Ассортимент фьючерсов на Мосбирже - есть куда стремиться

Для системной торговли фьючерсами нужны инструменты. Много, разных, ликвидных. Что по каждому этому требованию может предложить нам биржа?

[Много]

Всего на Мосбирже на данный момент торгуются* 108 фьючерсных контрактов.

*Не все из них прямо сейчас доступны для выставления заявок. Например, по контракту ML (акции ВКонтакте) торги временно не проводятся.

Из 108 фьючерсов 104 — это классические фьючерсы, а 4 — вечные.

[Разных]

Фьючерсы делятся на следующие группы: индексы, акции, валюта, процентные ставки, товары.

Индексы: 17 (из них два фьючерса дублируют друг друга, это полные и мини контракты)
Акции: 50 (Сбер и Сургут представлены как обычными акциями, так и префами)
Валюта: 23 (3 из них — вечные)
Ставки: 2
Товары: 16 (1 — вечный; а на золото у нас аж четыре вариации фьючерсов)

Вообще говоря, изобилие фьючерсов на акции создает иллюзию диверсификации. Акции есть акции, корреляции между ними высоки, и в целом немного пользы от торговли набором акций (на это ведь нужен и дополнительный капитал) вместо торговли индексом.

[Ликвидных]

Я не слежу за вечными контрактами, а вот из 104 «классических» фьючерсов 21 слишком молод (торгуется менее года), поэтому о ликвидности говорить рано.

Из остальных 83 мы имеем 23 фьючерса, которые торгуются со средним дневным объемом менее 100 контрактов. В них невозможно торговать никак и ни по какой системе.

Итого, у нас есть только около 60 инструментов хоть как-то годных для торговли, большинство из которых составляют фьючерсы на отдельные акции.

При этом облигации представлены только одним фьючерсом на индекс RGBI, который даже сейчас в момент большого тренда практически неликвиден.

Нет ликвидных фьючерсов на товары агро-сектора, которые на западе составляют ядро фьючерсной торговли, так как предоставляют отличную диверсификацию к остальным секторам.

В секторе ставок — два мертвых фьючерса на RUSFAR и RUONIA.

В валютах — избыток рублевых контрактов, а ранее вполне годные йена и британский фунт с марта 2022, к сожалению, почти не торгуются.

[Вывод]
Увы, пока мы берем количеством, но не качеством.

Надо вспомнить, что фьючерсный рынок — это все-таки изначально не рынок спекулянтов, а рынок хеджеров. С другой стороны, хеджерам нечего делать на рынке, если не будет спекулянтов, готовых встать на противоположную сторону. Замкнутый круг, который нужно разрывать, если биржа хочет всесторонне развивать срочный рынок.