение дня «поймали вайб» на рост доходностей. Отдельные выпуски стали торговаться с доходностью выше 30% (ранее норма для Балтлиза 20-22%)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Почему всё падает? Ситуация с «Балтийским лизингом»Если говорить просто, ситуация с «Балтийским лизингом» выглядит так:
❓Почему всё падает?
...
Виктория Капмар, и на этом фоне мажор себе выплатил дивиденты, вот ох… ий, ещё и сделки связанным сторонам, нечего здесь делать, рынок всегда прав, кто хочет поспорить с рынком удачи
Почему всё падает? Ситуация с «Балтийским лизингом»Если говорить просто, ситуация с «Балтийским лизингом» выглядит так:
❓Почему всё падает?
Облигации компании сильно подешевели (в некоторых выпуская цена упала до 76% от номинала), а доходность для новых покупателей взлетела. Сама компания объясняет это тем, что их бумаги продавала одна крупная страховая фирма и в целом на рынке лизинга сейчас кризис: клиенты чаще не платят по долгам, банки дают меньше денег, а экономика замедляется.
Хотя большая часть разгадки кроется в громадных дивидендах, которые компания выплатила по итогу 25 года -143% от чистой прибыли, то есть отдала ВСЕ что заработали и накинула ещё 50% к этому!
❓Что сказали инвесторам на встрече 22.09?
Менеджмент попытался успокоить рынок, объяснив главные риски:
🔹Банки: Компания нарушила некоторые условия кредитных договоров (ковенанты). Формально банки могли бы потребовать вернуть все деньги прямо сейчас, но делать этого они не собираются, хотя и держат ситуацию на контроле.
🔸Проблемные долги: С осени прошлого года компания стала очень строго выбирать клиентов — средний аванс вырос до 28%, отказов стало больше всего за всю историю. Они активно забирают технику у тех, кто перестал платить, продают её (уже выручили около 7–8 млрд рублей) и выбивают старые долги (получили ещё 2 млрд).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Причина распродаж в облигациях Балтийского лизинга. Мнения по акциям нефтяников, банков, Газпрома
Причина распродаж в облигациях Балтийского лизинга. Мнения по акциям нефтяников, банков, Газпрома@slavik_capitalSeptember 26, 2026Коротко
Облигации Балтийского лизинга рухнули из-за продаж крупного держателя перед офертой, негативной отчётности и навеса ОФЗ. Ведущий и эксперт советуют избегать высокодоходных облигаций, а в акциях видят переток из банков в нефтянку и спекулятивный отскок Газпрома, хотя долг последнего приближается к 7 трлн руб.
Разбор
Доходность облигаций Балтийского лизинга превысила 50% на фоне серии распродаж. Первая волна прошла в десятых числах августа, затем появилась информация о блокировке счетов «Контроллизинга», последовали большие продажи в клубных выпусках, а в конце августа вышла негативная отчётность, которую разобрала заметка «Сбербанк Инвестиции».
Одной из причин обвала стала продажа крупного пакета: страховая компания за 3 месяца до оферты выбросила в рынок большой объём бумаг, обрушив котировки. Представитель Балтийского лизинга Сергей Суворов подтвердил этот эпизод.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- 🦈В чем отличие ВДО от инвест.рейтинга? Как сформировать подходящий именно вам портфель? В какие облигации не надо лезть ни при каких обстоятельствах? ❌
ВДО расшифровывается, как «высоко-доходные облигации». Профи в шутку их называют «высоко-дефолтными». Пожалуй, это и шутка и правда, ведь выше доходность = выше риск. Рынок редко дает высокую доходность бесплатно
Что такое ВДО❓
Единой методики, что считать ВДО нет. В своё время Центральный банк публиковал обзор, где относил к ВДО выпуски со следующими критериями:
🔹рейтинг ВВВ и ниже
🔹объем выпуска менее 2 млрд
🔹купон на момент размещения больше, чем КС+5%
2025-26 годы показали, что высокодоходными и высокодефолтными может быть и более высокий кредитный рейтинг. Например, за последний год рыночная паника коснулась в т.ч.:
🔹Евротранс (рейтинг А- от 4 рейтинговых агентств) – тут не просто паника, а полноценный дефолт
🔹Балтийский лизинг (рейтинг АА-)
🔹Самолёт (рейтинг А-)
🔹Брусника (А-)
🔹и ряда эмитентов, которые были А-, а впоследствии ушли в ВВВ+ и ниже: Кокс, Каршеринг, ВУШ и другие
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Дюша Метелкин, а правда здесь только одна. Подобные вам люди хотят чтобы паникеры начали распродавать дальше БЛ, а у вас уже тазики расставл...
Mike_profit, попробуйте мыслить выходя за границы, что все хотят нажиться на чужом гореMike_profit, да я не сотрясаю. Меня слегка фрустрирует, что пишешь объясняешь подводные камни и логику исходя из внутр устройства финансовог...
ЛШТШФУМ Ащьф, причем корыстный мудакДюша Метелкин, а правда здесь только одна. Подобные вам люди хотят чтобы паникеры начали распродавать дальше БЛ, а у вас уже тазики расставл...
Mike_profit, Наблюдаю подобных казачков или ботов в чатах и других облигаций (того же Полипласта, с которым вообще ничего плохого не происходило, а облиги валили). 100% согласен с вами. Думаю, спорить с ними бесполезно, всем понятно, что в текущей экономической ситуации всем плохо, но это не значит, что все завтра разорятся. Крупные, системообразующие, связанные с государством или имеющими там лапу, крупные экспортеры, не пострадают или пострадают последними, а если случится дефолт подобной крупной компании, облигационный рынок перестанет существовать все равно.
Балтийский лизинг
ООО «Балтийский лизинг» — крупная лизинговая компания с 79 филиалами по РФ, работающая с 1990 г. Предоставляет в лизинг оборудование, автотранспорт и спецтехнику.
