ОКЕЙ - заметки на полях 2020

04 июня 2021, 16:40
|
Александр Е

Долгое время игнорировал эту компанию, хотя их магазины мне очень нравятся. Причины две — недоверие к сегменту гипермаркетов (в которых большая конкуренция) и невнятная дивидендная политика. Нет, три причины — у меня не было статуса квала, а Окей купить на мосбирже низя.
Но теперь у меня есть квал, а Окей запустил сеть дискаунтеров Да и выпустил хорошую отчетность. Вот и поглядим.
Годовой отчет. Рост выручки дискаунтеров 45%, сопоставимой выручки +30%. Хорошо. Рост онлайн-выручки 28%, мало по сравнению с Х5 и Лентой. Новые магазы вытаскивают финансы компании в плюс, гипермаркеты все-таки ожидаемо проседают. Судя по стагнации количества гиперов на протяжении 5 лет, Окей будет расти дискаунтерами, что можно только приветствовать.
Вывод — буду следить за отчетностью и новостями компании. Покупать сейчас не очень хочется, т.к. с дивами непонятно, долг достаточно большой (3,6 ебитды), значит больших дивов в ближайшее время не будет, так что посмотрю, как будет расти. Тем более что в портфеле уже лежит Лента, которая на мой взгляд поперспективнее.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Окей

Ключевые слова:
заметки на полях,
акции,
окей

354

4 комментария

А есть обзор «Ленты»?

Рассудов Виталий

04 июня 2021, 23:58
Ответить

Рассудов Виталий, заметки — это про потенциально интересные акции, а Ленту я уже держу. Писал про нее в прошлом году https://smart-lab.ru/blog/636111.php, планировал сдавать, но менеджмент недавно выдвинул новую стратегию кратного роста, так что держу дальше. Идея долгосрочная, на пару лет, если есть возможность столько ждать — можно инвестировать. Дивиденды по дороге вряд ли будут.