Nintendo запустила программу buyback

Сегодня вышел отчёт Nintendo (TSE: 7974) за 1 кв. финансового 2022 г. (1Q FY22), закончившийся 30 июня 2021 г. Чистая выручка за квартал снизилась на 10% до ¥322,5 млрд. Операционная прибыль упала на 17,3% и составила ¥119,75 млрд. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка ¥342,89 млрд и операционная прибыль ¥130,9 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (EPS) составила ¥778,59 против ¥893,88 годом ранее. Аналитики прогнозировали ¥703,22. Nintendo завершила квартал с денежной позицией ¥1,5 трлн, долга нет.

За квартал Nintendo продала 4,45 млн игровых консолей Switch, что на 21,7% ниже, чем в 1Q FY21. Из них Switch 3,31 млн (+8,5%) и Switch Lite 1,14 млн (-56,5%). В 1Q FY22 продажи игр упали на 10% до 45,29 млн копий (units). Цифровые продажи обвалились на 24,9% до ¥75,9 млрд. На продажи игр, таким образом, приходится 23,5% общей чистой выручки. За FY21 на цифровую выручку приходилось 19,6%.

Географическая структура выручки. На Северную и Южную Америку приходится 43,5% продаж, Европа 24,2%, Япония 22,1%, прочие страны 10,2%. Почти без изменений в сравнении с предыдущим отчетом, когда в Японии было 22,4%. Выручка в Америках выросла на 3% до ¥140,4 млрд. В Европе – упала на 12,7%, в Японии упала на 16%.

Игры с продажами более 1 млн копий за квартал: “New Pokemon Snap” 2,07 млн, “Mario Kart 8 Deluxe” 1,69 млн, “Mario Golf: Super Rush” 1,34 млн, “Animal Crossing: New Horizons” 1,26 млн и другие. Итого 9 игр, из них 7 от Nintendo.

Nintendo подтвердила все свои прогнозы на FY22, можно посмотреть по ссылке. Компания объявила buyback на сумму ¥100 млрд, может выкупить 1,8 млн акций (1,51% от общего числа). В дальнейшем эти акции могут быть погашены. Срок программы – до 15 сентября 2021 г.

Продажи Switch и Switch Lite за фин.год, в млн шт.

05/08 акции выросли на Токийской бирже на 1,75% до ¥56490. В США на OTC акции снизились на 1,5%.

Результаты компания связывает с низкими запасами Nintendo Lite в Европе и США. Дефицит чипов продолжает оказывать негативное влияние на производство консолей. Основные перспективы Nintendo связаны со стартом продаж новой Switch OLED в октябре.

Оценка. Рыночная капитализация ¥6,73 трлн. С учётом прогноза по выручке — P/S 4,2. Прогнозный P/E 20. На наш взгляд, акции Nintendo представляют интерес для долгосрочных инвесторов*. Текущие результаты во многом отражают высокую базу предыдущего года, когда был отмечен взрывной рост спроса на консоли из-за локдаунов. Сейчас после снятия ограничений в США и других странах, спрос снизился. Также дефицит чипов, который не может длиться вечно, как вы понимаете. В 2022 ожидается несколько релизов игр, которые могут усилить продажи новой консоли OLED.

Акции Nintendo (TSE: 7974) входят в состав портфеля SUVE CM.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября, акции Nintendo снизились на 5,4% (без учёта дивидендов).

Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

Список отчётов за календарный 2 кв. 2021 г. по компаниям, акции которых входят в состав портфеля SUVE CM, можно посмотреть по ссылке.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

Твиттер: @cmsuve.

См. также: инвестиционная идея Nintendo.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.