RAZB0RKA данных РОССТАТ по добыче и переработке нефти в Башкирии - Сентябрь'22. БАШНЕФТЬ 2 месяца на планке

Короткий обзор статистики по добыче и переработке нефти в Башкирии

Я использую эти данные как ориентир на операц.результаты БАШНЕФТИ

Ранее описывал чем отличаются эти данные от фактических результатов

Если кратко, то у БАШНЕФТИ есть месторождения за пределами РБ, их добыча не попадает в республиканскую статистику

Сама БАШНЕФТЬ перестала публиковать отчетность, оперативные данные добычи и раньше не публиковала

Так что данные РОССТАТ единственная возможность узнать как у компании идут дела

И так переходим к результатам Сентября

Добыча второй месяц держится на «планке»

Переработка нефти продолжила снижаться

РОСНЕФТЬ в этом году предпочитает или вынуждена продавать больше сырой нефти БАШНЕФТИ

Давайте переведем цифры РОССТАТ в квартальные и наложим их на данные по фактической добыче БАШНЕФТИ за 2009-2021 годы (по версии ЦДУ ТЭК)

Результат 3кв'22 значительно выше результатов 3кв'21 и 3кв'20

И это при том, что данные этого года не включают результаты сибирских месторождений БАШНЕФТИ

РОССТАТ кроме физических обьемов публикует данные по выручке от реализации нефти и нефтепродуктов

Не смотря на то, что физический обьем добычи на максимумах в денежном выражении Сентябрь'22 был слабее Августа'22 и Cентября'21

Выручка нефтепереработки снижается вслед за падением физических обьемов

Cуммарно выручка по этим 2 направлениям в 3кв'22 снизилась на 10% к 2кв'22

Данные СЧА БАШНЕФТЬ за 3кв еще не опубликовала

Но по данным СЧА за 2кв'22, компания была прибыльна и в 1 и 2 кварталах

Ранее писал, что скорее всего прибыль 1 и 2 квартала была искажена переоценкой основных средств по новому стандарту ФСБУ

Но если предположить, что прибыль 3кв'22 снизилась пропорционально выручке на 10%, то БАШНЕФТЬ получила около 10 млрд руб прибыли

В пересчете на акцию это 57 руб за 3кв'22 и 574 руб за 9м'22

Прибыль LTM на конец 3кв составляет около 800 руб/акция

Ожидать что 4кв'22 будет на уровне прошлого года наверное сложно, по текущей динамике прибыль за 2022 год составит 600-625 руб/акция

Текущая цена акции:

БАШНЕФТЬ АО 920 руб
БАШНЕФТЬ АП 700 руб

Рынок оценивает компанию в ~1.5 годовых прибыли

Подводя итог:

• Добыча на максимумах
• Переработка меньше прошлого года
• Компания прибыльна

Напишите в комментариях интересна ли вам компания по текущим ценам

Все выводы как обычно вы делаете сами!

Телеграм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником