Блог им. Kaletnik

Кто быстрее – Ахиллес или черепаха.

Кто быстрее – Ахиллес или черепаха.


            Какая стратегия в опционах на большом временном  отрезке  ведет к успеху – рискованная с быстрым набором прибыли и неизбежными просадками или медленный рост  на уровне безрисковой доходности в нашей экономике? Парадокс, что Ахиллес никогда не догонит черепаху, конечно, о другом. Но образ рискованного легконогого бегуна против никуда на спешащего пешехода с полной защитой  хорошо отражает эти стратегии.

            Сначала определимся, что понимать под успехом?   Я бы определил его как стабильный доход в течение нескольких лет в размере, сравнимом с  ростом индекса биржи, после вычета всех комиссий.  Если еще учесть инфляцию, примем что валовый доход должен составлять около 50% годовых.  Другими словами, наша цель – доход 1% в неделю. 

           Практика, как известно, критерий истины. На черепаху мне не жалко поставить 10000 рублей, которые уже лежат на счете у брокера.  К тому же на такой сумме будут очень заметны комиссии.

          Стратегия простая: продажа стрэнгла  с хеджированием фьючерсом.

           Да, я знаю, что продажа дальних краев это такой же моветон, как оператор GOTO в программировании.  Но все потихоньку это делают)).

          Мне же интересно, каков  будет период полураспада счета.

          В качестве ориентира для риска будем принимать во внимание волатильность, которую представим в необычном виде графика отклонений за неделю от пятницы до четверга.  Вот как будет выглядеть такой график по фьючерсу BR за этот год:

Кто быстрее – Ахиллес или черепаха.
С большой вероятностью экспирация происходит в диапазоне плюс минус 3 страйка от  значения пятницы. Только

в двух случаях из 21 экспирация достигла 4 страйка, кстати в обе стороны. После сильного отклонения, как правило, следует некоторая релаксация.

Что можно сказать о предстоящей неделе? Скорее всего, значение уляжется в диапазон 2 страйка, и мы находимся в периоде релаксации.  Конечно, всегда есть хуситы)), но у нас есть фьючерс.

В общем, исходя из вышесказанного, сформирован портфель ( на 04.06.2021)

Кто быстрее – Ахиллес или черепаха.


Итак, продали плюс минус 4 страйка от уровня пятницы. P/L на дату экспирации примерно 210. 
В четверг подведем итог.

    ★1

    теги блога Kaletnik

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн