Как процентные ставки влияют на облигации? (Для новичков)

Крайне необходимо знать при парковке денег в краткосрок или составлении консервативного портфеля.
Не секрет, что есть экономические циклы и есть центральные банки, которые своей монетарной политикой пытаются сгладить «острые углы».

Один из инструментов- изменение ключевой ставки. При ее росте увеличиваются доходности долговых обязательств — облигаций. Звучит хорошо, но если вы купили облигации по низкой доходности, то ее переход на более высокую будет сопровождаться снижением цены облигации. Чем больше срок до погашения облигаций (дюрации) — тем больший возникает эффект плеча. Тем самым если вложить деньги краткосрочно (на год) в длинные облигации в период повышения ставок — есть реальный шанс получить убыток.

Ваш выбор — краткосрочные облигации (1-3 года).
Но есть и другая сторона медали- если ставки падают, то доходность облигаций падает за счет роста ее цены. Например, в США сейчас есть признаки прекращения подъема ставок к концу года, а значит, скоро время покупать длинные бонды 😉

Заходите в наш уютный ТГ канал t.me/+0ds1v2Ia7fpkZjY6