Про рынок 22,05

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.

Ситуация вокруг потолка госдолга США пока далека от завершения, хаос вокруг подъема потолка госдолга в США повторяется часто, но всегда (рано или поздно) приходили к консенсусу. И, скорее всего, и в этот раз договорятся!

=

США и G7 объявили о новых санкциях против РФ. Перечислять их не вижу смысла, но они затронули почти все отрасли РФ, включая ОПК РФ, а также ее горнодобывающий, технологический, банковский и металлургический сектора. По словам чиновника, меры также будут нацелены на пресечение обхода действующих ограничений и действий «финансовых посредников» в Европе, на Ближнем Востоке и в Азии.

Страны G7 намерены сохранять суверенные активы РФ замороженными, пока Москва не компенсирует ущерб от конфликта на Украине. Лидеры G7 договорились работать над тем, чтобы ограничить «использование Россией международной финансовой системы» .

=

Вагнер занял Артемовск (Бахмуд). Локально — это победа, которая на краткосрок может стать позитивным драйвером для рынка. Но это «палка о двух концах». Во-первых Пригожин оставляет Артемовск ВС РФ, защищать намного легче чем завоевывать. Во-вторых, локальная победа РФ над Украиной может еще больше «озлобить» Европу и США, и уже начинаются разговоры о поставках новой боевой техники, так что до полной победы еще очень далеко!

=

Рост ВВП РФ в 2023г может немного превысить 1,2%, если сохранятся текущие тенденции. На чем рост?  Нефтегазовые доходы России пока не оправдывают ожиданий. За январь-апрель Минфин получил почти 2,3 триллиона руб таких доходов — вдвое меньше, чем за аналогичный период 2022 года.

Общая сумма недополученных средств за первые четыре месяца превысила 400 миллиардов руб. Бюджет РФ в мае может недополучить нефтегазовых доходов на сумму около 55 млрд. руб. 

Минфин не предполагает дополнительных изъятий у компаний по взносу в бюджет.. Еще? Спасибо и на этом!

Российский фондовый рынок в 2022 году спасли ЦБ и розничные инвесторы. 

=

В ЦБ ожидают ( https://1prime.ru/Financial_market/20230519/840637962.html )«иранского сценария» на российском фондовом рынке. Первый зампред ЦБ Чистюхин: на российском фондовом рынке реализуется «иранский сценарий». В отсутствие возможностей вывоза капитала иранцы вкладывают деньги в недвижимость и фондовый рынок  (https://quote.ru/news/article/6329ad3b9a79473960e701bf ), рост фондового рынка позволил иранским инвесторам существенно обогнать инфляцию.

Многие думали раньше, что это единственный путь развития государства в эпоху санкций, и оно конечно верно, но отчасти.  Иранская экономика не была так сильно интегрирована в мировую, в отличии от нашей, и поэтому проблем у Ирана с санкциями НАМНОГО МЕНЬШЕ ПРОБЛЕМ У РФ. То, что «наши» граждане привыкли жить «на широкую ногу» в лучшие времена – для меня понятно. Но сейчас ситуация кардинально изменилась. Против РФ по большому счету воюет половина цивилизованного мира, т.е. РФ в моменте может оказаться изгоем большинства мировых экономик. А нам втирают (причем на хаю) про отсутствие альтернативных вложений, но почему-то умалчивают про внутригосударственные проблемы с тем же бюджетом!!! МАНИПУЛЯЦИЯ ЧИСТОЙ ВОДЫ И ПРОДОЛЖЕНИЕ ЗАСАЖИВАНИЯ «УЛИЦЫ» В АКЦИИ!!! ИМХО КОНЕЧНО!!!

Проблему с бюджетом решать надо, и для государства все средства хороши. Путем манипуляций разного рода на фондовом и валютных рынках (фондовый рынок — относительно честный метод, отъема денег физических лиц в пользу государства), устраивания лотереи с дивидендами а также национализации компаний. 

Вообще по хорошему, национализация подразумевает под собой приобретение убыточных компаний, но не в нашем случае. Одной из таких компаний может стать Лукойл.

