Подскажите, когда вообще целесообразно продавать длинные ОФЗ ПД (5+ лет) при повышении ключевой ставки? У меня есть пятилетние ОФЗ на крупную сумму, покупал, когда ставка была 12%.

ВНИМАНИЕ! КОММЕНТАРИИ ПЕРВОГО УРОВНЯ В ВОПРОСАХ УПОРЯДОЧИВАЮТСЯ ПО ЧИСЛУ ПЛЮСИКОВ, А НЕ ПО ВРЕМЕНИ ПУБЛИКАЦИИ.
Разумно ли ВСЕГДА продавать старые облигации и закупать новые, с более высокой доходностью? А если ставка будет, условно, 17%? или лучше не суетиться? На весь портфель я конечно не покупаю, всегда есть кэш в запасе
avatar
nishchebrod, лучше не суетиться, есть мнение что сейчас хорошее время для покупки длинных ОФЗ.
avatar
Владимир Каминский, есть мнение что нас поджидает турецкий вариант когда всю валюту проедим
avatar
Дядя Митя, и такое может быть, но брент выше 95.
а текущая не хватка валюты обусловлена бегством капитала
стоит настроениям поменяться и $ уйдет ниже 80
(но они вряд ли поменяются)
avatar
При высокой ставке ЦБ (от 10% и выше) — покупаем длинные, при маленькой ставке ЦБ (4-7%) — покупаем короткие. В вашем случае надо ждать снижения ставок, тогда цена на ваши облиги начнет расти. Сейчас, когда возможно очередное повышение, вам лучше не дергаться, если нет лучшего варианта инвестирования.
Какойто Неизвестных, в том-то и дело, что вариант инвестирования получше есть: облигации с более высокой доходностью (в данном конкретном случае примерно на 1%). но если ставку будут повышать и дальше? например 17-20% будет. это же редкое явление. стоит ли в таком случае продавать длинные облигации с доходностью 11% и закупаться новыми?
avatar
nishchebrod, Я бы оставил старые и увеличивал новые. Точно ни когда не угадаете, а так вы примете убыток, продав старые и купив новые, ничего не выиграете, несмотря на большую ставку, не забывайте про комиссии и налоги. Иногда лучше ничего не делать.)
nishchebrod, переложится в 15+ летние ?
или рановато?

avatar
А, если ставка будет выше, то лучше не суетиться. Кто же знает, что дальше будет, не забывайте, что страна участвует в боевых действиях, хотя можно попробовать к гадалке сходить:)
avatar
Никогда.
avatar
InvisibleInvestor, можете аргументировать?
avatar
А в чём смысл перекладки в новые выпуски? Обычно когда ставка растет, старые выпуски облигаций падают в цене и по доходности сравниваются с новыми. Поэтому перекладка лишена всякого смысла. Если вам некомфортно держать длинный выпуск (например вы ждете новых повышений ставки или есть вероятность, что деньги понадобятся раньше, чем планировалось), тогда можно длинный выпуск продать и купить например флоатеры. В остальных случаях я бы продолжал держать длинные выпуски в надежде на то, что со временем ставка снизится и доходность по ним вознаградит за ожидание.
avatar
Не правильно покупать облигации фиксированный купон, чтобы потом их продавать. Навар из под яиц он тоже облагается налогом!
во времена перемен лучший выбор это флоатеры на руониа.
индексируемый номинал это хороший вариант, но сейчас цифра инфляции это объект манипуляций. Вот на соотношение котировок разных типов сейчас и смотрите.

про покупку коротких обывателю лучше не знать, это бумаги, которые потеряли все качества облигаций.
avatar
Либо держать до погашения, либо дождаться цикла снижения ставки (в этом случае цена на облигации будет расти). Продавать и перекладываться в новые нет смысла. Если прям хочется новые купить, то покупать дополнительно, а не за счет продажи старых.
avatar
если доходность к покупке выше, то почему нет. Вообще сейчас длинные офз с фикс держать опасно.
avatar
Привет! Может когда разумно покупать длинные ОФЗ?)
avatar
Александр Крутой, ну это и так понятно: когда ставка высокая и/или доходность устраивает
avatar
Мне вот интересно, где заемщик возьмет деньги, чтобы выплачивать 12% годовых?  Двузначная ставка — это серьезное ярмо на шее.
Диванный аналитик-практик, так напечатают
avatar
nishchebrod, Ну да, амеры же где то берут.
avatar

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять ответы.

Залогиниться

Зарегистрироваться

теги блога nishchebrod

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн