📊Инфляция в США - лучше ожиданий.

👉Недавно были опубликованы данные по ИПЦ в США за июль. По результатам прошлого месяца цены в США выросли на 0,2%, что совпало с ожиданиями. В годовом исчислении цены подросли с 3% до 3,2%, что оказалось ниже ожиданий в 3,3%.

👉Базовый ИПЦ (без учета цен на продукты питания и энергию) так же составил +0,2% в динамике м/м. В годовом исчислении базовый ИПЦ снизился с 4,8% до 4,7%.
👉Среднемесячный рост ИПЦ в первые 7 месяцев этого года составляет +0,271%, что в годовом выражении указывает на динамику в +3,257%. За последние 3 месяца среднее значение составляет +0,166%, что как раз может привести к целевой отметке в 2% при сохранении текущей динамики.
👉Из статистики выпал июль 2022 с показателем 0%, что способствовало росту показателя в годовом исчислении.
👆🏻В целом, все периоды высокой инфляции уже вышли из статистики, так что сильного эффекта высокой базы больше не будет. Но больше меня удивило вот что — если посчитать текущую годовую инфляцию, сложив все месячные показатели с Investing, то значение должно быть +2,8% г/г. Видимо, ребята на столько перемудрили с изменением методик подсчета, что теперь это сыграло не в ту сторону. В любом случае, сейчас мы проходим нижние значения ИПЦ в годовом выражении. Если динамика за 7 месяцев будет продолжаться — то далее мы будем видеть рост значений ИПЦ. Если же будет сохранена динамика за последние 3 месяца, то будет снижение, но целевой отметки в 2% в этом году достичь так и не получится — максимум весной следующего года.
👉Если взглянуть на данные в разрезе, то рост цен наблюдался в категориях: еда (+0,2%), услуги перевозки (+0,3%), жилье (+0,4%), медицинские товары (+0,5%). В целом, услуги (за вычетом энергетических услуг) выросли на +0,4%. Нулевая и околонулевая динамика наблюдалась в категориях: энергия (+0,1%) и одежда (0%). Снижение цен наблюдалось в категориях: мед. услуги (-0,4%), подержанные авто (-1,3%), новые авто (-0,1%), товары (-0,3%).



👆🏻Тут хочется отметить, что категория «энергия» вышла в положительную зону, а цены на бензин вновь показывают рост (+0,2%). Цены на мазут и газ и вовсе показали сильный прирост на 3% и 2% соответственно. При этом средние цены на нефть и газ в июле были ниже, чем в первые 10 дней августа. Таким образом мы сможем увидеть очередной скачек ИПЦ уже по итогам августа, если цены на нефть и газ задержаться на текущих уровнях.
👆🏻Ну и конечно важный момент — это цены на услуги, которые вновь показали рост в +0,4%. Среднемесячный показатель в 2023 году сейчас на отметке +0,428%, что в годовом исчислении равняется +5,14%. За последние 3 месяца значение составляет +0,366% или 4,4% в годовом выражении. Ситуация, как и в некоторых странах ЕС — динамика вроде неплохая, текущие значение тоже хорошие, но динамика в ценах на услуги плохая.
👆🏻Недавно стало известно, что львиная доля займов, которые сделал МинФин США после подъема потолка гос. долга сделана на период 1 год. Вероятно, ФРС надеется, что ставку получится снизить до комфортной во втором квартале следующего года. Поэтому необходимо вернуть ИПЦ к целевым значениям за следующие пол года. Исходя из текущих вводных — вполне имеем шансы вернуться к средним значениям ИПЦ первого квартала этого года, так как цены на нефть и газ будут мешать снижению. Таким образом я бы не исключал еще одно повышение ставки в сентябре, если цены на нефть и газ продолжат расти.
👉Но рынок отреагировал на данные по ИПЦ позитивно. Так очень часто бывает, пока аналитики не вникли в цифры, а чиновники из ФРС не донесли свою оценку.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет небольшой перевес последних: 43,1% покупателей против 56,9% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения.
👉Технически, цена пробила уровень в диапазоне 1.0990 — 1.1000 и уколола уровень сопротивления в диапазоне 1.1045 — 1.1065. При этом дивергенция по индикатору RSI продолжает сохраняться. Говорить о дальнейшем росте EURUSD можно при пробое уровня сопротивления в диапазоне 1.1045 — 1.1065, что открывает дорогу к следующему уровню в диапазоне 1.1110 — 1.1140. Если уровень 1.1045 — 1.1065 устоит, то можно ожидать коррекции и ре-теста пробитого уровня 1.0990 — 1.1000.
💡Вполне допускаю, что вышедшие данные рынок скоро переоценит, что может привести к укреплению USD. Рассматривать покупки стоит при пробое 1.1045 — 1.1065 с целями в диапазоне 1.1110 — 1.1140. Говорить о продолжении нисходящего движения в EURUSD и поиска сделок на продажу можно при пробитии уровня поддержки 1.0920 — 1.0940 и 50-дневной скользящей средней.


Больше идей в нашем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy