Блог им. quazar

"Арбитраж - прочная страсть" или как понять непонятное.

    • 21 мая 2021, 21:10
    • |
    • bozon
  • Еще
Зачастую бывает в жизни такое: читаешь заумные книги, смотришь заумные лекции но, пока сам не попробуешь, нихера ничего не поймёшь. Несчастные опционщики рассчитывают свою волатильность, строят какие-то супер модели, НО всё это не работает, потому что есть рынок, и как он прокотирует, так и будет.
Сегодня наблюдал интересную картину на доске опционов на брент. Пока фьючерс летел «в космос» на $2 (вола = 45-50%), IV двигалась в противоположном направлении с 37% до 27% на 10 пунктов (ДЕСЯТЬ, КАРЛ! ). И ладно, если бы просто наблюдал. Покупал же ведь всю дорогу, идиот:)) Процентов на 15 в минус ушёл за день. Теперь уж точно на всю жизнь запомню этот урок.
ПС: свои-то шишки к голове всегда ближе:))
4.2К
20 комментариев
+7
ПС: свои-то шишки к голове всегда ближе:))


Грабли бывают двух типов:

1) — те, которые чему-то учат;

2) — мои любимые 

Считайте, что Вы наступили на первые...

avatar
pessimist
+4
pessimist, так ведь не в первый раз уже, потихоньку втягиваюсь:))
avatar
bozon
+3
bozon, 

pessimist, так ведь не в первый раз уже, потихоньку втягиваюсь:))

Значит, все-таки на вторые…
avatar
pessimist
+2
Здесь интересно другое. Маркетмейкер ведь всё это время продавал мне эти дешёвые опционы и, наверное, зарабатывал! Значит, его стратегия на историческую волатильность не завязана. И котирует он, получается, по направленной дельте.
avatar
bozon
+3
Пока фьючерс летел «в космос» на $2 (вола = 45-50%), IV двигалась в противоположном направлении с 37% до 27% на 10 пунктов (ДЕСЯТЬ, КАРЛ
 связь между  фучом и айви очень сомнительна…
есть рынок, и как он прокотирует, так и будет.
  есть маркетосы  и есть биржи… Как они прокотируют волу, так и будет… Но всегда против мелких спекулей
Арбитраж — прочная страсть
   был бы у вас арбитраж, вас вола бы не волновала…
avatar
Активный Инвестор
+3
Активный Инвестор, финрез по веге всегда больше арбитражном прибыли, даже на недельных опционах. Торгуя Арбитраж, всегда сидишь в убытке. И стоит слегка переборщить с позицией, обязательно налетишь на недостаток маржи и принудительное закрытие.
avatar
bozon
+1
bozon, все так, плюс этому господину
avatar
ruru42
Активный Инвестор, если покопаться в сумке честности, арбитражников волнует вола, тупо из-за плечей и вероятности оказаться не-нейтральным при выносе одной ноги.
avatar
ruru42
+1
ruru42, 
вероятности оказаться не-нейтральным при выносе одной ноги.
 тогда это не арбитраж…
avatar
Активный Инвестор
+2
Про опционы достаточно знать только одно:
их нужно ИЗБЕГАТЬ !
avatar
Gugenot
+3
Волатильность показывает степень риска и неопределенности. 
Если идет сильное движение и волатильность падает, то это значит произошло событие которое ждали, но исход его был заранее неизвестен. Такое довольно часто случается.
avatar
FZF
+1
FZF, зачетно подметили )
avatar
Андрей К
+1
FZF, какое событие должен был ждать маркетмейкер, у которого портфель формируется достаточно спонтанно. Это что-то из тех.анализа или какой-то инсайд напрямую от арабских шейхов из Дубая?)
avatar
bozon
+2
bozon, Маркетмейкер может просто хеджироваться через другие биржи и ему пофигу ваши проблемы.
Стратегия заработка проста. Покупаешь стредл перед выходом новости (от этого цены на опционы растут) Выходит новость, идет сильное движение. тут надо быстрее продать стедл и зафиксировать прибыль. Кто первый успел, тот и в шоколаде. А кто у него покупал, то тоже в чем-то коричневом.
avatar
FZF
+1
FZF, а если не идёт? А спреды и комиссия?
На самом деле всё проще, только сейчас сообразил. Впереди 2 выходных из 4 до экспирации. Я неправильно считал торговое время.
avatar
bozon
+1
bozon, Цены опционов так резко не падают при сильном движении, если на это нет причины. Временной распад обычно отрабатывается плавно и заранее.
avatar
FZF
+1
FZF, всё было достаточно плавно в течении дня. И за 2 выходных дня биржа припишет мне временной распад примерно на ту же сумму.
avatar
bozon
+1
FZF, стренгл по соотношению ГО/прибыль более эффективен.
avatar
3Qu
3Qu, Думаю, это от ситуации зависит.Иногда бывает, что выгоднее покупать на конкретных страйках.
avatar
FZF
+2
Давайте разберемся. Вы взяли отдельный день. Если откатить назад, то накануне было резкое падение и рост волатильности, сам продавал путы на этом. А в пятницу возврат на исходную позицию, и волатильность тоже вернулась на исходную. Ничего необычного. 
И часто рост ба вызывает не рост, а падение волатильности ( например ри). Ну типа опасность миновала.
avatar
Urwald

