RAZBORKA данных ММК по СЧА РСБУ 9м'22 года. Увеличили резервы?

В этом году ММК не раскрывает финансовую отчетность

Все что у нас есть, это квартальные производственные отчеты и данные СЧА по РСБУ

Операционные показатели за 3кв'22 разбирал на прошлой неделе

В разборке делал расчет прибыли МСФО, и при тех вводных что я использовал расчетная прибыль компании за 9м'22 составила 9 руб/акция

Однако, данные по изменению СЧА РСБУ по итогам 3кв'22 не подтверждают данный расчет!

СЧА компании за 3кв'22 уменьшились на 0.9 млрд руб, это означает что компания получила аналогичный убыток

Вот как выглядит график прибыли на акцию с учетом новых данных

Прибыль на акцию за 9м'22 составила 4.2 руб

Обычно прибыль РСБУ и МСФО у ММК очень близки, и хорошо видно как сильно разошлись мой прогноз МСФО и расчет РСБУ по СЧА в 3кв'22

Возможно, меньшая прибыль РСБУ это эффект от прочих расходов, связанных с фин.активами?

Почти каждый год, у ММК в этих статьях очень большие изменения то в +, то в -

К примеру в 2021 год из 221 млрд прибыли, 38 млрд пришло из прочих доходов

Причем 24.8 млрд прибыли пришло от уменьшения резервов по фин.вложениям

Полагаю что в 3кв'22 на основе резкого падения производства турецкого завода было произведено увеличение резерва, что уменьшило прибыль

Напишите в комментариях что думаете по этому поводу, возможно я что-то еще не учел?

В результате, у нас есть 2 варианта расчетной прибыли ММК

1. оптимистичный расчет на основе производственных показателей

2. пессимистичный на основе СЧА РСБУ

Диапазон расчетной прибыли за 9м'22 достаточно большой: 9 руб — 4.2 руб/акция

Текущая цена акции 31.8 руб

Все выводы как обычно вы делаете сами!

Телеграм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником