Еще не дно: метрики предвещают падение Bitcoin

Маржинальная торговля набирает обороты, а инвестиционные фонды фиксируют приток вложений в Bitcoin. Однако вера в крепость текущей поддержки может быть обманчива, так как ряд показателей прогнозирует снижение в зону $25-20 тыс.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Падение Bitcoin на 55% от исторического максимума и последующая консолидация вокруг уровня $29 тыс. подарила надежду некоторым участникам на скорое восстановление. Это отразилось в росте еженедельных инвестиций в Bitcoin-фонды до $126 млн ($100 млн по всем криптовалютам), а чистый приток в 2022 году составил $506 млн.

Источник изображения: coinshares.com

Активность демонстрируют не только институциональные, но и маржинальные трейдеры, ведущие торговлю с использованием кредитного плеча. Так, на Bitfinex с середины мая зарегистрирована самая крупная совокупная позиция – свыше 90 тыс. контрактов на покупку Bitcoin. Предыдущий пик составил 55 тыс. контрактов в середине 2021 года.

Источник изображения: cointelegraph.com

Такие объемы не могли обойтись без китов, однако это не означает, что данная группа не может ошибаться. В 2021 году трейдеры ловко выкупили дно для последующей реализации прибыли, однако в 2020 году потерпели неудачу и зафиксировали убытки.

Источник изображения: cointelegraph.com

В отличие от маржинальных трейдеров долгосрочные держатели (LTH) не так оптимистичны – многие из них уже избавляются от монет себе в убыток. Как отмечают в CryptoQuant, капитуляция LTH предвещает достижение дна, а последующие несколько месяцев откроют возможность инвестиций для выжидательных инвесторов.

Источник изображения: cryptoquant.com

Но, прежде чем откроется окно возможностей, цена протестирует очередной уровень. По данным LookIntoBitcoin, текущая «реализованная цена» Bitcoin составляет $23,6 тыс. Реализованная цена получается путем деления средней стоимости всех Bitcoin (по цене закупки) на общее количество в обращении.

Падение Bitcoin в зону $25-20 тыс., вероятно, совпадет с решением ФРС США об очередном подъеме ключевой ставки. Предполагается ее повышение на очередные 0.5%, заседание регулятора состоится в середине следующей недели. Повышение ставки ведет к удорожанию заимствований и снижению скорости оборота денежной массы, что, скорее всего, приведет к укреплению американской валюты против большинства рисковых активов.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)