Когда ждать обвал - часть 2

Однозначного ответа не существует. Но можно определить основные сценарии. Факты :

1. Рынки по-прежнему ОТНОСИТЕЛЬНО недорогие. Посему какого-то страшного обвала и депрессии на годы я не ожидаю.
2. На рынке очень высокая перекупленность. Входить на таком ажиотаже в долгую крайне опасно.

Сценария вижу два

1. Мы улетаем в пузырящуюся экспоненту.
2. Мы улетаем в рецессию и большую коррекцию.

Я склоняюсь к варианту два. И более того — ставлю на него деньги ибо сейчас почти не держу лонговых позиций в риске.

Аргументы ЗА

• Наши звоночки о которых писал ранее уже вовсю звенят, сообщая о рецессии (http://investors.team/topic/15/%D0%BA%D0%BE%D0%B3%D0%B4%D0%B0-%D0%B6%D0%B4%D0%B0%D1%82%D1%8C-%D0%BE%D0%B1%D0%B2%D0%B0%D0%BB/71)
• По факту ценовых движений в некоторых секторах мы в рецессии собственно с начала 2018 года.

Второй аргумент требует пояснения.

Если мы посмотрим на сектора, которые первыми сигнализируют о рецессии, то это в первую очередь Consumer Discretionary. Товары длительного спроса. Нагляднейший пример — автопроизводители. Если мы посмотрим на котировки GM, LEA, Continental — все они показали хаи в конце 2017 — начале 2018. Сейчас по ним только отскок. По финансистам — Goldman, WFC, STT — хаи 2018, сейчас только отскок. По корейцам (нация экспортер), ETF EWY — жалкий отскок с низов 2019. Американский Russel (средние компании) — обновления хаев нет. Рубль, кстати, тоже показал минимальные значения в начале 2018. Фактически мы уже в рецессии. Когда об этом объявят официально — ценники придется переставлять на очень многие активы.
А вот после кровавой стадии, очень на это надеюсь, можно будет подобрать снова по бросовым ценам россыпи ацкулек. Ибо — смотри факт 1.