⭐️Американские эмитенты: компания MGP Ingredients

Добрый день, друзья! 

Перед летним сезоном отчётов начинаю отбирать американских эмитентов для применения в рамках инвестиционно-спекулятивной торговой системы, о которой рассказывал здесь: https://smart-lab.ru/blog/811155.php. 

Компания MGP Ingredients (MGPI) является производителем дистиллированного спирта премиум-класса, спиртных напитков, а также технических спиртов, используемых при производстве косметической продукции, бытовой химии и фармацевтических препаратов. Компания была основана в 1941 году.


Высокая конкурентоспособность продукции MGP Ingredients обусловила отличную динамику финансовых результатов компании. За пять лет (с 2017 по 2021 фискальные годы) годовая выручка эмитента увеличилась с 347 до 627 млн. USD (на 81%), годовая чистая прибыль возросла с 41 до 91 млн. USD (на 122%), а котировки акций взлетели с 43 до 78 USD (на 82%).

📊 В начале мая 2022 г. был опубликован финансовый отчёт эмитента за 1 кв. 2022 г. Финансовые результаты компании значительно превзошли ожидания аналитиков: рентабельность продаж составила 19%, прирост выручки ускорился до 80% г/г (!!!), а коэффициент текущей ликвидности возрос до 4,7х (подробнее с отчетностью можно ознакомиться здесь).

Динамика конкурентоспособности компании представлена ниже.

👍 Текущий конкурентный статус MGP Ingredients можно охарактеризовать как очень высокий (K = 2,234), с ярко выраженной тенденцией к росту. Источниками конкурентоспособности компании является высокие темпы прироста выручки (K_I), а также высокая финансовая устойчивость (K_F). Также отмечу рост операционной эффективности компании (K_R), поступательно происходящий последние два квартала.

Основной причиной интенсивного роста доходов компании является рост цен на спирты на мировом рынке (который, в свою очередь, связан с ростом цен на зерно и логистику).

🚀Рост ключевых финансовых индикаторов компании нашел отражение в повышении котировок её акций, которые уверенно опережают динамику индекса S&P 500.



С одной стороны, рост котировок MGP Ingredients может показаться краткосрочным и спекулятивным. С другой стороны, очевидно, что повышение цен на зерновые и нарушение логистических цепочек – это надолго. Поэтому с высокой вероятностью можно ожидать, что текущий прогноз компании по выручке на 2022 г. (от 690 до 715 млн. USD) будет повышен в ближайшем финансовом отчёте (который ожидается 4 августа 2022 г. до открытия рынка).  

Капитализация MGP Ingredients на данный момент составляет 2,0 млрд. USD. Мультипликатор P/E по текущим котировкам равен 18х. Дивидендная доходность составляет 0,5% годовых. Акции эмитента доступны для покупки на Санкт-Петербургской бирже.

___________