Блог им. Valery1983

Йа блондинко! Почему падает RGBI и Si? Объясните пожалуйста!

Почему падают в цене облигации при падающем долларе? Мне не хватает фундаментальных знаний экономики. Есть и то и то. Был хитрый план, растут баксы — продаем немного, покупаем немного дешевые облигации, на купоны покупаем баксы, если они дешевые, если дорогие докупаем облигации.
Но хитрый план не сработал. Облигации бурят дно, и бакс падает тоже! Почему так? Что это значит? И почему подобные раскорреляции происходят в других инструментах, например нефть и индекс доллара?
★5
46 комментариев
потому что книжки и статьи пишутся не для помощи, а для продажи.
Почему падают в цене облигации при падающем долларе?
потому что фундамент — это долгосрочный и инерционный анализ...  А биржа — это краткосрочный ЛОХОТРОН, и там фундамент используется на потребу маркетмейкерам и ВСЕГДА против спекулянтов
Активный Инвестор, ну так про лохотрон понятно, а про rgbi и si нет. Как по теории то? Чего ждать то? Куда баланс крутить?
avatar
Valery1983, 
Чего ждать то? 
 я же написал… Маркетос всегда против спекулей играет, его алгоритмы не умеют читать учебники и считать ФА… Это делают спекули, а маркетос просто играет против них...
Valery1983, сидеть в баксе… он временно просаживается, я так думаю..
нагибают под закуп, так сказать…
avatar
Valery1983, не вижу раскорреляции. Сейчас все нормально, нефть на локальных хаях, это давит на доллар. По офз доха в моменте низкая,  кроме того, для физиков с этого года доходность упала. То есть, получая купон в 2020 физики имели доходность больше, соответственно,  цены корректируются под повышение дохолности с учётом налога. Так как цены имеют инерцию, это сразу не происхолит. Народ постепенно продаёт (не сразу, так как кто облигации держит,  заходят в терминал раз месяц или реже).
В 2018 году цены на облигации пошли вниз с 9 апреля,  и снижение было до сентября включительно, полгода падали.
avatar
Активный Инвестор, подписываюсь под каждым словом
avatar
Набиуллина много раз повторяла: ЦБ занимается уменьшением волатильности рубля.  А RGBI, инфляция и рублебочка это второстепенно.
avatar
дык все просто, это рубль крепнет
avatar
наiбулина ставку больше снижать не будет, на рост экономики и доступное кредитование пофиг. поэтому укрепляется рубль.
ргби падает из-за роста инфляции, если не ошибаюсь, на годовых офз уже отрицательная доходность. короче, все обломалось в доме Смешанских(((
продают офз чтоб позже зайти в них дешевле. когда  пистец начнется в стране и в мире тогда начнут тарить доллар
avatar
Видимо слишком много баксов куплено на руках населения. Ракета не взлетает. Перегруз. У самого 24 контракта Си висит хехе. Кто-нибудь выйдите? дайте людям поехать уже.
avatar
Simix, ишь какой хитрый… сам  вылазь из ракеты…
avatar
Сергей Ю., На их вылезаниях из ракеты у нас есть шанс докупить лонги на 73. 
avatar
О'Грин, может так случиться, что в один прекрасный день откроемся гепом вверх на рупь и пойдем вверх еще на 3-4… и никто не успеет запрыгнуть..
Я такой финт видывал…
avatar
Сергей Ю., Я такое тоже видывал и запрыгивать не успевал, поэтому у меня вчера вечером на 30% позы лонг закуплен. Дали бы вчера 73.30 — набрал бы на 70%. А так — что будет — то будет, радуюсь каждому проценту на депо и не жалею об упущенных, эквити меня пока устраивает…
avatar
Simix, в следующем контракте, когда оплатите разницу за поездку ))
avatar
Simix, Мне ещё бы контрактов 30-40 добавить на 73 — и тогда я тоже начну ждать хоть ракету, хоть ползком не торопясь, мне даже до 75 хватит. )))
avatar

Последнее видео Василия о коротких и длинных трежелях в 2021 будет ответом. 

Коротко: 1) облигации дающие доходность ниже инфляции фонды и банки продают. Это почему падает RGBI. 
2) дальний конец тоже облиг должен соответствовать  по доходности ожиданиям по инфляции через 5+ лет. Если не соответствует — его тоже продают. Это почему все наши офз просаживаются.

И здесь На…улина бессильна. 

А у курса доллара она начальница. 

 