Писал ранее следующее — «Писал давно про национализацию компаний. Сначала Яндекс, потом “ЛУКОЙЛ”. “ЛУКОЙЛ” вслед за ГОСА созывает собрание для одобрения сделки с заинтересованностью. Совет директоров «ЛУКОЙЛа» принял решение созвать внеочередное собрание акционеров 14 июня в заочной форме для одобрения сделки с заинтересованностью, сообщил эмитент. Ну вот и возможный сигнальчик к приватизации «ЛУКОЙЛа». И т.к. Алекперов добровольно сложил полномочия мои подозрения усилились. А теперь «сделка с заинтересованностью». Вот новая интригующая дата — если будет вопрос о полной смены собственника в пользу государства («Роснефть» или «Сургут»), то есть все шансы потерять пожалуй самую большую частную нефтяную компанию!!! Это создаст еще одну возможность для манипулирования государством!

Алекперов, Потанин претендуют на долу в Яндексе  — заявки направлены на получение как минимум 51% акций российского бизнеса Яндекса, который они оценивают примерно в 560-600 млрд (от $7 до 7,5 млрд) . 

Владимир Путин согласовал сделку по продаже «Яндекса». Контрольный пакет крупнейшей российской IT-компании готовятся разделить миллиардеры Владимир Потанин, Вагит Алекперов, Алексей Мордашов и банк ВТБ.— The Bell (признан иноагентом). Несмотря на то что сделка в общем виде согласована, список покупателей — не финальный, и в него еще могут быть внесены изменения. Состав консорциума, их доли и сумму сделки еще предстоит обсудить совету директоров «Яндекса», который пройдет на следующей неделе в Дубае.

Для Яндекса это может быть позитивом Но обратите внимание, среди возможных покупателей фигурирует Алекперов. Т.е. может состояться национализация Лукойла, и Алекперов просто вынужден искать компании для вложений собственных НЕМАЛЫХ СРЕДСТВ!

При этом СД «Сургутнефтегаза» рекомендовал дивиденды за 2022г: 0,8 руб./«преф» и 0,8 руб./ао — Интерфакс. Ни о чем!  Возможно копят кэш для приобретения Лукойла, хотя гадать, будет ли вообще национализация компании, преждевременно, может это мое больное воображение разыгралось, но при таком поведении Алекперова можно такой сценарий все-таки рассматривать. Исключать ничего нельзя!

Верой «улицы» в дивиденды и в разные отчеты успешно пользуются «большие деньги», т.е. государство и около государственные структуры! Рынок неоднородный и разводной (снова)! Чего только стоит разводка в Газпроме (даже если дивиденды 8 рублей заплатят, от нынешних цен это всего 4,5%, а за один выкос (пока ложный) сделали столько же), вышедший отчет в Сбере (кто-бы сомневался в его «отличности») (отчет по Сберу «был в цене», его выдрали, а потом сработала поговорка «Покупай Слухи — Продавай Факты»), выплата формальных дивидендов Сургутнефтегазом и т.д. 

Я лично не понимаю причину такого роста. Что, все в стране хорошо? Нет! «Большие» деньги» пампят рынок, засаживая «улицу» в бумаги. И виной всему даже не дивы, а элементарная человеческая жадность! Кстати очень показателен тот факт, что как только начинается рост, то я все больше слышу упреков в свой адрес по поводу моей осторожной торговле, но как только начинается откат — упреки исчезают! Вам не кажется это странным? 

Стоит исчезнуть «дивидендному» дайверу и «драйверу возможного реинвестирования», как наш рынок может пойти как минимум на коррекцию.

=

«Бумажный» рынок.

Индекс МосБиржи на недельном графике плотно входит в волну V (раньше волн я не наблюдал). А V-ая волна крайняя перед как минимум коррекцией... Рынок крайне тонкий и манипулируемый «большими деньгами» (государство и государственные банки). Осторожней с покупкой «с нуля»!

 Индекс ММВБ на днях рисует после «двойной вершины» на 2651- с дивергенцией пока невнятную свечу, а с учетом нахождения в  V-ой волне роста это может означать  возможность на некоторое время застрять в канале с поддержкой 2518. Но есть незакрытый гэп на часах 2607-2615 и на днях 2571-2581, которые может выступить локальной поддержкой.

На следующей неделе (во вторник 23,05) возможно исчезнет неопределенность с дивидендами Газпрома, и хоть что-то станет понятнее. Мы все время вынуждены жить «от одной даты до другой», но такая ситуация складывается на рынке. И нельзя исключать «внезапной» геополитической напряженности!

Повторюсь, если бы не дивидендные истории, то наш рынок был-бы намного ниже. Тут вопрос веры, у меня (как у спекулянта) ее нет! Поэтому однозначно рекомендую оставаться без спекулятивных позиций!!!




