Индекс Магов. Октябрь 2023: начало. Запись 1

Транснефть — по 120 компания была очень интересна. Сейчас уже не дешево. Есть риски новых санкций на Дружбу и то, что хохлы начнут кошмарить НМТП. Кроме того, по соглашению с ОПЕК добыча стала меньше.
Лукойл — хорошая компания, но очень многое у нее зависит от зарубежных проектов и трейдерской торговли нефтью. И то, и другое — в зоне риска. Брал бы с осторожностью, нефть на пике, упасть намного легче, чем вырости.
Ростелеком — неплохо, но больших апсайдов не вижу. Разве, что госзаказами завалят.
Башнефть — 23 год у компании удачен, а вот 24 может быть гораздо хуже. Компания заработала на нефтепереработке и демпфере. Но демпфер порезали, экспорт нефтепродуктов попал под запрет (пусть и временный), то есть цены на них будут снижаться.
Сургутнефтегаз — брать можно, но больших апсайдов пока нет. Да акции сильно недооценены, но так было всегда. Выплаты за 23 год могут быть рекордные, а вот за 24 год скорее всего будут гораздо слабее. 22 год слабые выплаты, 23 год -сильные (если не нарушат дип.политику), 24 год слабее, чем за 23… Если держать бумагу долго, то в среднем терпимо, но не фонтан.
Сбер — все хорошо, но с такой ставкой дальше будет похуже.
Совкомфлот -компания на пике цикла, но что если начнется спад? Закончится СВО, ослабнут санкции. Где тогда будут котировки?
Белуга — хорошо, но дорого. Дивы уже частично платятся в долг. Вы верите, что компания, сделавшая ставку на продажи элитного алкоголя сможет и дальше стремительно расти, потеснит «народные» краснобелые магазины. Я — нет. Считаю, что в год-два у компании есть фора, она может занять нишу, освободившуюся от ухода иностранцев. А вот в дальнейший быстрый рост не верю, особенно в такой сложной ситуации как сейчас.
ТМК — на пике цикла. Может пойти вниз
Магнит — неважные результаты, мутное руководство. И, как мне кажется, расти ему уже некуда.
Озон — растет вместе с убытками. Такое себе.
Вуш — много рисков.
Новошип — см. Совкомфлот.
Газпром — может быть интересен, но держать придется долго. Заморозить деньги на долгие годы — риск может быть не оправдан.

Я приглядывался к Транснефти, Инарктике, Совкомфлоту, но упустил момент, а теперь брать их поздно. На мой взгляд самая игнорируемая рынком компания это Газпром, он стоит как Газпромнефть+ГЭХ,  то есть весь газовый бизнес оценён почти в ноль. Но ГП раскроется лет через 5-7, с такими рисками так долго у нас никто ждать не хочет. Не беру, так как уже есть в портфеле. Но если вы думаете, какая бумага взлетит сильнее других в случае прекращения СВО и ослабления санкций — то вот она!

С этих экспертов я поражаюсь. голубые фишки типо Лукойла и Сбера стоят копейки, а выбирают какой то блудняк типо ВУШ'а. Или Сегежи которая еле держится на плаву от дефолта. Или Ozon который стабильно убыточный. Или АФК система у которой огромный долг и ей пофиг на миноритариев. Везде ставка на какое то чудо. 

Никто не хочет богатеть медленно.