Разбор Россети Ленэнерго. Стоит ли инвестировать в акции Ленэнерго?

Всем привет. Начинаем Большой дивидендный сезон с разбора такой классной дивидендной компании как Россети Ленэнерго. Бывалый уже знает ее фишку касательно префов, но вам все же расскажу. Согласно Уставу общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли по РСБУ. Дивиденд по префам не может быть меньше дивиденда по обыкновенным акциям. Дивидендная политика Россети Ленэнерго (как и других дочек Россетей) предусматривает выплаты по всем типам акций (пропорционально долям в уставном капитале) в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли и погашение убытков прошлых лет.

Итак, сегодня мы разберём компанию из сектора электроэнергетики на предмет целесообразности инвестирования в ее акции и узнаем какие перспективы есть у компании. А самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь.👍

О КОМПАНИИ

ПАО «Россети Ленэнерго» это одна из крупнейших и старейшая распределительная сетевая компания страны. С 2005 года, в результате реформы энергетической отрасли, основными функциями «Россети Ленэнерго» являются передача электрической энергии по сетям 110-0,4 кВ, а также присоединение потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Важное направление деятельности ПАО «Россети Ленэнерго» – совершенствование процессов технологического присоединения к сетям. Цель – сделать этот процесс понятным и прозрачным для потребителей, сократить сроки обработки документов. Для этого разрабатываются типовые решения задач по техприсоединению, автоматизируются процессы, создаются интерактивные сервисы для клиентов. Параллельно с этой работой в компании внедряются современные IT-системы, позволяющие планировать, анализировать и оптимизировать работу электросетевого комплекса. Для выполнения всех обязательств по технологическому присоединению реализуются программы, направленные на снижение количества узлов электросетей с дефицитом мощности.

КОНКУРЕНТЫ

Сложно выделить какого-то столь же крупного и значительного конкурента для всего холдинга Россетей или его дочек ввиду ярко выраженной региональности присутствия группы компаний. Для Санкт-Петербурга и Ленинградской области я как таковой конкурентов не вижу. Нужно только помнить, что электро и теплогенерация может происходить на местах без необходимости магистральной транспортировки (как в случае с электричеством). А вот этим уже занимаются довольно многие известные вам нефтяники.

МАЖОРИТАРИИ

Количество владельцев обыкновенных акций, подлежавших включению в последний список акционеров составляет всего 17 901 лицо. Дата составления списка 19.05.2023.

Основными мажоритариями компании являются:

ПАО «Россети» 67.48%

Комитет имущественных отношений Санкт-Петербурга 28.8%

Таким образом дивидендный интерес мажоритариев это в первую очередь выплаты в сторону материнской компании Россети, а во вторую сторону пополнение бюджета на сколько я понимаю Санкт-Петербурга.

ДИВИДЕНДЫ

Всем, я думаю, интересны в основном префы, давайте их и посмотрим:

Четкое следование дивидендной политике по префам всегда отличала эту компанию от многих других. Раз сказано 10% по РСБУ, то именно так и будет. Ждем теперь отчета за 2023 год, но и про прогноз дивидендов на основании уже имеющихся 9 месяцев 2023 года не забываем.

А я напомню, что зарабатывать больше всего можно покупая акции на выходе сущфактов, после которых цена как правило начинает расти вплоть до даты отсечки. А чтобы купить вовремя и не пропустить весь рост, необходимо быть в курсе новостей по дивидендам, которые публикуются на канале в Telegram, подпишитесь.👍

МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ

P/E 3.35, P/BV 0.41, ROE 12.77%. Для долгосрочной инвестиции акция является не сильно привлекательной из-за текущей оценки ее стоимости рынком. Есть куда более шоколадные варианты.

ИТОГ

Как стабильная дивидендная история префы очень привлекательны, но с точки зрения долгосрока эти инвестиции окупались бы дивидендами существенно большее количество лет, чем имеющиеся альтернативы на рынки.

Прогноз годовых дивидендов по префам составляет 22.57 рубля с текущей дивдоходностью в районе 12.1%. Ожидаемая дата отсечки 26.06.2024 согласно данным доход.ру

Согласно прогнозу Арсагеры, потенциальная убыточность акций составляет 24.5%, ожидаемая прогнозная стоимость превилегированных акций не приводится, по обыкновенным акциям прогноз составляет 23.15 рублей к 2026 году.

Напомню, что самые актуальные данные по этой и другим компаниям вы всегда можете прочитать в свежем выпуске журнала «Инвестобзор». Скачайте журнал и узнайте прогноз будущих дивидендов, а также сколько должны стоить акции компаний на самом деле. «Инвестобзор» – для тех, кто любит инвестиции.👍

Проверьте, что подписались на канал и поставили лайк. Оставайтесь на канале, не прощаюсь с вами и удачи в инвестициях.

🎁 А теперь про обещанный подарок, подробнее по ссылке. Торопитесь, количество подарков ограничено!👍