Состав моего портфеля и комментарии к эмитентам. 2 Часть. Не-акции.

Уверен, что для многих этот пост менее интересен, однако очень вероятно, что есть о чём задуматься. Так что продолжим:

1. Фонд DIVD — 9,6% активов. Если посмотреть на точку довоенного хая у этого фонда и сравнить с сегодняшней стоимостью, а потом с моим перфомансом в целом за тот же период времени, то окажется, что отдача всей экспертизы, если очистить её от покупок деньгами извне на лоях рынка — примерно 15% альфы к DIVD с 1 октября 2021 года. Это хорошее значение, оно позволит богатеть, однако задумайтесь, каково будет ваше. И это при экстремальной волатильности рынка. А в боковике? Ползучем медведе? При этом сама модель полупассивного факторного инвестирования в лучшие дивидендные бумаги рынка мне нравится. Это в некоторой степени противовес моим ручным действиям, «страховка от дурака» и дополнительный элемент устойчивости. Сама же УК Доходъ стара, консервативна и уважаема, а посему беспокойство минимально. Хотя, конечно, участие в ней Шадрина настораживает...

2. Парус, 5 разных фондов — 6%. На мой вкус, лучшая бумажная недвижимость на рынке с сильным отрывом. Да, по некоторым объектам доходность к текущей котире перестала впечатлять. Но это не тот актив, где я буду пытаться перехитрить систему. Так что пока экстремально не задерут — устраивает. Когда-нибудь разберу ВТБ РД Про, Сбер АБ7 (вроде туда отгрузили ПНК Рентал?). Это элемент диверсификации по классам активов, и я убеждён, что диверсификация нужна. А считающих иначе ещё недостаточно рынок в сговоре с жизнью бил по лицу. Предпочитаю не дожидаться.

3. Фонды индекса Мосбиржи — 4% поровну между SBMX, EQMX, TMOS. Дополнительный элемент страховки от собственной тупости в стокпикинге, диверсифицированный по трём наиболее увесистым фондам. Возможно, постепенно изживёт себя в пользу приращения бумажной недвижимости, но пока — противовес DIVD, так как у последнего история лишь 2 с половиной года.

4. ОФЗ 29020 — 0,2%. Да, вот такая смешнявка. Никогда у меня с облигациями не складывалось, не подходят по стилю и характеру. Пали жертвой врывов с двух ног в разные истории и недавнего небольшого вывода средств на личные нужды. Я ведь обещал исправиться? Ну вот. Больше бездумно не врываюсь ловить лосей. Врываюсь обоснованно и с прибылью… Обязуюсь класс бондов нарастить. Уж после ближайшего заседания ЦБ наверняка настанет время. Целевая отметка 10%, а почему столь немного — описано в стратегии инвестирования, пункт «группы риска». Этот пост — продолжение раскрытия темы.

5. Кэш — 2%. Да. Я считал, считаю и буду считать, что инвестиционный кэш — это треш. Заборщики, держащие кэш, редко проводили грамотную аналитическую работу по подсчёту альтернативных издержек в сравнении с инвестированием кэша в различные инструменты. Хотите сейва? Пожалуйста. Точечная недвижимость, приращение правильных облигаций и акций, фонды ликвидности, любые иные инструменты, не уступающие RUONIA. В разумных пределах и при тонком чувстве рынка. Агрессивная отсидка на заборе к богатству не ведёт. Это моё мнение. А мои 2% — дитя момента. Думаю, отправятся в облигации.

6. Китай через Finex, FXCN — 1,7%. Моя ошибка. Спас себя от многого, но не от всего. Недооценил глубины безумия. Списывать считаю рано, наблюдаю за динамикой.

7. JetLend — 4,5%. Дополнительная диверсификация вложений. Вроде как 20% годовой доходности, однако, как я всегда и говорил, все разборы этой платформы при сроке эксперимента менее года — безответственность и незнание матчасти кредитования. С мая начала расти просрочка, пик импульса пришёлся на июль (3,5%), сейчас 2,6%. Окончательные дефолты незначительны, но точно будут расти, и это нормально. Пора. В августе прошёл год с начала эксперимента, но разбор откладывается. Продолжаю следить.

Цифры могут строго в 100% не сойтись — издержки округления и колебаний цен — но в целом так.

Спасибо за прочтение.