Бесхитростный usa портфель

На мой взгляд, жизнь инвестора протекает от одного квантового скачка в понимании рынка и экономической ситуации до другого квантового скачка. По крайне мере, даже бегло проведенный анализ своих сделок показывает, что прибыль это функция от времени и чем короче сделка, тем меньше вероятность заработать. Следовательно, требуется дождаться событий, которые осуществляют фундаментальный сдвиг в экономике, и на основании анализа этого сдвига формировать абсолютно новый портфель. Мысль не претендует ни на уникальность, ни на универсальность.
 

Чтобы понять какое состояние примет портфель, было бы правильным указать из какого состояния портфеля осуществляется метаморфоза. Вернемся немного в прошлое — судя по названию портфеля «офз-весна-2022», события происходили весной 2022 года. Я сидел в кэше, после продажи юаней по 14 с ярким FOMO, было страшно. Эмоции очень сильно мешали оценивать риски и принимать решения. Бо'льшую часть денег я потратил на приобретение второго автомобиля, а в качестве основной стратегии было выбрано сохранение игрового капитала при самых низких уровнях риска. Именно таким образом в портфеле появился набор ОФЗ. Так же меня не покидала мысль, что при невозможности поставить европейские товары, возникнет ситуация, когда они будут замещаться восточными аналогами, а восточных калиток для логистики у нас не так много. Прослеживался явный бенефициар FESCO, на которого и была сделана ставка.






Какие выводы можно сделать? Индекс ММВБ за тоже время сделал 50% против моих 30%. Но сравнивать в лоб не совсем корректно, так как задача ставилась сохранить, а не преумножить. С другой стороны, даже сделав +50%  мы получаем бег на месте в долларах. Эта мысль о крысиных бегах и стала отправной точкой для новой метаморфозы. 

На текущий момент, ММВБ очевидное прокси на стоимость доллара. Обогнать индекс невероятно — следовательно в долларах прироста не будет, а хотелось бы третью машину в семью. Не найдя никаких идей на отечественном рынке, появилась простая мысль, что прирост в долларах могут дать долларовые активы! 

Фокус внимания переместился на заокеанский рынок. В новый портфель возьмем миллион рублей, или примерно десять тысяч долларов по последнему курсу. Базовые факторы на рынке, на первый взгляд это — высокие ставки, инфляция, инверсия кривой доходностей. Работать будем с Energy, Basic Materials и Consumer Cyclical в следующем соотношении:



На этот раз базовая стратегия: преумножить в долларах.
Защищаться будем через value подход: возьмем бумаги с P/E пониже, с высоким ROA, ROE, ROI и без крупного долга.
Интересуют только бумаги с пропиской USA с капитализацией от 2 млрд.

Разобьем на индустрии:




А теперь сток пикинг:




Осталось закупиться и оформить новый портфель для трекинга.
До встречи в следующем году )