Блог им. koblents

Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet Corporation

После добавления в базу данных FinanceMarker компаний с фондовых бирж NYSE, NASDAQ, NYSEMKT — в системе оказалось около 4500 компаний. Это огромное число, которое дает простор для деятельности и фантазии. С таким количеством компаний без скринера акций никак не обойтись.

Что я хочу попробовать — это воспользоваться фильтрами скринера акций FinanceMarker, чтобы найти интересные компании, которые по мультипликаторам будут иметь хорошие перспективы на рост.

Преимущественно буду искать акции американских компаний, так как на российском рынке у меня уже более менее сформирован портфель и так или иначе я за ним, и за событиями рынка слежу. А вот по акциям американских компании нет ни порфтеля, ни понимания того, как вообще все там устроено и какие события происходят на рынке. Так что может получиться интересный эксперимент.

Буду искать через различные фильтры интересные и потенциально прибыльные акции американских компаний, основываясь только на мультипликаторах и данные FinanceMarker и соберу из найденных компаний реальный портфель из 10-15 акций, динамику которого буду отслеживать.

Так что мы узнаем, а можно ли только с помощью мультипликаторов собрать растущий портфель компаний?

Настраиваем мультипликаторы

1. Рентабельность

Прошлые статьи в блоге были посвящены рассказу о мультипликаторах, оценивающих рентабельность бизнеса (ROEROICROSROA). Ну вот я и решил задать их как фильтры:

ROE, ROIC, ROS, ROA >=10%

Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet CorporationROE, ROIC, ROS, ROA >=10%

Компаний, удовлетворяющих такому фильтру оказалось больше 350. Просматривать такой огромный список желания не было, поэтому я просто начал добавлять новый фильтры, сужая выборку.

2. Стоимостные мультипликаторы

Здесь я решил воспользоваться недавно рассмотренным мультипликатором E/P, а также авторитетными EV/EBITDA и P/BV

E/P > 10%
0 < EV/EBITDA < 10
0 < P/BV < 5

Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet Corporation

После добавления новых фильтров, список подходящих компаний сократился до 120 компаний — все еще не мало. Поэтому я решил еще немного сузить выборку — теперь уже на основе рыночных данных.

3. Цена акций

Вообще на мой взгляд, это очень удобно и эффективно, когда в рамках одного поиска можно совместить фильтры по мультипликаторам и фильтры, основанные на рыночной стоимости акций.

На FinanceMarker в рыночных фильтрах можно указать любой необходимый диапазон изменения стоимости акций на разных промежутках времени.

Я решил искать те компании, у которых вот-вот намечается восходящий тренд, а значит акции показывают рост на временных отрезках — неделя, месяц и квартал. Эти фильтры я и задал:

Изменение цены акций за неделю > +0%
Изменение цены акций за месяц > +0%
Изменение цены акций за квартал > +0%

Год и день оставил без изменений — вот что получилось.

Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet Corporation

После такой уже достаточно тонкой выборки, в результатах все равно оказалось 38 компаний.

4. Фильтруем по фондовой бирже

В этой выборке были компании со всех доступных фондовых бирж — этот момент я также решил исправить, оставив только биржи NYSE и NASDAQ

Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet Corporation

Финальный список получился из 28 компаний (на скриншот влезли не все).

Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet CorporationНазвания компаний удалены

Названия компаний удалены — чтобы попробовать собственный поиск с доступом ко всем данным, переходите на FinanceMarker.ru и регистрируйтесь.

Выбираем компанию

Ну а дальше уже осталось всеми правдами и неправдами, выбрать одну из компаний данного списка. Что я делал — это использовал сортировку по разным полям (капитализация и т.п.) и по-немному отмечал фаворитов.

Далее по фаворитам, я смотрел историю изменения их мультипликаторов с единственной целью — убедиться в более менее стабильной динамике измененения мультипликаторов, чтобы исключить какие-то погрешности отдельных отчетов.

Один отчет может сильно искажать результаты реального положения дел и влиять на мультипликаторы. В динамике на основе мультипликаторов получить неверную оценку намного сложнее.
Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet CorporationПример, когда один отчет искажает реальное положение дел компании. В динамике мультипликаторы выглядят совсем иначе.

Ну и наконец по каждому из фаворитов я переходил в подробную карточку компании и смотрел на график, дивиденды и т.п.

В итоге в моем списке осталось всего 5, а скорее даже 4 компании (5-ую я убрал из-за относительно маленькой капитализации)

Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet Corporation

С оставшимся списком 4 компаний уже достаточно легко работать — я зашел в карточку каждой компании, посмотрел график, дивиденды и перешел на официальный сайт.

Kemet Corporation

Ну и наконец я выбрал первую компанию для попадания в экспериментальный портфель.

Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet Corporation

Что повлияло на окончательный выбор:

  1. Компания удовлетворила всем фильтрам
  2. Динамика мультипликаторов показывает положительное изменение тренда — последние 3 года компания вышла в плюс и значительно улучшила свои показатели, несмотря на рост капитализации
  3. Компания начала расти и показывает + на отрезках квартал, месяц, неделя.
  4. Ну и мне в целом приглянулся продукт, который продает компания (технологии в энергетике), хотя детально я и не погружался в детали.
Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet Corporation

Вот собственно такой анализ на коленке — суммарно я потратил минут 15-20. Посмотрим что из этого выйдет. Осталось создать новый портфель и добавить туда Kemet Corporation по текущей цене.

Cобираем портфель недооцененных акций США на основе мультипликаторов. Kemet Corporation

А дальше будем смотреть.

Поддержите формат, если вам интересно продолжение.

Эта статья пилотная, поэтому если вам эта тема интересна, обязательно напишите об этом в комментариях. Если я увижу отклик — будем продолжать дальше.

Спасибо!

Представленная информации носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
 
Вторая часть
★3

теги блога Роман Кобленц

....все тэги



UPDONW