23 мая — Газпром — сд рассмотрит вопрос о дивидендах 2022г. Это будет снова одной из основополагающих дат. Снова ждать, ведь от решения может очень многое зависеть. Интрига сохраняется, но такова нынешняя ситуация. Гадать, заплатят — не заплатят, если заплатят – то сколько, бессмысленно (это государственный инсайд), а значит снова либо вопрос веры, либо осторожность! Я предпочитаю второе!!!  Без сделок, конечно, не заработать, но без них и угореть нельзя!!! 

На неделе писал про Газпром. Газпром — бумага уникальная. Оставаясь одной из самых ликвидных бумаг на нашем рынке, она до сих пор сохранят интригу по дивам. А «улица» верит! Хотя откровенно говоря, если бы она не была государственной компанией (и соответственно обладающая преференциями), выглядит, безусловно, слабо. Потеря газового рынка Европы — вот главный негативный драйвер для роста. Я уж молчу, что и в «лучшие» годы она держалась на «честном слове» (достаточно сравнить недельные графики Газпрома с практически любой другой ликвидной бумагой), а сейчас кроме «драйвера-веры» ничего за ней нет. Но это снова лотерея, устроенная государством, а в лотерее выигрывает всегда ее устроитель, т.е. опять государство!

Если до СВО были понятны даты отсечек и размер дивидендов, то сейчас этого нет, и следовательно интрига и непонятка в нем до сих пор сохраняется.

В Газпроме на днях наблюдается противоречия. «ЗА» лонг — пока только собрание акционеров по дивидендам 23 мая (но ни точных сумм, ничего не известно). Сколько объявит Газпром дивидендов я лично не знаю, но судя по бэквордации фьючерса (сентябрьского) со спотом пока теоретически можно предположить район 3,5 рубля. Конечно, это инсайд, и возможно будет и больше (район 8-10 рублей/акцию), но то, что не будет 50 рублей — почти однозначно! 

Графически стоит пока под реперным уровнем сопротивления 178,38-, RSI под трендом, и очень смахивает на ложный пробой. И если бы не дивы, то скорее шорт, чем лонг, тем более не было дивергении на лоу…

На мой спекулянтский взгляд торговать и Газпром крайне опасно. Был ложный пробой 178,38- (реперного уровня 1-ой волны снижения), который подарил нам целую зону сопротивления 178,38-179,04 (по закрытиям), но может верхняя граница расположена выше (179,9). Снизу зона 170,84-175,7, + касались 55EMA  и тренда. Честно говоря я потерян. А, следовательно, надо ждать СД и думать и что-то предпринимать только при выходе новостей и реакции бумаги. Гадать заранее не буду!!! До информации осталось всего два дня!!!




По поводу Сбера писал на неделе. Выборка из моих постов. На мой взгляд откупная свеча в Сбере на днях должна более плотно проторговаться, есть ряд уровней, которые остались «незамеченными», ближайший 221,87-223+, вот там можно присматриваться к покупке… И на часах есть зона поддержки в Сбере — 222,25-222,97 (старый гэп) и «нынешняя» остановка на выкосе в виде зоны 220,6-221,92, там можно (в идеале) шорты закрывать и присматриваться к лонгу. Также Сбер можно пробовать покупать в зоне 226,9 (лок.лоу)+ со стопом 226,2-.

Для продажи я пока не вижу четких коротких стопов, но исходя из графика соотношение прибыль/риск для лонга пока не удовлетворяет моим представлениям о безубыточной торговли. Просто происходит нависание над проторговкой откупной свечи, при этом есть все шансы на продолжения роста в виде будущего реинвестирования дивидендов, но на этих уровнях (без коррекции) я покупать не готов, т.к. сверху есть пока непонятная зона сопротивления… Да и реакция Сбера на лотерею в Газпроме тоже не ясна!!! В этой широкой зоне «непонятки» (234,46-235,77, которая может быть шире непосредственно до полного закрытия гэпа 238,53) лонги я бы прикрывал. Как ни странно, но пока я скорее бык в Сбере (есть шансы реинвестирования дивидендов), но на коррекции. Главное чтобы был четкий стоп!!! Но все может изменится в моменте, это пока базовый сценарий!




