Фин отчетность Делимобиля - МСФО

Вновь IPO на американском рынке оставляет желать лучшего. Требования к отчетности минимальны, не говоря уже о формате. Сразу скажем, что финансовая сторона компании осталась для нас не до конца ясной.

📌Current ratio
202️⃣0️⃣: 0,13
1П2021: 0,49

Текущая ликвидность Делимобиля находится на крайне низком уровне. Тем не менее большинство активов компании составляют автомобили (внеоборотные средства), но это не отменяет фактора малого количества денежных средств, не способных покрыть текущие обязательства.

📌Quick ratio
202️⃣0️⃣: 0,02
1П2021: 0,38

Коэффициент быстрой ликвидности также находится на опасном уровне. В случае стресса в краткосрочном периоде Делимобилю придется продавать свои автомобили (так как их больше всего на балансе), что приведёт к снижению доли на рынке.

📌Net debt/EBITDA
202️⃣0️⃣: -
1П2021: 6,83

Отношение чистого долга к EBITDA намного выше нормального уровня. И это при условии, что за 1П 2021 компания впервые получила положительную EBITDA. Положение улучшится после IPO: показатель сократится до 1,94. Однако, это будет носить краткосрочный эффект (как и повышение ликвидности), так как явно кэш не задержится на счетах, и компания пустит деньги на покупку автомобилей и реализацию планов.

📌Revenue (₽ млн)
201️⃣9️⃣: 5.012
202️⃣0️⃣: 6.449
1П2021: 4.930

📌Growth of revenue
202️⃣0️⃣: 28,67%

Рост выручки демонстрирует положительную динамику. За 2020 рост составил 29%, а за полгода 2021 компания смогла заработать 76% от всей выручки 2020. Отметим это, как положительный фактор.

📌Net income (₽ млн)
201️⃣9️⃣: (-3.573)
202️⃣0️⃣: (-3.056
1П2021: (-1.070)

Хотя Делимобиль смог впервые сгенерировать положительную EBITDA, до чистой прибыли ничего вновь не дошло. Причина в высоких затратах на административные издержки, около 78% от валовой прибыли.

📌Growth of assets
202️⃣0️⃣: 42,74%
1П2021: 43,59%

📌ROA
201️⃣9️⃣: (-22,07)%
202️⃣0️⃣: (-2,46)%
1П2021: 8,01%

Рентабельность активов впервые стала положительной благодаря EBITDA. Тем не менее мы не можем объективно оценить динамику рентабельности и текущее значение.

📌DSO (в днях)
202️⃣0️⃣: 5
1П2021: 9

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности находится на низких значения. Всего 5-9 дней в пути считаем незначительным и благоприятным фактором для компании.

📌FCF (₽ млн)
201️⃣9️⃣: (-2.320)
202️⃣0️⃣: 10.603
1П2021: 6.609

Свободный денежный поток последние 1,5 года остаётся положительным, что является хорошим фактором для кредиторов и акционеров.

Значение показателей читайте по этой ссылке (https://t.me/HARE_FROM_MOEX/771)