Компании на которые стоит обратить внимание

И начинаем рассматривать компании, которые не входят в индекс Мосбиржи

Первая пятерка: Газпром нефть, Акрон, ВСМПО-АВИСМА, Распадская и Башнефть. Для всех этих компаний выгодно, чтобы рубль продолжал девальвироваться и на текущий момент это единственный триггер роста акций этих компаний. Газпром нефть и Башнефть продолжают продавать нефть с дисконтом, при этом с возросшими затратами на логистику. Я думаю, что несмотря на девальвацию, нефтяные компании по итогам 2023 года покажут снижение выручки и прибыли, естественно снизятся и дивиденды.

Акрон выглядит непривлекательно. Цены на удобрения и химикаты корректируются, цена на газ снижаются, конкурентность растет, Акрон не сможет показывать аналогичные 2022 году результаты в ближайшие годы, также вряд ли компания сможет платит такие огромные дивиденды в 2023-2024 гг как в 2022 году. Тем не менее, несмотря на снижение цен на удобрения, они остаются высокими, себестоимость производства остается самой дешевой в мире, также растет спрос на внутреннем рынке, мировые производители удобрений продолжают испытывать проблемы, а в совокупности с девальвацией рубля и переориентацией продаж на дружественные страны, Акрон может компенсировать негативные факторы, хотя пока нет отчетностей, сложно судить о перспективах бизнеса.

Распадская не смогла оправдать ожидания инвесторов даже в самом удачном 2022 году, показав существенное снижение маржинальности бизнеса. Теперь вряд ли стоит ожидать оживление роста прибыли, так как цены на уголь существенно снизились относительно 2022 года. Помимо низких цен, компания продает уголь с дисконтом и потеряла европейский рынок.

Про АВИСМА: как компания может стоить почти 600 млрд, при этом генерируя максимум за всю историю существования компании менее 26 млрд прибыли и не являясь компанией роста? Для такой стоимости компания должна увеличить прибыль в 3-4 раза, но триггеров для этого я не вижу.

Далее кратко рассмотрим Самолет, Совкомфлот, КуйбышевАзот, Черкизово и Юнипро.

Ниже динамика выручки, прибыли, дивидендов и прогноз на ближайшие несколько лет
А если хотитет больше таких постов, то подписывайтесь на наш телеграмм канал:
t.me/lzheinvestor