😈 Искушения на фондовом рынке

🤯 Если анализировать рынок на коротких и средних отрезках времени, то можно сделать справедливый вывод: все очень сложно. Чтобы принять взвешенное решение, вам придется овладеть: фундаментальным анализом, тонкостями анализа отчетов, знаниями по макроэкономике и все это приправит поведенческим анализом и волатильностью. Ну, а в итоге может просто не повезти, и все эти знания можно будет выкинуть на помойку вместе со сгоревшим депозитом. Ведь рынку наплевать, что вы там анализировали. Он живет своей жизнью, которая порой противоречит логике и здравому смыслу. Любители теории эффективного рынка могут мне возразить, но любой достаточно опытный инвестор-практик, особенно на российском рынке, поймет меня.

🧘‍♂ Но если взять временной масштаб побольше, отстранившись от повседневной суеты, контуры происходящего станут отчетливей: начнет проявляться ценность анализа, а иррациональность постепенно будет отступать на второй план. И вы увидите, что гнаться за котировкой в моменте — гиблая затея. Страх и жадность — вот что гонит котировку в ту или иную сторону на самом деле, причем циклы смены настроений могут длиться месяцами или даже годами. Для рынка это не срок. Но за солнечным днем рано или поздно обязательно наступает темная ночь и наоборот. И если весь прошлый год на рынке был царством страха, то текущий все больше проходит под знаменем жадности. Это легко заметить, например, по тому, что рынок значительно меньше стал бояться политических обострений. Беспилотники в Москве, новые поставки оружия на Украину, угрозы третьей мировой? Пффф, мы больше этого не боимся: ставки подняты, игра началась. Резко прервать эту музыку жизни может только реальное негативное событие, по масштабам превосходящее все то, что мы видели за прошедшие 1,5 года. Искренне надеюсь, что до этого не дойдет.

😨 Как бороться со страхом?

1. Считать потенциальную доходность в моменты обвала к текущим ценам. Когда цены падают — доходность растет. Если доводы опытных коллег и собственная интуиция не могут убедить вас, возможно это сможет сделать простая математика.

2. Поменьше читать новости и посты армагедонщиков. В медиа-пространстве обитает огромное число организаций и людей, каждый из которых приследует свои цели и продвигает нужные ему нарративы. Брокер — одно, говорящая новостная голова — второе, канал с рыночными сигналами — третье. И даже я прямо сейчас толкаю вам свой нарратив. Только в отличие от предыдущих ораторов, у меня шкура в игре и я не стесняясь говорю, то что думаю и делаю сам.

3. Мысленно возвращаемся к своей стратегии и целям, сверяем ориентиры и двигаемся дальше. Маловероятно, что ваша стратегия включает в себя панические продажи и страх совершить выгодную сделку, не так ли?

😡 Как бороться с жадностью?

1. Эмоции страха и жадности связаны между собой. Чем меньше мы поддаемся первому, тем ниже вероятность поддаться второму и так по кругу. Накупив достаточное количество активов по низким ценам, будет легче наблюдать за их ростом без эффекта FOMO (чувства упущенной выгоды) и желания запрыгнуть в уходящий поезд (купить по хаям).

2. Регулярно пополнять запасы кэша, желательно в виде коротких ОФЗ или депозитов. Главное условие — кэш должен быть в быстром доступе, чтобы при необходимости быстро конвертировать его в акции.

3. Мысленно возвращаемся к своей стратегии и целям, сверяем ориентиры и двигаемся дальше. Маловероятно, что ваша страегия включает в себя следование за толпой и покупки спекулятивно разогретых акций по невыгодным ценам, не так ли?

🛒 Весь 2022 год я активно покупал акции. Продолжаю делать это и сейчас, но уже менее активно, частично сместив фокус на пополнение кубышки из ОФЗ. С того момента некоторые позиции уже показали бумажную переоценку в 50-100%  С одной стороны, это психологически приятно, но с другой стороны (ровно как и падение) ровным счетом ничего не значит. Чем больше портфель наливается зеленью, тем больше осторожности хочется проявить. Цикл роста может резко закончится в любой момент, а может быть и так, что мы только в начале пути.