Блог им. JohnGalt

Ситуация вокруг рубля. Исследование Citi

Подверженность рубля влиянию внешних факторов — типичное для сырьевой валюты явление. Иностранные и российские инвесторы избавляются от высокорисковой сырьевой валюты, как только начинает расти напряженность на мировых рынках


Аналитики CitiGroup Элина Рыбакова и Наталья Новикова выяснили, к каким из факторов курс российской валюты чувствительнее всего, и эмпирически вычислили степень влияния каждого из них.

  • Для оценки настроения инвесторов Citi использует собственный индекс — Global Macro Risk Aversion Index (GRAMI). Он измеряет отклонение от средних значений целого ряда показателей мировых фондовых рынков, начиная от доходности по суверенным облигациям развитых и развивающихся стран и заканчивая динамикой акций. Чем выше значение индекса, тем меньше инвесторы склоны к риску.
  • Рост индекса на 0,3 пункта приводит к ослаблению рубля к бивалютной корзине на 1%.
  • Чем напряженнее ситуация на рынках, тем выше влияние этого фактораСитуация вокруг рубля. Исследование Citi

  • Никуда не деться рублю и от нефтяной зависимости. Обычно изменение нефтяных цен на 10% приводит к изменению курса рубля к доллару на 1%.
  • Однако если инвесторы не склонны к риску, то снижения цены даже на 8% будет достаточно, чтобы курс рубля потерял 1%.

Ситуация вокруг рубля. Исследование Citi

  • Часто больше внимания инвесторы уделяют даже не текущим нефтяным котировкам, а прогнозам цен на нефть на ближайшие полгода.
  • Особенно изменение прогноза важно, когда цены на нефть идут вниз. Тогда повышение прогнозной цены на 4% способно вызвать укрепление рубля к бивалютной корзине на 1%.
  • А вот если нефть дорогая, прогнозы влияют на рубль гораздо меньше. Чтобы повысить курс на 1%, в этом случае понадобится улучшение прогноза уже на 11%Ситуация вокруг рубля. Исследование Citi
  • Наконец, еще один важный для инвесторов индикатор — процентные ставки.
  • Рубль инвесторы начинают продавать, если растет трехмесячная ставка по межбанковским кредитам.
  • Рост ставок по кредитам overnight (сверхкраткосрочный кредит, используемый на рынке межбанковских кредитов, сроком на сутки либо на выходные), напротив, воспринимается инвесторами позитивно и приводит к укреплению рубля. Особенно, если это сопровождается ростом цен на нефтьСитуация вокруг рубля. Исследование Citi.
Источник — finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=2920488


P.S. Прошу прощения за кривое редактирование





Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
14 | ★14
6 комментариев
+1
Спасибо!
avatar
Chas
+2
ну у нас явно при изменении цены на нефть на 10% не приводит к удорожанию всего на 1%, больше 10% за месяц — эо уже через чур(( В Европе со всеми их проблеммами в мае и то евро упало намного меньше
avatar
Тюренков Олег
+1
Тюренков Олег, за статью спасибо!+
avatar
Тюренков Олег
+1
Тюренков Олег, я с этим согласен, реально цифры — больше, от 6-7%
Но сами понимаете, статья авторская, глупо ее редактировать!
avatar
ДжонниГалт
+1
ДжонниГалт, согласен. Это и так понятно)) Помнится они сами тогда наезжали на рубль, что ЦБ давал ему сильно опуститься по сравнению к другм валютам
avatar
Тюренков Олег
+1
Сегодняшнее обвальное падение рубля не имеет никаких экономических обоснований. Политика чистой воды. Разобрались с дележом портфелей и начали действовать благодетили
avatar
Дмитрий-KDVnn.

Читайте на SMART-LAB:
Фото
EUR/USD: ЕЦБ поддержал евро, но рынок по-прежнему ориентируется на ФРС
Евро продолжил снижение и резко упал к минимумам в район отметки 1,15, откуда, сумев удержаться, начал умеренно восстанавливаться во второй...
Фото
Арман Бейсембаев (Tickmill)
16:11
Облигации на волнах ПМЭФ
Заявления финансового блока на Петербургском экономическом форуме заметно охладили рынок облигаций. Доходности длинных ОФЗ подошли вплотную к 15%...
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
19:39
Вероятная сделка США и Ирана оказала давление на стоимость нефти
США и Иран согласовали мирное соглашение, официальное подписание которого ожидается 19 июня в Швейцарии. Для мировых финансовых рынков главный...
Фото
Freedom Global
19:54
Фото
Подлый рынок с подливою. 3 группы факторов. Мозговой штурм. Weekly #121
14 недель подряд доминируют продажи на российском рынке.  Три основных вопроса я ставил сегодня на еженедельном обсуждении: 1. Какова...
Фото
Тимофей Мартынов
18:25

полезные записи за 24 часа

★9 31 О продаже Сбера со скидкой 70% мне сообщил банк из Делавэра
★8 1 Календарь событий этой недели с 15.06.26 по 21.06.26
★7 2 🌟 Календарь новых размещений облигаций на ММВБ: 15.06.2026 — 20.06.2026 🌟
★5 6 Я ушёл из Газпрома, продал 500 тысяч сумок и отдаю больше половины выручки Вайлдберриз
★4 3 Роснефть - EBITDA начала восстановление
★3 2 🚀Еженедельные покупки активов для создания пассивного дохода. Акции, облигации, ЗПИФн. Выпуск #248
★3 20 Опционы – это игры богов (С)
★3 2 ФосАгро отчиталась за I кв. 2026 г. — опер. прибыль просела из-за подорожания серы, курсовые разницы обнулили чистую прибыль.
★3 7 Инвесторы возмудились от новостей по Ормузскому проливу
★2 7 Что такое 5 измерений в опционах
+183 31 О продаже Сбера со скидкой 70% мне сообщил банк из Делавэра
+132 78 Азия. Понедельник.
+126 16 Подлый рынок с подливою. 3 группы факторов. Мозговой штурм. Weekly #121
+94 10 Иран и США договорились. Акции и инвестиции
+78 135 Мне 24 года!
+70 13 Ситуация на текущий момент
+61 2 ФосАгро отчиталась за I кв. 2026 г. — опер. прибыль просела из-за подорожания серы, курсовые разницы обнулили чистую прибыль.
+56 2 ❓ Куда уходят деньги со вкладов?
+55 4 Вводная к открытию недели
+53 1 Удар по инерции

самые обсуждаемые сегодня

3к Миллиардер Евтушенков заявил о необходимости отправить всех студентов на заводы
1к Мой инвестиционный портфель (114 месяцев инвестирования)
1к Автоматические торговые системы сольют ваш депозит с вероятностью 95%

теги блога ДжонниГалт

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн