Последние данные по инфляции будут опубликованы в четверг в 8:30 утра по восточному времени

Поскольку инвесторы ищут подсказки о том, когда Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки. 

Ожидается, что декабрьский индекс потребительских цен покажет небольшое увеличение годовой общей инфляции до 3,2% по сравнению с увеличением на 3,1%, наблюдавшимся месяцем ранее. Но если исключить волатильные категории продуктов питания и энергоносителей, экономисты ожидают, что «базовая» инфляция упадет до 3,8% в годовом исчислении с 4,0% месяцем ранее.

Результаты будут иметь решающее значение для инвесторов, которые со времени последнего отчета по индексу потребительских цен (ИПЦ) все чаще оценивают шансы на мягкую посадку – когда инфляция снизится до 2% без экономического спада. Такой результат может означать, что кампания центрального банка по повышению процентных ставок окончена и что он может начать снижать ставки, снижая стоимость заимствований для бизнеса и потребителей.

Экономисты Bank of America ожидают, что показатели общей и базовой инфляции немного превысят консенсус-прогноз. Но, по мнению экономической группы BofA, даже «базовый» индекс потребительских цен на уровне 3,9% в декабре может оставить дверь открытой для снижения ставки ФРС в марте.

«Отчет по индексу потребительских цен, соответствующий нашему прогнозу, будет продолжать сигнализировать о продолжающемся прогрессе в достижении целевого показателя ФРС в 2 процента», — написал американский экономист Стивен Джуно в записке для клиентов. «Поэтому, по нашему мнению, это позволит ФРС продолжить сокращение ставок на 100 б.п. в этом году, начиная со снижения на 25 б.п. в марте и далее ежеквартально».

По данным инструмента CME FedWatch, по состоянию на утро четверга рынки оценили вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в марте, составляет примерно 69%.

В месячном исчислении экономисты ожидают, что цены вырастут на 0,2% в декабре, по сравнению с 0,1%, наблюдавшимися в предыдущем месяце. Между тем, экономисты прогнозируют, что базовая инфляция увеличилась на 0,3% в месячном исчислении, не изменившись с ноября.

В отчете в четверг экономисты Goldman Sachs выделили три ключевые области, за которыми следует следить: цены на автомобили, авиабилеты и жилье. Goldman ожидает, что цены на автомобили и жилье продолжат снижаться, в то время как цены на авиабилеты могут стать риском роста в декабрьском отчете.

Goldman отметил «значительный рост» ценовых показателей своей команды авиакомпаний в режиме реального времени. По мнению Goldman, это может привести к увеличению цен на авиабилеты в декабре на 5% и увеличению «базового» индекса потребительских цен на 3 базисных пункта.

«В будущем мы видим дальнейшее снижение инфляции в 2024 году за счет ребалансировки на рынках автомобилей, аренды жилья и труда, хотя мы ожидаем небольшую компенсацию от отложенного ускорения в здравоохранении», — написали экономисты Goldman Мануэль Абекасис и Спенсер Хилл в отчете. исследовательская заметка.

«Мы прогнозируем, что базовая инфляция индекса потребительских цен в годовом исчислении составит 2,9%, а базовая инфляция [личных потребительских расходов] – 2,2% в декабре 2024 года».

В то время как рынки агрессивно оценивали снижение процентных ставок, поскольку инфляция кажется более низкой, представители ФРС действовали более сдержанно.

Управляющий ФРС Мишель Боуман заявила в понедельник, что, хотя ФРС, возможно, в конечном итоге придется снизить ставки, если инфляция продолжит снижаться, «мы еще не достигли этой точки».

В отдельном выступлении в понедельник президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик поддержал аналогичное мнение.

«Мы находимся на ограничительной позиции, и меня это устраивает, и я просто хочу, чтобы экономика продолжала развиваться вместе с нами в этой позиции, и, надеюсь, инфляция продолжит достигать нашего уровня в 2%», — сказал он, согласно его словам. на сообщения СМИ о его комментариях.

Учитывая предварительные комментарии ФРС и агрессивное ралли акций, наблюдаемое со времени последнего отчета по инфляции, стратеги Уолл-стрит умерили ожидания реакции акций после отчета.

«Декабрьские показатели индекса потребительских цен имеют несколько асимметричный риск», — сказал Yahoo Finance Live главный стратег Interactive Broker Стив Сосник. «Я думаю, что хорошая цифра, лучшая, чем ожидалось, уже учтена… Я не думаю, что прямо сейчас учтен неожиданный рост инфляции».