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Какая доходность среди облигаций с рейтингом от АА- до АА+ и сроком погашения от 2 лет?
Фото
Роман Ранний
17:39
Фото
ЕГЭ для нейросетей: Лаборатория ИИ «Финама» разработала «экзамен» для финансовых AI-консультантов
Лаборатория искусственного интеллекта «Финама» представила масштабное исследование, в рамках которого был создан новый стандарт для оценки...
Фото
Финам Брокер
16:10
Бонус за комплимент: оставьте отзыв о БКС и получите вознаграждение
Поделитесь в отзыве на Банки.ру позитивными моментами при работе с БКС — с какими вопросами вы обращались и как мы смогли помочь — и получите...
Фото
БКС Мир Инвестиций
11:44
Фото
Мозговой штурм в офисе Мозговика. Что сегодня обсуждали?
Наш мозговой центр — Олег Кузьмичев, бороздит на яхте океанические просторы, поэтому качество штурма в офисе сегодня было хуже, чем обычно. Тем не...
Фото
Тимофей Мартынов
26 января 2026, 18:46

полезные записи за 24 часа

★11 6 Как найти недооцененную компанию на фондовом рынке: быстрый чек-лист инвестора
★6 14 Почему давят Лукойл. Что происходит на рынке акций.
★6 14 Как быстро и мощно вляпаться
★5 2 Подборка интересных облигаций №13
★5 8 Почему серебро летает именно сегодня Как на этом заработать (высокий риск)
★5 15 Мои 4 копейки про money management и ребалансировку портфеля
★6 51 ❓ Разгон металлов: за чей счёт банкет?
★5 7 Производ. показатели НОВАТЭКа за IV кв. 2025 г. — продажи газа восстанавливаются, помог Китай. Теперь можно круглогодично доставлять сырьё с Арктик СПГ-2.
★4 6 Серебряная битва с Биржевиком. Часть 4
★4 58 Сознание не в мозге: правда, которая может разрушить твою картину мира⤵️
+137 9 Рост нефти и рекомендации в телеграм каналах🔥Акции и инвестиции
+126 56 Азия. Среда.
+123 14 Как быстро и мощно вляпаться
+99 57 Иск на 53 миллиона. Личные выводы
+95 16 Ситуация на текущий момент
+88 51 ❓ Разгон металлов: за чей счёт банкет?
+86 26 Лучшее - враг хорошему: Европа продолжает искать альтернативы США
+73 19 Индекс доллара обновил свои двухлетние минимумы - и вот я здесь )
+67 19 Индекс МБ сегодня
+59 7 Производ. показатели НОВАТЭКа за IV кв. 2025 г. — продажи газа восстанавливаются, помог Китай. Теперь можно круглогодично доставлять сырьё с Арктик СПГ-2.

самые обсуждаемые сегодня

68к Вклады в СССР: Объясняю!
58к Сознание не в мозге: правда, которая может разрушить твою картину мира⤵️
56к Азия. Среда.
51к ❓ Разгон металлов: за чей счёт банкет?
44к Дождались: Запад вводит блокаду наших торговых путей в Балтийском море
30к Недвижимость находится в полном конце своего цикла. Что дальше?
25к Не -ну за такую инфу мне генерала смартлаба уже надо присваивать! ПЛАН ТРАМПА ПО ПЕРЕДЕЛУ МИРА !
22к Показать сделку легко. Объяснить, почему ты её выдержал — невозможно.
19к Индекс МБ сегодня
21к 🀄️Карта облигаций ⛽️Евротранс? Как на этом заработать? Не пассивный доход, но всё же

теги блога bozon

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн