Яндекс VS Позитив

На канале уже были разборы Яндекса и Позитива. Обе компании я держу в своем портфеле. Яндекс у меня практически с начала основания портфеля, а Позитив добавил только в предыдущем месяце. Предлагаю сравнить две крупные компании из IT сектора друг с другом.

Темпы роста Яндекса

Среднегодовой рост выручки: 33,21%;
Средняя чистая маржа: 16,31%;
Среднегодовой рост EPS: -3,79%;
Средний ROE: 14,71%;
Средние ROA: 7,09%.

Темпы роста Позитива

Среднегодовой рост выручки: 43,73%
Средняя чистая маржа: 21,10%
Среднегодовой рост EPS: 85,79%
Средний ROE: 48,21%
Средние ROA: 16,26%

Если сравнивать финансовые результаты компаний, то мы видим, что Яндекс по всем характеристикам проигрывает Позитиву. Но оно и не мудрено, Позитив на данный момент является самой эффективной компанией, в то время как Яндекс уже начал сбавлять в оборотах, но по-прежнему быстро развивается.

Одна из самых главных идей в Яндексе, это тот факт, что им пользуется практически каждый человек в стране. Даже при этом, он продолжает развитие и дальше захватывает все больше пользователей. А что самое главное, на данный момент Яндекс имеет сильную недооценку из-за неопределенностей с реструктуризацией бизнеса, которая практически моментально уйдет, после переезда Яндекса.

Позитив же в свою очередь является компанией, относительно недавно вышедшей на рынок. Она имеет бешеные темпы роста, которые в ближайшее время сбавлять не планирует, в чем и заключается главная ценность компании для инвесторов. При этом она точно также захватывает свой рынок по кибербезопасности (куда более быстрыми темпами). Однако, так как все это уже заложено в цену Позитива, его акции выглядят достаточно дорого.

С фундаментальной точки зрения Позитив выглядит лучше Яндекса, но Яндекс сейчас имеет куда больший потенциал роста в стоимости своих акций из-за проблем с пропиской. Я не могу предпочесть одну компанию другой и держу их в равных пропорциях (по 4%), несмотря на то, что Позитив выглядит сильнее Яндекса, так как обе компании имеют свои преимущества.

А кто по вашему выглядит сильнее?

Было интересно? Ещё больше интересного тут :
t.me/+2pt1XkdBPZpmMDRi