markets report 12/12/23

Всем спортивный вторник! Выпуск 343

Наш фондовый рынок начал неделю ну так себе. Надежды на какой-то отскок были уничтожены практически сразу и весь рынок устремился дальше припадать. Индекс RTS только пока условный молодец, потому что держится относительно на месте, а вот IMOEX поскольку большинство российских акций неслабо завалились, показал почти 2% снижение. Такими темпами непроходимый с августа уровень в 3000 пунктов может не устоять и окончание года будет ну такое. Да и в RTS радость продолжалась недолго, или чуть больше месяца и он снова спускается под 1060 пунктов где тусовался почти весь этот год. Относительно логично, что все это происходит при локальном укреплении рубля, который все плотней подбирается к знаковому курсу в 90 рублей за доллар и пока есть серьезные ожидания, что в этой зоне будет разворот и курс пойдет снова расти, потому как рынок уже переварил увеличение ставки в эту пятницу (если оно только не окажется чрезмерным).

Из крупняков подлил масла в огонь SBER который выпустил отчетность за 11 месяцев, а там оказывается результаты не очень, хотя после обломного дня инвестора сейчас нужно было порадовать акционеров, ан нет. Акцию залили на 3,5% поэтому DOWNtrend в ней продолжается. Понятно что большинство аналитиков защищают наш главный банк, и свои таргеты сохраняют, а это в среднем пока в районе 20% на следующий год. Это адекватная часть рынка, но есть и мечтатели, которые ставят UPside в районе 55%. Но чем ниже Сбербанк спуститься тем больше будет этот Upside, а судя по движениям за последнее время торопиться с покупками пока некуда. Но и не стоит забывать, что с прибылью у госбанка пока все хорошо, а по расчетам дивов они ожидаются от 30 рублей на акцию, что пока показывает почти 12% див доходность. Но для инвесторов, которые в основном только покупают и надолго, сейчас наступили времена ожиданий и осторожных подбираний на уровнях пониже.

Однако вчера на фоне всеобщего падение случилась и неожиданная радость, GAZP, который я только не давно недолюбливал, взял вчера и вырос да еще и на 2,5% единственное что может толкать акции Газового гиганта против рынка это комментарии от руководства, что они выплатят итоговые дивы. Меня конечно умиляет вера рынка в эту компанию, особенно кажется милым что некоторые инвестиционные дома ставят UPside почти в 50%, на фоне проседающих цен на газ. Но факт остается фактом гадкий утенок нашего рынка пока растет вопреки всеобщему снижению. Справедливости ради напомню что в мае этого года были отменены итоговые дивы за прошлый год, типа и так промежуточных достаточно налили, и это правда, последний раз Газпром заплатил р51 на акцию, что составило без малого 31% доходности. Наверное, на повторение такой щедрости все и надеются.

Ну и про газ который вчера был антизвездой в комодах, он на пике падения показывал -10%. Под закрытие сессии большая часть потерь была отыграна, еще бы думаю многие захотели бы фиксануть такую прибыль. Аналитики указывают, что причиной такого падение оказались сошедшие воедино 2 фактора. На газовые котировки давно оказывает давление избыточные запасы, которые стали снижаться, но все равно выше средних по годам. Вообще это напоминает как на рынках все отражает человеческую природу в которой редко наблюдаются балансы и золотые середины. В прошлом году газа адически не хватало что привело к почти 10ти кратному увеличению цены, от этого так все прифигели, что теперь все хранилища забиты более чем нужно. Вторым фактором оказалась пришедшая теплая погода, что и усугубило падение. Так же аналитики добавляют, что на следующий год перспективы у рынка пока нейтральные.

Нефть тормозит с отскоком и похоже готовится к новому этапу снижения, стоит заметить что растет она более осторожно чем падала ранее, то есть постепенно готовится к публикации ставки ФРС в среду. А вот металлы во главе с золотом крайне негативно реагируют на происходящее. Не смотря на то что индекс доллара по сути консолидируется на месте, но это пока ставку не объявили, металлы сильно сдают, отыграв практически весь рост. Золото все же не удержалось и пробило вчера 2000 пройдя практически сразу к 1980, к 2000 оно скорей всего еще вернется, чтоб пожать руку на прощанье и потом с большой вероятностью сходят ниже к 1940. Медь как всегда движется с неким запоздание, но зато серебро, от золота не отстает и так же бодро растеряло весь рост, и вернулось к верхней границе нисходящего канала, где тусовалось 6 месяцев до этого.

В Америке позитив крепчает, небольшими и неторопливыми шагами, но индексы движутся все выше и выше.  Сегодня начинается 2х дневное заседание ФРС по итогам которого ожидается, что ставку сохранят на текущем уровне, так же сегодня ожидаются очередные данные по инфляции, которые должны без сюрпризов продемонстрировать дальнейшее снижение. Тут наверно стоит добавить, что вся эта радость заложена в рынке, который очень плавно растет, вот если что-то пойдет не так, то темп падения будет гораздо резвей. Но в текущем моменте все настроены двигаться дальше верх ближе к рождеству. Одна контора на Уолл стрит даже выдала прогноз что SnP достигнет 5200 к концу следующего года или на 12% выше текущего уровня. Похоже они уже начали отмечать.

Из отдельных историй не могу не выделить универмаг M, который уже всплывал в эфире не так давно. Вчера руководство получило предложение о выкупе от одного из инвестиционных фондов за сумму почти 6 ярдов долларов, акцию на таких радостях подняли почти на 20% за один день. А вообще за последние 5 недель роста, эта бумага увеличилась в стоимости почти в 2 раза. На примере, M стоит отметить, что есть такие бумаги, которые как бы долго и глубоко не падали, потому всегда отыгрывают и наливают обратно сполна.

Пусть день сегодня будет бодрый и спортивный!!! Никому не раскисать и не болеть! Всем здоровья и бодрого духа!!! Хороших дел, приятного общения и удачных сделок!!! всем ПИС йо!!