Такого быстрого «почти» закрытия дивидендного гэпа я точно не ожидал. Кто сейчас его косит? Те, кто не верил в силу рынка, а сейчас поверил, при этом те, кто оставался на отсечку в бумагах пока терпеливо ждут… И 25 рублей получат в течение месяца, и бумага почти закрыла дивгэп. Еще раз повторю, от лонга готов торговать только от зоны 220-223+.  

В Лукойле на днях — локальный годовой хай, но уже с дивергенцией на RSI и в рамках V-ой волны роста. Скорее всего, в нем от шорта тоже глобально торговать пока нельзя. Произошло закрепление выше зоны сопротивления 4720-4746, и ситуация со Сбером (отчасти он рос на закрытии медведей) может полностью повторится. Цена на днях выше 55EMA, т.е. в глобальном плане лонг приоритетнее (тем более на следующей неделе отсечка), и торговать нужно от него, но спекулятивно можно торговать и от шорта, пользуясь «психозом» на рынке, но с часовыми короткими стопами и небольшим объемом. Для лонга на этих уровнях глобально не готов торговать, т.к. RSI плотно в зоне перекупленности, но исключать локальных спекулятивных скальпов от лонга я бы не стал. Главное чтобы был четкий и короткий стоп!!!



Единственная, пожалуй, бумага, которую в случае отроста я бы шортил или взял в качестве шортовой части спрэда (с какой бумагой пока не понятно) – это ГМКН (который так и так не платит дивиденды), но и он пока не отрастает до уровней сопротивления…Дивидендный рост может продолжится в дивидендных бумагах, но ГМКН их не платит, на общем позитиве я лично буду пытаться продавать или вставать в спрэд в зоне 15000-15200 с общим дневным стопом 15280+ (+ нет дивергенции на падении). 




Валютный рынок.

USDRUB на днях безоткатно рос (но и падал безоткатно), цена почти достигла зоны сопротивления и нет дивергенции на лоу. Лонги можно прикрывать. И появилась бэквордация между томом и фьючерсами, возможно локальный хай по валюте достигнут.



Но «за рубль» я не буду торговать. Писал неоднократно — «По поводу валюты я все равно бык, но надо адекватно относится к ней. При этом не стоит ждать ни снова 65–70 руб./$, ни 85-90 руб./$, уход ниже — проблема для бюджета, выше — проблема с инфляцией, поэтому на мой взгляд диапазон 75-80 руб./$ наиболее вероятен.» Но исключать, что могут появиться новые драйверы для роста, которые сдвинут этот диапазон вверх, скажем, к 80-85 руб за доллар, а то и ближе к 90 руб нельзя, т.к. на носу рецессия в мире, и цены на сырье могут еще снизиться на 10-20%, а это неминуемо скажется и на курсе рубля в сторону его ослабления! И конечно исключать геополитические риски я бы не стал!!! Поэтому буду ждать коррекции и снова покупать колл-опционы и сами фьючерсы! 

Примерно аналогичная картина наблюдается в юане! 

На неделе закрыл квартальные колл-опционы со страйками 75000 и 75500. Прибыли одинаковые, по +114% от затраченной премии!

На валютном рынке появляются локальные идеи, в частности спрэд SIM3SIU3. Что такое бэквордация в этом спрэде? Технически это вера в падение актива, но я лично не верю в это. Еще раз повторю, на мой взгляд диапазон 75-80 руб./$ наиболее вероятен. Но «психи» так не считают (а скорее всего торгуют, не видя этот спрэд).

Гипотетически он может не работать при отвесном падении доллара (на фоне новых санкций против НКЦ), но я в это пока не верю! И, конечно, факт бэквордации по идее должен напрягать, и поэтому я не покупаю по -50 (все может быть), но от -150  и до … можно рисковать, исторически относительно безопасная сделка, может надо будет потерпеть, но это не страшно!  Дневной график спрэда SIM3SIU3, на лицо конкретная дивергенция. При этом в целом сам том по большому счету стоит на месте...




Рынок коммодитиз.

Из-за неразберихи с потолком госдолга в США, рынок ведет себя крайне нервно и неопределенно. Повторю,  неопределенность с расширением потолка госдолга имеет под собой, на мой взгляд, несколько подводных камней. Если не расширят, то в США рискуют остановиться различные государственные структуры, которые отвечают за политику страны. США столкнутся со значительным риском дефолта по платежам в первые две недели июня без увеличения лимита долга.  Правительству США, вероятно, потребуются ресурсы в размере от $1,9 трлн до $2,2 трлн для финансирования операций до конца финансового года 30 сентября. Т.е. безработица локально может увеличиться в разы, и это надавит на инфляцию, которая было начинает затухать. При этом страна рискует опуститься в рецессию еще более плотно, и на этом факте спрос на коммодитиз может упасть, и как следствие и цены на них. В случае же расширения потолка госдолга путем печатного станка тоже может сказаться на инфляции, но в этом случае коммодитиз могут начать рост на самом факте стабилизации этого локального политического кризиса. 

