RAZB0RKA данных потребления электроэнергии в Москве и МО - Сентябрь'22. Прогноз прибыли РОССЕТИ МР за 3кв'22 по РСБУ

Сегодня вышли данные системного оператора по потреблению электроэнергии в Москве и Московской области в Сентябре'22 года

Понятно, что результаты аномального Августа'22 сложно было повторить

В контексте этого года, результаты Сентября можно считать позитивными

Давайте посмотрим на динамику показателя и сделаем расчет прибыли РОССЕТИ МР за 3кв'22 года

Сентябрь'22 +0.5% к прошлому году

Кризисный год приучил радоваться даже такому небольшому приросту

Потребление за 9м'22 года +2% к прошлому году

Пусть небольшой, но исторический рекорд для региона!

В годовом выражении показатель держится так же на рекордном уровне

В итоге, потребление в 3кв'22 года на 1.1% выше прошлого года

Переходим к расчету прибыли РОССЕТИ МР в 3кв'22 года по РСБУ

Вводные для расчета:

• Полезный отпуск компании +1.1% (аналогично потреблению)
• Рост стоимости электроэнергии 4.2% с 1 июля'22 года
• Рентабельность передачи ЭЭ на уровне прошлого года 6%
• Отмена льготного ТП с 1 июля'22
• Сальдо прочих доходов/расходов равна 0

С такими вводными, выручка от передачи ЭЭ составит около 42 млрд руб

При неизменной рентабельности, прибыль от передачи ЭЭ составит 2.7 млрд руб

Допустим, что еще 3 млрд руб прибыли придет от ТП

Еще 0.5 млрд руб должно поступить от прочих услуг

В итоге, расчетная операционная прибыль в 3кв должна составить 6.2 млрд руб

Это примерно 0.12 руб/акция за 3кв

За 9 месяцев'22 операционная прибыль на акцию составила 0.38 руб/акция

После уплаты % и налогов, при 0 сальдо прочих доходов/расходов чистой прибыли в 3кв'22 остается 4.5 млрд руб

Это 0.09 руб/акция чистой прибыли за 3кв'22

За 9 месяцев'22 чистая прибыль на акцию составила 0.30 руб/акция

В прошлом году компания направила на дивиденды 40% прибыли РСБУ

Если % выплат в этом году останется таким же, то по итогам года можно ожидать дивиденд в размер 10 коп/акция

В июльской версии бизнес-плана компании заложен дивиденд 0.083 руб/акция

Текущая цена акций составляет 0.92 руб

Недавние новости дают надежду, что компания перевыполнит свой бизнес-план

Тарифы сетевых компаний с 1 декабря 2022 года вырастут на 9%

Данная индексация проходит в рамках внедрения с 1 Января 2023 года Расчетной Предпринимательской Прибыли (РПП)

Писал про РПП и эффект от нее на сетевые компании ранее на канале

26-28 Октября должен выйти отчет РСБУ за 3кв — можно будет узнать фактические цифры

Так же в Ноябре должны выйти обновленные инвестиционные программы сетей — планирую обновить расчеты РПП по сетям на 2023-2024 года

Традиционно напоминаю, что все выводы делаете Вы сами

Ваши подписка, лайк и репост будут лучшей благодарностью за мою работу

Телеграм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником