Утренний обзор. BRENT, Ri, Si

Доброе утро

Сегодня хочу поговорить о бюджетном правиле.

Министерство финансов РФ завершило разработку нового формата бюджетного правила и готово внедрить его в действие. Близкий к правительству источник сообщил изданию «Ведомости», что концепция должна быть одобрена лично президентом, и это должно произойти до внесения в Госдуму проекта бюджета на 2023 год, то есть, до 1 октября.

Это не новая информация, этого ждет население, это ждёт бизнес это ждём и мы.
Но вопросов по новому формату очень много и не факт, что проект Минфина не будет скорректирован а сторону уменьшения уровня отсечения, то есть 60$, заложенных в новом проекте вместо прежних 40$. А ведь чиновники Минфина ориентируются на российский эталон нефти, а у нас дисконт с тем же Брентом до 30$! Как Вам это?
Мне кажется, было бы легкомысленным решением так резко, на 50% поднимать планку. Где гарантия, что в течение хотя бы полугода цены на нефть не снизятся ниже 60? Приближается острая фаза кризиса и, кто помнит, в 2020 году было время когда нефть вообще ничего не стоила… да было такое первый раз в мировой истории и может повториться вновь. Американские банки ( первичные дилеры ) имеют возможность сильно обвалить цены на нефть и не делают это сейчас только потому чтобы не позволить странам Ближнего Востока скупить этот дешёвый объем. А когда начнется острая фаза кризиса и объемы производства резко сократятся, самое время обрушить цены.
А что это будет означать для ЦБ? Резко увеличится количество валюты выделяемой для удержания курса рубля выше 60 и вряд ли это продлится долго и вряд ли регулятор будет этому рад.
ЦБ закладывается, что нефтяные цены будут долго на высоком уровне. Не спорю, но когда? Когда мировая экономика трещит по швам, снижается потребление, увеличивается безработица? Не в том времени живут наши чиновники, не тем местом думают...
Хотя пока проект не подписан президентом России, могут внесены поправки и, возможно не только снижение уровня отсечения до 50-55$, но и указываемые в проекте продажи нефти в размере 9,5 миллиона баррелей в день. Эти цифры, однозначно будут снижаться, перезагрузка логистических маршрутов — процесс не быстрый, да ещё и амеры давят на цену и снижение цены вряд ли будет компенсироваться увеличением продаж, если б это было возможным сделать сегодня, то Россия уже сейчас продавала бы нефти больше, чем возможно по факту.

И ещё вопросы возникают относительно валюты накопления, ведь закупать на «излишки» нефтегазовых доходов в ФНБ теперь будут не доллары и евро, а юани.
Да, юань стабилен, но вследствие жёстких мер китайского регулятора. Юань пока не так популярен в мире и поэтому импортные закупки мы сможем осуществлять фактически только в Китае. Практически во всем мире основным средством платежа является доллар, от которого Россия спешит избавиться.
В этом случае зависимость России от Китая будет куда сильнее, чем зависимость России от США при пополнении ФНБ долларами, от которых еще в июне прошлого года спешно избавились. Как, скажите на милость, оставаться равноправными партнёрами, если эмиссионный центр не у тебя в гараже? Похоже мы из сырьевого придатка Запада скоро превратимся в сырьевой придаток Востока. А как говорится, хрен редьки не слаще!

Ну, а что будет с рынком? Все просто, если поменяют цифры отсечения, то и поменяется тренд. Изменят 60 на 55, примерно и поспешим к этим уровням и даже ниже. Потому что даже покупки масштабные на рынке могут привести к тому, что рубль продолжит укрепляться, потому что ключевая проблема сегодня в том, что импорт и экспорт не сбалансированы, у нас профицит, мы больше экспортируем, чем импортируем. И с этим вопросом так быстро не разберешься. Сколько ЦБ ни работает против рубля, мы видим, что происходит активная его скупка, поднятие цены, рынок все равно отыгрывает эти позиции. 

Я почти уверен, что президент не подпишет вариант Минфина, наверняка будут внесены поправки, озвученные аналитиками ЦБ. Со времён фараонов золотое правило: «разделяй и властвуй» всегда было очень эффективным способом управления !

✴️ Утренний обзор ✴️

Сегодня понедельник и обычно это время я оставляю без внимания, дабы не допустить в прогнозе неточностей. Но сегодня хочу сделать исключение и поговорить о тех моментах прошлой недели, что остались нереализованными.

✅ Брент не прошел зону 100 — 102 вверх и корректируется. Техническая картинка рекомендует хороший лонг, здесь ничего не изменилось и осталось только пройти трендовую МАшку на недельном графике. В этом случае паттерн «сэндвич» продолжит реализацию и потенциал здесь виден минимум до 106 — 108$. Внизу поддержка 98-100, если ее проходим вниз, то сценарий может измениться.
✅ С Ри все сложнее. Здесь возможны более сильные коррекционные движения и важна зона 108 — 112, которая должна сдержать медведей и вернуть рынок в ап тренд. Техническая картинка пока за лонг, но на неделях не смогли пройти трендовую Машку и локальное снижение скорее всего случится.
✅ Си продолжает набивать карманы маркет мейкера и опустошать кошельки игроков среднесрочного периода. Здесь так — общее вью со снижением до отметок 57- 58 и возможно ниже остаётся в приоритете. Здесь два важных уровня — 60500, куда мы обязательно придем для проверки на прочность и зона 61200 — 61500, которая является сопротивлением при переходе в более высокий ценовой диапазон. Если первый уровень будет пройден вниз, то шорт может начать набирать силу… если нет, то пойдем тестить вторую указанную зону. Возможно это будет в другой последовательности, но если вначале на 60500, то шорты наверно стоит сократить… если же ко второй зоне, то при наличии технических намеков, шортить там. Отмена сценария — выход в более высокий ТД и тогда на тесте покупаем.
Пока все видно так, в дневном обзоре ясности добавится, к этой теме вернёмся, потому что виден очень большой потенциал снижения, при проходе 59600, можем спуститься на 57700 и т.д.

Дневной обзор, аналитика биржевых событий и торговых ожиданий. Авторские статьи о финансах, прогнозы на будущее и помощь начинающим здесь:
t.me/biggyfinance01

Берегите себя. Удачи!