Копипаст | Инвестиции без ума разбор портфеля

На диаграмме видно довольно дивидендно-ориентированный портфель российских акций с сильным перекосом в несколько компаний и отраслей. Ниже — разбор и оптимальная стратегия улучшения.

---

📊 Быстрый анализ портфеля1️⃣ Сильная концентрация в одной бумаге

Самая большая позиция:

• Сбербанк (прив.) — 18.9%

Это почти 1/5 всего портфеля, что создаёт риск. Даже качественные компании обычно держат не более 10–12%.

📉 Риск:
если банковский сектор попадёт под давление (ставка, санкции, регуляция) — просадка портфеля будет значительной.

Рекомендация:
снизить до 10–12%.

---

🛢 2️⃣ Слишком много нефтегаза

В портфеле:

• Лукойл — 8.8%

• Роснефть — 4.1%

• Газпром нефть — 2.5%

• Газпром — 0.6%

• Новатэк — 4.2%

• Татнефть (ап) — 4.2%

Итого:

≈24–25% нефтегаза

Это допустимо, но уже верхняя граница секторального риска.

📊 Оптимально
15–20%

---

⚡ 3️⃣ Большая доля сетевых компаний

Есть сразу несколько:

• Россети Ленэнерго (ап) — 6.1%

• Россети Центр — 3.1%

• Россети Центр и Приволжье — 4.1%

Итого

⚡ ≈13% в электросетях

Это нормально для дивидендного портфеля, но сектор малоликвидный и регулируемый.

---

🧪 4️⃣ Хорошая ставка на удобрения

• ФосАгро — 8.6%

Отличная компания:

✔ высокая маржа
✔ экспорт
✔ дивиденды

Но доля уже верхняя комфортная граница.

---

📈 5️⃣ Хорошая диверсификация по отдельным идеям

Есть качественные истории:

• Яндекс — 4.9%

• MD Medical Group — 6.6%

• X5 Group — 4.6%

• Новабев Групп — 4.1%

Это хороший сектор потребления и технологий.

---

⚠️ Слабые места портфеля

1️⃣ Почти нет металлургов

Только:

• Северсталь — 2.2%

• НЛМК — 1.3%

Металлургия сейчас — один из лучших дивидендных секторов РФ.

---

2️⃣ Очень маленькая доля биржи

• Московская биржа — 0.9%

Это одна из лучших долгосрочных акций России.

---

3️⃣ Много очень маленьких позиций

Есть позиции <1%, например:

• Совкомфлот

• Аренадата

• Аэрофлот

Такие доли почти не влияют на портфель.

---

⭐ Моя оптимальная ребалансировкаСнизить

Акция	Было	Сделать
Сбербанк ап	18.9%	12%
ФосАгро	8.6%	6–7%
Лукойл	8.8%	7%

---

Увеличить

Акция	Было	Сделать
Мосбиржа	0.9%	4–5%
Северсталь	2.2%	4%
НЛМК	1.3%	3%
Яндекс	4.9%	6–7%

---

Можно добавить (если цель дивиденды)

Сильные дивидендные идеи:

• МТС

• Интер РАО

• Полюс

---

🧠 Итоговая оценка портфеля

Критерий	Оценка
Дивиденды	⭐⭐⭐⭐⭐
Диверсификация	⭐⭐⭐
Защита от кризиса	⭐⭐⭐⭐
Рост	⭐⭐⭐

📊 Общая оценка: 7.5 / 10

Портфель очень неплохой, но его можно сделать значительно сильнее ребалансировкой 3–4 позиций.