Черкизово - акции, дивиденд и 2 палки колбасы

Группа «Черкизово» является крупнейшим производителем мясной продукции в России, в которую входят такие производственные активы, как птицеводческие (14) и свиноводческие комплексы (20), предприятия по производству индейки (2), предприятия по мясопереработке и убою (14 шт.), складские комплексы (40) и т.д.

Недавно группа выпустила хороший отчет по МСФО:
Отчет группы Черкизово

Выручка компании составила 226,7 млрд рублей (рост на 23,0%)

Себестоимость — 160,7 млрд рублей (рост на 15,3%)

Операционная прибыль - 40,4 млрд рублей (рост в 2,3 раза!)

Чистая прибыль — 22,78 млрд рублей (рост в 2,2 раза!)

При росте выручки группы Черкизово подросла себестоимость, но меньшими темпами, а вот операционная и чистая прибыль показали двукратный рост! Основную прибыль компании дают продажи курицы и свинины, а также зерна, а вот переработка мяса и индейка приносят или чуть больше 0 или вообще минус, себестоимость сжирает всю прибыль.

Видимо индейку антибиотиками особо не попичкаешь — быстро умирает, также в отрасли сохраняется зависимость от поставок зарубежного генетического материала — инкубационных яиц индейки, поставляемых из Германии, Канады, Франции и т.д.


Индейка

Индейка жутковато выглядит))

К слову индейка разрешена в питании всех религий и может быть использовано при производстве продукции стандартов «халяль» и «кошер», но группе Черкизово от этого пока не легче.

Основной же вклад в рост финансовых показателей вносит курица. Курица также является значительной частью экспортных продаж, поставки в Китай к примеру растут, а доставка продукции ускоряется.

Не стоит забывать и о долге у компании, который доходил до 123.4 млрд руб. в 2022 году, но последние кварталы понемногу снижается.

Годовая прибыль на акцию за 2023 год составила 782,86 руб/акция, что при текущей цене акции в 4420 руб. дает нам p/e — 5,6.

Недавно Черкизово объявила дивиденды за 2е полугодие 2023 года размером 205,38 рублей, что дает по текущим дивдоходность 4,6%. За первое полугодие дивиденды уже были выплачены в размере 118,43 рублей. Итого от текущей цены за 2023 год это дает дивдоху - 7,3%. Это приятный бонус к росту бизнеса компании, выручка которой только растет уже на протяжении больше 10 лет.


Черкизово — выручка постоянно растет!

В итоге, инвестируя в данную компанию по текущей цене и при сохранении результатов и темпов ее работы, инвестор может получить доходность около 17,7% годовых — что больше доходности ключевой ставки на текущий момент. Показатель p/e — 5,6. Черкизово является растущей компанией, выручка у которой постоянно растет уже на протяжении более десяти лет, к тому же она выплачивает дивиденды, так за весь 2023 год дивдоха составит по текущей цене акции — 7,3%. Стоит учитывать что компания имеет низкий free float — 2,5%.

Сам я последний раз покупал акции данной компании в 2020 году и зафиксировал прибыль в 2021 году, затем были более интересные идеи на рынке на мой взгляд и я перекладывался в другие компании. Вообще группа Черкизово мне нравится, из недостатков отмечу крайне низкий free float акций и возможные болезни среди скота и птицы, поэтому при снижении цены готов добавить ее в портфель, по текущим покупать не планирую.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Друзья, приглашаю Вас в свой телеграм канал: https://t.me/ipeinvest

Канал на дзене (больше статей): dzen.ru/enotcapital

Буду рад Вашим лайкам и подпискам.

Хорошего настроения и зеленых портфелей, и да прибудет с Вами сила сложного процента.