Закрыл колл-опцион на NG-5.23 с прибылью +25%. Закрыл в ноль колл-опцион на BR-6.23 с экспирацией 25,05.

Я верю, что цена на газ будет расти на фоне истощения запасов в Европе и США, и рано или поздно цена на газ рванет вверх!

NG на споте прошел сопротивление 2,41 и 55EMA в рамках только 3-ей волны роста (нет дивергенции на хаю, и значит его повтор возможен, на 2,41+ можно пытаться покупать снова…

На мой взгляд надо уже переходить на NGM3… Можно присматриваться к покупке в зоне 2,609 — 2,63 (реперный уровень 1-ой волны роста), либо пытаться покупать колл-опицоны.



По поводу нефти нет мнения. Возможные противоречия между США и ОПЕК накладывают отпечаток на цену, также противоречия с бюджетом Саудовской Аравии (в профиците он только при цене нефти $80+). И конечно возможный политический кризис в США… Ситуация неопределенная, идей нет, поэтому без графика.

Что касается золота. На недельном графике пока не пробивается зона сопротивления 1980-2030. Традиционно считалось что золото — защитный актив, но в эпоху «печатного станка» «золотой стандарт» канул в лету. Но память у человека устроена так, что спрос может продолжится. Но спрашивается в задаче — почти все банки покупают золото. Но продолжает присутствовать ситуация с банками в США. А в случае кризиса что они будут скидывать? Правильно, золото!!! Плюс непонятка с потолком госдолга! Мнения тоже нет, возможно все, просто наблюдаю!!!


=

Рынок медленно, но верно, приближается к снятию вопросам по дивидендам (их наличию и размерам). Рынок был последние месяцы сродни лотереи, скоро драйверы неопределенности будут сняты. Правда еще будет некий драйвер от возможного реинвестирования дивидендов, но я не думаю, что этот драйвер сможет при прочих равных удержать наш рынок от законной коррекции. Но это в будущем!

К сожалению «дивидендный драйвер» сократил уверенность в шорте, «в обычной» ситуации я конечно бы шортил спокойно со стопами, и они начинают появляться. Но беда в том, что скорее всего я пропущу первый импульс в любую сторону, но на коррекции буду пытаться входить в сторону пробоя. Да, я много движений пропускаю со своей осторожной торговлей, но зато встаю с бОльшей степенью уверенности после пробоя!!! Для меня это главное!!!

Суммарно за неделю прибыль +1,45%. Прибыль с 06.12.2022 абсолютных(!) ⚡️ +38,42% ⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала у меня пока нет убыточных недель.

Не скрою, как спекулянт, я пребывал немного в ступоре на прошлой неделе, но нашел «дойную корову» в виде спрэда SIM3SIU3. Относительно безопасная сделка!!!

Для меня важно как для спекулянта зафиксированная прибыль, а не гипотетическая (не зафиксированная), у меня свой подход к трейдингу, и пока получается я не собираюсь менять стратегию торговли!!! Осторожность никогда не бывает лишней! 

Я — спекулянт, для меня крайне важен короткий стоп от любой сделки! Я могу «сидеть на заборе» сколь угодно долго, и не допущу убытков. Конечно, осторожная торговля не приносит «перманентной» прибыли, но для меня это не важно, главное уверенность в своей правоте и ограничение убытков! Поэтому позиция «на заборе» — тоже позиция! Пусть я и упущу «перманентную» прибыль, но и не допущу глобальных убытков, а время всех рассудит! Пока нет уверенности ни в чем, а если нет уверенности, то и торговать нужно крайне осторожно! Либо не торговать вообще!  Принцип «ГЛАВНОЕ НЕ ЗАРАБОТАТЬ — ГЛАВНОЕ НЕ ПОТЕРЯТЬ» продолжает работать!!! Чего и всем желаю!

=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в Телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал  t.me/scalpon  , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку. 

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot , чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов! Тренд — наш друг!