Сделки 19.02.2024

Сделки

Первая половина февраля была довольно активной в плане сделок. Сначала сократили часть позиций в фонде ликвидности и поучаствовали в новом размещении самолета, которое, несмотря на снижение ставки купона, прошло по рынку. Позиция небольшая, сформирована в целях диверсификации и долгосрочного удержания с YTM выше 15%. Ликвидность, несмотря на КС равную 16%, в данный момент приносит около 15% после вычета комиссий, летом очевидно будет меньше.

15 февраля пополнили портфель и приобрели флоутеры Авто Финанс Банка с ежеквартальным купоном КС+2.5%. ЦБ собирается удерживать ставки на текущем уровне до лета, следовательно, флоутеры на протяжении как минимум еще нескольких месяцев будут хорошей и, самое главное, выгодной альтернативой фиксам. Также после решения ЦБ по ключевой ставке дополнительно сократили позицию в фонде ликвидности и приобрели короткий выпуск лайм-займа с погашением в декабре этого года и YTM около 20% и короткий выпуск Авто Финанс Банка с погашением в сентябре и YTM 17%.

Одновременно повысили доходность и кредитный риск портфеля, лично для себя считаем текущее отношение риска/доходности приемлемым. В ближайшее время продолжим искать привлекательные короткие корпоративные выпуски с погашением в этом году и доходностью выше ключевой ставки. Активно повышать дюрацию портфеля пока не планируем, хотя и хотим позднее сыграть на длинном конце кривой ОФЗ. Но пока не спешим.

t.me/DolgosrokInvest
19 февраля 2024 г.