avatar
TwitterMan, а куда деньги идут с проданных офз если учесть что в офзшках 30% нерезиков??
avatar
Max, есть мнение, что нерезы не выводят деньги и сидят в кеше, ожидая просадки на нашем рынке, чтобы закупиться... 
TwitterMan, по дальним облигам более 7% сегодня доходность давали. Стало быть на горизонте ждём инфляцию минимум 7%. Это официальную, реальная опять двузначная получается будет. Печально, коли так.( Ненадолго политики ЦБ хватило…
avatar
Хотите зарабатывать в рублебаксы — торгуйте сишку и не отвлекайтесь, она сама по себе очень прибыльна.
 Как начинаете торговать разные корреляции на росс. индексы — вас быстро ошкурят в этих непонятках.
avatar
 Но хитрый план не сработал. Почему так? Что это значит? почему подобные раскорреляции происходят в других инструментах, например нефть и индекс доллара?
 Потому что как раз таких «хитрых»  любителей простых планов куклам ошкуривать быстрее и проще всего. )))
 Простой план виден всем, а ещё куклу видны позы таких же любителей из крупняка, хэдж-фондов и пр. Там работают и открывают сумасшедшие позы распиздяи ничем не лучше лудоманов с СЛ. Вот их и разувают регулярно, так же просто и изящно.
avatar
О'Грин, ну я не совсем корреляцию торгую. Я в облигации и доллар кеш откладываю, в зависимости от курса и доходности того и другого. А торгую я фучерсы.
avatar
Valery1983, Тогда отделите мух от каклет в совём посте и уточните, что у вас не получается — откладывание баксов или торговля сишкой — нифига ведь непонятно.
avatar
Фундаментал не работает 
avatar
FanatikBMW, он работает, но потом. Неожиданно…
avatar
Laukar,  точно, так, чтобы хомячки от резких разворотов резко обсирались. )))
 Как вчера, когда в сишке быстро сходили всего лишь на плюс-минус 50коп, а визги уже начались...
avatar
На каждую хитрую гайку найдется свой болт с резьбой
avatar
да разводилово это было чистой воды. спецом вброс от мвф о «рекомендации снизить на 0,5%» — под это дело выкупали доллар пол дня, после чего не госы поняли, что их поимели и усе, пришло все к открытию.
с ргби соглашусь с имеющимся здесь мнением — чистой воды жмут минфин на выгодные госбанкам цены при размещении офз.
avatar
u-gyn, откройте график нефти
avatar
Значит, распродают наши, а не нерезы.

Там же несколько под-индексов RGBI в зависимости от дюрации облигаций, и падают они неодинаково
www.moex.com/ru/index/RGBITR/about/
RGBITR1Y, RGBITR3Y, RGBITRY5Y, RGBITR10Y, RGBITR5+

С марта 2020 на сайте НРД публиковали ежедневную долю нерезов в каждой ОФЗ
nsddata.ru/ru/products/valuation-center#methods
но потом убрали.
У меня с 2020 года какие-то те таблички сохранились, можно поискать выпуски, где много нерезов было. Например, вот с пика кризиса прошлого года


Ежемесячно общую долю нерезидентов в ОФЗ публикуют, иногда НРД в пресс-релизах раскрывает информацию по отдельным выпускам.
Общая картина у меня только за 2019 год  есть, вот выпуски ОФЗ с макс. долей нерезов. Если более новые пресс-релизы искать, может, чего и поновее найдете


avatar
Анастасия К, вот это подход! Вы наверно работаете аналитиком в банке? по Вашим комментам видна такая основательность и профессионализм 
avatar
rerok, 
Нет, ни к банкам, ни к аналитикам не имею никакого отношения.


avatar
Анастасия К, а кто же Вы по роду деятельности? ведь наверняка что-нибудь финансово-управленческое?
avatar
У меня 2/3 в 29012 средняя 100,38% + куплены фьючи на Руонию хедж ставки на 2-е полугодие. Купон упадет не страшно, хедж, вырастит тоже нестрашно. Ниже номинала, думаю выкупать будут её.
1/3 в облигации Сбера, купон 35,9р. дюрация около 900 дней цена 103,78% средняя. Купоны буду реинвестировать. Перекидывать портфельчик думаю не буду пару лет. 

слишком много факторов, которые влияют на цену ОФЗ, возможно, в каждый момент времени один из них  влияет больше, но можно смотреть шире, вот интересная инф. от московской биржи про ОФЗ
iticapital.ru/editorfiles/File/futures_on_ofz_31_03_2016.pdf
«Почему падают в цене облигации при падающем долларе?»
А так: при повышении ставки ЦБ рубль укрепляется к доллару, ставки растут и цены облигаций ранее выпущенных падают, т.к. будут выпускаться новые облигации, дающие большую доходность при новом уровне ставок
iticapital.ru/editorfiles/File/futures_on_ofz_31_03_2016.pdf
avatar


avatar
Облиги падают, так как инфляция растет и цикл снижения ставок остановлен.

Рубль укрепляется при ожиданиях прекращения цикла снижения ставок.

Это база экономической теории. Ставки растут- национальная валюта укрепляетя- облигации падают-доходности облиг растут.

Точка.

2+2=4
avatar
Мда. почитал все мнения-невероятно интересно. В сущности коллеги дали четкий и правильный ответ.
Биржа всегда  отражает настроения людей, трейдеров.

RGBI облиги  частично отражают перспективы экономического движения нашей страны. Пеерспективы потихоньку ухудшаются (инфляция порастет).

Но! Нефть  пока растет, закуп валюты уменьшился и сишка падает.

Веселье настанет, кого СиПИ начнет падать, а нефть будет продолжать расти. Вот тут мозг кое у кого повыносит.
Зарабатывайте.  
avatar
Еще как вариант — облигации распродают потому, что стали брать налог 13%.
avatar
Патриция, банки основные владельцы офз, не платят 13%
avatar
TwitterMan, то есть вы хотите сказать, что это распродают банки?
avatar
Патриция, продают юрлица, они же и владеют большей частью офз
avatar

Эксперты назвали причины снижения цен ОФЗ:
1prime.ru/finance/20210212/833033789.html

avatar

теги блога Valery1983

....все тэги



UPDONW