Недельный обзор рынков 13.03.2022 #27

Друзья, всем привет!

Сегодня, по традиции, очередной обзор недели. Рассмотрим важные события недели. Небольшое напоминание  — начиная с 14.03, сдвигается часовой пояс, а это значит, что биржа будет открываться на час раньше (в 16:30) и закрываться в 23:00 по московскому времени.

О рынке в целом

И начнем с макроэкономики. Что интересного будет публиковаться? Обо всем по порядку.

Начало недели для показателей макроэкономики будет спокойным, чего не скажешь о рынке в целом. Пятничный обвал Китая и скачки волатильности задали тон всей недели – инвесторы будут пытаться сработать на опережение.

Во вторник будут публиковаться данные розничной торговле по Китаю. Информация колеблется между уровнем нормальная и негативная (Китай, по сравнению с остальными странами, обладает самой большой маневренностью с точки зрения мягкой монетарной политики). Данные инфляции показали замедление – Китай, в настоящее время, единственный обладатель подобного темпа роста.

Также, во вторник, будут опубликованы данные производственной инфляции в США. Вероятнее всего, темп роста будет существенно выше прогнозируемых. Связано это, в большей степени, с повышением цен на энергоносители (в связи с конфликтом в Украине).

В среду пройдет заседание ФРС. Планируется поднятие процентных ставок на 25 базисных пунктов (вероятность такого решения – 90%) и неточных разговоров о сокращении баланса (темпы прекращения программы останутся теми же, а вот период изъятия активов будет, так сказать, «плавающим»). Объявление о сокращении, каким бы оно ни было, в любом виде внесет ясности на рынки (появится более четкие планы и перспективы об объемах, сроках, планируемых размерах). В связи с тем, что волатильность находится на довольно высоком уровне, вероятность существенного падения/скачка составляет порядка 80%.

Касаемо сантимента – на данный момент отношение путов к колам находится на уровне единицы (можно сказать, в нейтральном диапазоне из которого возможен резкий взлет/падение). Если отношение уйдет ближе к отметке 0,8 – 0,7 (упадет) – можно будет зафиксировать максимальный случай отскока.

Также, на прошлой неделе, был зафиксирован резкий рост коротких страховок, по отношению к длинным. Причиной тому стал прогноз инвесторов к резкому улучшению (прекращается продажа краткосрочных страховок, долгосрочные страховки незначительно выросли).

Что говорит о возможном дальнейшем снижении?

График AAPL пробил важную отметку «вниз», и, если не будет резкого роста или отскока в понедельник, AAPL снизится, скорее всего, на 14% до ближайшего уровня поддержки, что составит порядка 25% всего техсектора во всех индексах. Именно поэтому ожидается достаточно существенное падение широких индексов (до 10%).

Если смотреть на весь рынок – существенных изменений нет. Этому способствует высокая волатильность.

Если говорить об индексе SMP 500 – можно сделать предположение: если график будет стремительно идти вверх – рынок начнет оживать, если же вниз – поддержка пройдет на 3700 – 3800. Скорее всего, стоит склоняться к позитивному исходу событий, но в случае негативного сценария, падение графика будет стремительным.

Касаемо долгосрочных казначейских облигаций – вне зависимости от дальнейшего сценария развития событий, нисходящая тенденция будет продолжаться. Если ФРС поднимает ставку на 25 базисов и дает сигнал для роста рынка, то мы увидим давление на казначейских облигациях. Если ФРС предпримет активные действия по сокращению баланса – на казначейские облигации, также, будет оказано давление.

Немного расскажем о Китае.

Существенное падение облигаций тормозит лимит, введенный Трампом. Распространяется он как на покупку, так и на бартер (обмен) облигаций. Падения Китая до текущей отметки, начиная с февраля месяца, по широкому индексу составил 33% (с 53 до 29 по текущей цене). Как прогноз – отсутствие резкого падения облигаций и наличие стимула к продаже (в силу наличия ряда факторов). Возможен быстрый отскок облигаций до 10%-15%. На данный момент, ожидается подъем коротких облигаций. Доходность десятилетних облигаций останется без изменений (при 9% инфляции). Текущая волатильность способствует быстрому отскоку. Но ожидания по индексу по поводу роста к концу года (отметка 48-50) значительно сократились (отметка 40-42).

Плюсом для Китая по-прежнему остается огромный диапазон мер, которые можно принять для того, чтобы акции выросли в цене:

• замещение компаний, которые покинули российский рынок;
• отсутствие проблем с инфляцией (поддержание данного показателя на прежнем уровне);
• понижение процентных ставок;
• снижение регулятивного давления;
• стимулирование спроса.

Касаемо любимого графика NVDA – сценарий позитивный. Как предположение, если начнется рост, то к 300$ мы сможем дойти уже в апреле (при импульсе к позитивному росту). Если же будет пробит уровень в 205 и график устремится вниз – уровень поддержки стремительно упадет до 160.

Данный график можно считать флагманом для определения тренда (как для криптовалюты, так и для технологического сектора).

Что можно сказать о сантименте – в данный момент наблюдается отсутствие направления. За счет колебание рынка, наблюдается рост либо падение сантимента (график волнообразный, высокая степень неопределенности).

Стоит отметить, что волатильность на нефть находится в диапазоне 70 – 80. Такой показатель имеет место быть при резком падении цены на нефть. Причиной этому – геополитическая ситуация в мире.

SPAC

Переходя к рынку SPAC, нужно отметить, что январский прогноз поп поводу отскока не подтвердился. Более того, Китай, можно сказать, догнал в падении SPAC (хотя планировался рост).

По поводу слияний – их на этой неделе 3:

• BTNB PropertyGuru;
• MOTV Forge Global;
• FMAC Starry.

IPO

На этой неделе, как и на предыдущей – затишье. Данный сектор пока остается без изменений.

CRYPTO

Рассмотрим глобальный индекс BLOK (входят основные компании, занимающиеся инвестициями и технологиями). Картина, как и с предыдущими пунктами, очень похожа. Наблюдается высокая волатильность и диапазонная торговля (с середины января). Предполагается выход графика вверх.

Касаемо биткоина – также как и с графиком BLOK. наблюдается диапазонная торговля. Верх можно зафиксировать на отметке 44 тыс., низ – 36 тыс. При позитивном сценарии биткоин вырастет до уровня 48 тыс. с последующим ростом выше до 54 тыс. (крайняя отметка в 54 связана с огромным количеством рисков и выплатой налогов с холодных кошельков биткоина).

EARNINGS

По отчетности, на грядущей неделе ожидается 5 достаточно интересных компаний. С цифрами можно ознакомиться ниже.

На этом недельный обзор завершен.

Подключайтесь, торгуйте, зарабатывайте вместе с нами.

t.me/smitandco