Блог им. algryt

О проценте инверсии кривой доходности

    • 08 августа 2019, 15:12
    • |
    • Al Gryt
  • Еще
на каждый день казначейство публикует данные ставок кривой доходности -  (https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield ), можно построить кривую на каждый день


в норме она растущая — чем короче срок, тем ниже ставка.   на сегодня кривая очень далека от растущей.  

О проценте инверсии кривой доходности
если кривая не растущая — значит произошла инверсия, частичная или полная. 

на графике выше использовано 10 отметок на горизонтальной шкале, то есть 10 разных ставок. из них можно рассчитать 45 спредов:
30Y-10Y
30Y-7Y
..
30Y-1M
10Y-7Y
10Y-5Y
..
10Y-1M
..
3M-1M


процент инверсии на определенный день = процент отрицательных спредов из этих 45. 
разные аналитики используют разные наборы данных, но глобально суть не меняется. добавляют учетную ставку к набору, или исключают 1М, 2М, 20Y, 30Y

https://www.jagcapm.com/pay-no-attention-to-the-inversion-behind-the-curtain/
https://www.crescat.net/10225-2/


на сегодня это выглядит так

О проценте инверсии кривой доходности


Намного чаще рассматривают какой-то один спред, например 10Y-3M, 10Y-1Y, 10Y-2Y. Но, кмк, этот показатель — процент инверсии — намного точнее отражает суть происходящего




теги блога Al Gryt

....все тэги



UPDONW