📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 19 - 23 февраля 2024 года

Российский рынок акций на следующей укороченной неделе (торги не будут проводиться 23 февраля, в пятницу) сохраняет настрой на развитие постепенного роста и обновление максимума прошлого года 3287 пунктов, что может произойти во многом благодаря дивидендным историям, которые остаются особенно актуальными в условиях перспективы сохранения высоких процентных ставок в стране, подтвержденную в пятницу по итогам очередного заседания ЦБ РФ. В частности, дивидендное ралли в последние сессии наблюдалось по акциям Ростелекома, не исключено, что к нему впоследствии присоединятся бумаги МТС. Уверенно смотрятся также акции нефтяных компаний и застройщиков, по которым, впрочем, может пройти фиксация прибыли. Дивидендный интерес сохраняется к Сбербанку, акции которого продолжают движение к 300 руб. Корпоративный календарь следующей недели не богат на важные события, но, возможно, пополнится по ходу недели. Так, финансовые результаты за 2023 год по МСФО ждут от Юнипро, а по РСБУ – от РусГидро (еще один кандидат на дивиденды). Роснефть и Башнефть при этом так и не опубликовали ожидавшиеся на этой неделе годовые отчетности: возможно, результаты станут известны в ближайшие дни. На макроэкономическом фронте в РФ выйдут данные по производственной инфляции за январь.

Рубль в то же время находится на грани смены основного движения на нисходящее, повышенные риски чего подтвердятся при закреплении доллара, евро и юаня выше сопротивлений 92,80 руб, 99,40 руб и 12,75 руб. При медвежьем для рубля сценарии иностранные валюты могут направиться в район 94 руб, 100,20 руб и 12,90 руб, хотя сдерживающим ослабление рубля фактором должно выступать приближение налогового периода и возвращение китайских банков с длинных выходных, что даст возможность ЦБ РФ вернуться к продажам юаней в рамках бюджетного правила.

Цены на нефть Brent перешли к торговле в узком диапазоне, при этом как минимум выше поддержки 80,70 долл (средняя полоса Боллинджера дневного графика) сохраняют настрой на развитие краткосрочного роста, в то время как среднесрочная поддержка расположена у 77 долл (нижняя полоса Боллинджера). Котировки могут ощутить благоприятное влияние со стороны возможного возобновления покупок на фондовых биржах Китая после их возвращения с выходных и повышения на этой неделе в Гонконге. Кроме того, одним из доминирующих бычьих факторов остается сохранение геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Цены на золото в условиях усиления рисков продолжительного удержания процентных ставок ФРС на высоких уровнях и положения доходности 10-летних гособлигаций США выше 4,2% остаются под сдержанным нисходящим давлением с ближайшим сопротивлением 2035 долл/унц.

Фондовые рынки Европы и США на уходящей неделе скорректировались с годовых пиков, но стремились восстановить позиции и выглядят готовыми к продолжению повышения при отсутствии неожиданных негативных факторов. В частности, индикатор S&P 500 остается выше психологически важной отметки 5000 пунктов и не выглядит перекупленным. В понедельник биржи США будут закрыты на выходной, что снизит активность на мировых фондовых и товарных площадках.

На макроэкономическом фронте ближайшие дни за рубежом также будут достаточно спокойными на важные события и отметятся, в частности, публикациями протоколов заседаний ФРС и ЕЦБ и выступлениями их представителей. На данный момент ожидать скорого смягчения тона регуляторов из-за высокой инфляции все еще не приходится. Окончательные данные по потребительской инфляции еврозоны за январь, скорее всего, подтвердят замедление темпов роста основного показателя с 2,9% до 2,8% г/г – все еще значительно выше целевого уровня ЕЦБ 2%. В Европе и США выйдут предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и промышленности за февраль, которые, вероятно, покажут продолжение замедления в европейском регионе и рост в США. От окончательной оценки ВВП Германии за 4-й квартал 2023 года не ожидают позитивных сюрпризов: крупнейшая экономика еврозоны, скорее всего, осталась в стадии рецессии и сократилась на 0,3% к/к. В конце недели состоится встреча Еврогруппы. Сезон квартальных отчетностей продолжат Nvidia (акции которой в последние месяцы показали взрывной рост на фоне оптимизма, связанного с развитием искусственного интеллекта), а также Walmart, Home Depot, Barclays, HSBC, Glencore, Marathon Oil, Mosaic, Booking, EOG Resources, Moderna, Lloyds Banking, Anglo American и другие.

Биржи Китая на следующей неделе вернутся к работе после более чем недельных выходных. Гонконгский индекс Hang Seng при этом на этой неделе поднялся к краткосрочному сопротивлению 16 400 пунктов главным образом благодаря покупкам в высокотехнологичном секторе на фоне оптимизма в IT-эмитентах в США. Не исключено, что «быки» в КНР также ощутят себя более уверенно. На макроэкономическом фронте Народный банк Китая примет решение по процентным ставкам для первоклассных заемщиков.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 3 300
Индекс РТС — 1100
Курс евро к доллару — 1,0700
Brent — 84
Курс доллара к рублю — 93
Курс евро к рублю — 100
Курс юаня к рублю — 12,75

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)