Акции Tesla продолжают падать на фоне продаж Илона Маска

Илон Маск провёл 6 ноября опрос в Twitter, стоит ли ему продать 10% принадлежащих ему акций Tesla Inc. (TSLA). Около 58% респондентов высказались за продажу. После чего CEO Tesla начал продавать акции. В течение прошлой недели Маск продал 6,4 млн акций Tesla на общую сумму $6,9 млрд, в том числе 1,2 млн акций на $1,2 млрд в пятницу. В результате такого «навеса» капитализация компании упала на 17%. Акции подешевели с $1222 до $1013 за 1 шт. Чтобы выполнить обещание, Илон Маск должен будет итого продать примерно 17 млн акций.

Маск продаёт акции вслед за предложениями демократов обложить налогом на прирост капитала американских миллиардеров. Демократы в Конгрессе в конце октября раскрыли план ввести налог на прирост акций и иных торгуемых ликвидных активов. Т.е. речь идёт о налоге на нереализованную прибыль. Так называемые «прогрессивные» демократы во главе с сенатором от штата Вермонт Берни Сандерсом считают, что наиболее богатые граждане должны оплатить социальные расходы, предлагаемые демократами и президентом США. Предложение пока сталкивается с критикой не только республиканцев, но и консервативных демократов, которые считают более правильным просто поднять налоги. Митч МакКоннелл, лидер республиканцев в Сенате, назвал предложение «безрассудным». Ряд миллиардеров, включая Маска, также раскритиковали идею. Мы надеемся, что эти коммунистические идеи не найдут реального применения.

В минувшие выходные Илон Маск написал несколько твитов в ответ на твит Берни Сандерса, среди прочего: «Берни, хочешь, чтобы я продал ещё акций Tesla? Только скажи». Рынок воспринял это как риск увеличения предложения акций Tesla, в связи с чем вчера акции падали на 5%. К концу основной сессии акции отыграли часть падения и закрылись на -2%.

Комментарии. Акции Tesla, как и акции других производителей электромобилей, сейчас оторваны от фундаментальной стоимости и находятся во власти спекулятивного спроса. Красноречивый пример — Rivian Automotive (RIVN), акции которой после IPO подорожали почти в 2 раза, капитализация превышает сейчас $100 млрд, т.е. выше Ford и GM, и при этом Rivian не имеет никакой значимой выручки. Наблюдается такой же бред, как в акциях каннабис-компаний в 2016-2019 гг., которые выросли до небес и с грохотом рухнули, сегодня торгуются там же, где и в 2016 г. Мы призываем инвесторов не покупать сейчас акции сектора электромобилей, оставив эти упражнения для спекулянтов. Ввязываясь в эти спекуляции вы рискуете оказаться тем самым простаком, который купил последним, как раз перед тем, когда музыка перестанет играть.

Согласно последнему квартальному отчёту, LTM выручка Tesla около $50 млрд, но рыночную капитализацию раздули до $1 трлн. С такими темпами роста выручки, возможно, оценка была бы оправдана при продажах хотя бы $100 млрд. В текущих ценах акции заложены очень большие авансы, а рисков при этом много. Мы по-прежнему считаем, что можно держать акции*, если вы купили их ранее, но до 5% портфеля.

Акции Tesla Inc. (TSLA) входят в состав портфеля SUVE CM.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

Твиттер: @cmsuve.

См. также: инвестиционная идея Tesla.

*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.