Новости рынков

Новости рынков | «Интер РАО» исполнила пут-опцион ВЭБа.

    • 13 октября 2014, 22:38
    • |
    • Patriot
  • Еще
«Интер РАО» исполнила пут-опцион ВЭБа.
 
«Интер РАО» исполнило опцион по выкупу 5% собственных акций у ВЭБа за 31,4 млрд руб. Для этого компании пришлось занять эту сумму у ЕБРР, ВТБ и других банков, но ВЭБ пошел навстречу «Интер РАО» и выдаст холдингу кредит на рефинансирование инвестпрограммы. В результате сделки «Интер РАО» станет владельцем 19% собственных акций: больший пакет — 27,6% — есть только у «Роснефтегаза».
«Интер РАО» исполнило опционное соглашение с ВЭБом и выкупило 5% собственных акций у госкорпорации, следует из опубликованного в пятницу сообщения ВЭБа. 10 октября ВЭБ сократил долю в капитале «Интер РАО» с 5,1% до 0,037%. В «Интер РАО» подтвердили, что исполнили опцион по согласованию с советом директоров. Дочерняя структура холдинга «Интер РАО Капитал» уже владеет 13,9% акций «Интер РАО», с учетом пакета, полученного от ВЭБа, компания соберет 19% собственных акций. Крупнейшим акционером холдинга является государственный «Роснефтегаз» (27,6% акций), у ФСК — 18,6%.

Выкуп акций был предусмотрен договором между ВЭБом и кипрской Silverteria Holdings Limited (подконтрольна «Интер РАО»), заключенным в 2010 году. Тогда ВЭБ купил акции допэмиссии «Интер РАО» за 21,3 млрд руб., средства шли на достройку Уренгойской ГРЭС. Холдинг обязался через три года выкупить пакет по требованию ВЭБа с учетом процентов (ставка рефинансирования ЦБ плюс 1% годовых). Но в 2013 году средств на это у «Интер РАО» не было, и компания при помощи правительства договорилась об отсрочке. Опцион был предъявлен ВЭБом к исполнению 10 июля 2014 года, «Интер РАО» с учетом накопленных процентов должно было заплатить 31,4 млрд руб. Срок исполнения опциона истекал 8 октября, но холдинг договорился с госкорпорацией о его продлении на две-четыре недели.
Как поясняют в «Интер РАО», отсрочка потребовалась, чтобы получить подтверждения банков о выдаче кредитов под исполнение опциона. За это время ВЭБ и «Интер РАО» зафиксировали договоренности по рефинансированию инвестпрограммы компании за счет кредита ВЭБа, утверждают в «Интер РАО», но его объем и условия не определены. В ВЭБе подтверждают, что переговоры продолжаются. Если бы холдинг дожидался рефинансирования, ситуация с кредитованием могла бы ухудшиться из-за неопределенности на финансовых рынках и высокой волатильности, говорят в «Интер РАО».
Кредит для выплаты опциона предоставили ЕБРР и ряд российских банков, включая ВТБ, поясняют в энергохолдинге. «Интер РАО» начало собирать деньги на опцион уже в августе, выбрав 9,6 млрд руб. про кредиту ЕБРР (см. «Ъ» от 28 августа) под ставку трехмесячный MosPrime плюс 1,5% (примерно 11,7% годовых). Основные средства «Интер РАО» получило от ВТБ: кредитная линия, предоставленная банком в конце 2013 года, на прошлой неделе увеличилась на 18,8 млрд руб.
Исполнение опциона увеличит финансовую нагрузку на холдинг. О том, что «развилка по ВЭБу» влияет на возможность энергохолдинга начать выплаты дивидендов по итогам 2014 года, говорил ранее член правления, руководитель блока стратегии и инвестиций «Интер РАО» Ильнар Мирсияпов. За первое полугодие компания впервые за несколько лет показала чистую прибыль по МСФО — 6,85 млрд руб. против убытка в 13,85 млрд руб. в первом полугодии 2013 года. Долговая нагрузка увеличится из-за займов на выплату опциона, но соотношение долг/EBITDA останется в пределах допустимого для энергокомпаний уровня 3-3,5, говорит Михаил Расстригин из «ВТБ-Капитала». Регулярные выплаты процентов, которые, вероятно, заложены в новые кредитные соглашения, дадут дополнительную нагрузку на денежный поток компании, отмечает он. В первом полугодии денежный поток «Интер РАО» уже был отрицательным (-4,97 млрд руб.) из-за расходов по инвестпрограмме.
Для компании это негативный момент. Компания вынуждена была выкупить собственные акции на заёмные средства, тем самым повысив долговую нагрузку. К тому же исходя из условий опциона цена исполнения в текущий условиях существенно выше рыночной цены. Во общем схема привлечения средств за счёт доп. эмиссии с использованием пут-опциона для компании оказалась провальной.
avatar

Patriot

я удивляюсь как у нас компании могут работать год от года показывая стабильно убытки ???? причем менеджемент покупает виллы, яхты и спорткары
avatar

Данила

Тамбовский Волк,
потому что пИздят бабки и откатывают толику немалую наверх…
avatar

Gugenot

Gugenot, они один долг покрывают другим еще более большим за счет госбанков, убытки в госбанках кроет правительство за счет фондов национального благосостояния и наших накопленных пенсий, а мы тут миноритарии смотрим на вечно падение индексов акций и сосем хер. Нормальные дивидендные бумаги АФК, Башнефть, МТС на рынке — и те к рукам прибрали. Королевство кривых зеркал
avatar

Данила

Тамбовский Волк, Думаю, эта фигня рано или поздно накроется медным тазом… увы, боюсь, через кровь…
avatar

Gugenot

Приветствую!

Рейтинга не хватает лс отправить, так что пардон за оффтоп

Искал Barclays Emerging Markets Tradable Russian Corporate Bond Index, т.к. заинтересовался покупкой етф finex-etf.ru/products/32-etf-na-korporativnye-evroobligatsii-rossiyskikh-emitentov-dollarovyy-fond/

Наткнулся на ваш пост

smart-lab.ru/blog/186023.php

Собственно интересует нашли ли вы ответ?:) Сам поискал, но что-то даже на сайте барклая нет инфы.

Хотел бы посмотреть состав индекса и насколько динамика етф соответствует динамике индекса на истории.

Заранее благодарен!
avatar

orlovgraf


теги блога Patriot

....все тэги



2010-2020
UPDONW