Блог им. german_vinogradov

Расчёт размера плеч для фьючерсов Мосбиржи. Проясняю раз и навсегда.

Столкнулся с тем, что нигде ни на смартлабе, ни в интернетах нет информации ни о размере плеч для фьючерсов РФ, ни о формуле расчета.
Сам долго мучился с расчетами и решил оставить это здесь. Надеюсь кому-нибудь пригодится.


Размер плеча на 15.07.2019 на фьючерсном рынке
Надо понимать, что размер плеча меняется и зависит от размера ГО и курса валют

Рублевые инструменты
Формула расчета плеча: Стоимость актива /ГО
В рублевых инструментах стоимость актива не надо умножать на лот, так как цена актива уже умножена на лот.

SBRF  (24176/4335)      =5
LKOH  (52876/9604)      =5
VTB    (4518/803)          =5
GAZP  (23478/4467)      =5
SI       (63400/4236)      = 14
EU      (71717/4770)      =15

Валютные инструменты
Формула расчета: Стоимость актива * лот * цену доллара /ГО

GOLD  (1421,2*1*63,40/6695)       =13
BR      (66,79*10*63,40/4954)       =8
ED      (1,1339*1000*63,40/3253)  =22


С RI, все намного интересней)
Формула расчета: цена актива/шаг цены * стоимость шага цены (цена тика) / ГО = размер плеча
137210/10*12,6= 172884 / 21262=8

Все запутали проклятые буржуи, что бы вам проще было слить свои депозит =)
Всем удачи!
Бойтесь потерь.

Рассчитано совместно с MrShuM2

Расчёт размера плеч для фьючерсов Мосбиржи. Проясняю раз и навсегда.


★121 | ₽ 55
Ни хера себе, у Si четырнадцатое плечо?
avatar

Zorro

Zorro, у ED 22! )
avatar

GermanGerz

GermanGerz, 
Круто)) А ена сколько стоит? Где смотреть, в спецификации?
avatar

Zorro

Zorro, у ены тоже 1000 лот, расcчитывается так же как и ED
avatar

GermanGerz

Спасибо, полезный пост, я тоже искал расчёт, а потом плюнул…
avatar

Zorro

Zorro, что может быть проще? Считаем номинал контракта в валюте ГО и делим на ГО. 
Сразу увидим, что торгующие «на всю котлету» сидят в риске по самые гланды. 
Тут еще есть маленькая путаница. Финансисты считают плечо как отношение заемного капила к собственному. А на рынке номинал фьючерскного контракта делят на ГО. Это не одно и тоже. 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, если предположить что ГО адекватно отражает волатильность инструмента (т е переложить этот расчет на биржу).
avatar

quant_trader

quant_trader, предположим, отражает, и что? Я же устанавливаю лимиты исходя из своей оценки рисков своих систем а не из каких-то упражнений рисковиков биржи. У нас задачи разные.
avatar

SergeyJu

SergeyJu, плохо, грубо но отражает имхо. Но кмк ГО не надо в расчетах использовать вообще (кроме достаточности — сколько размещать в безриск).

Когда мы распределяем лимиты между двумя стратегиями — одной на Сбере а второй на рубле надо как то учесть и разницу волатильностей инструментов. Хотя на практике через просадки учтется.
avatar

quant_trader

quant_trader, я ГО в расчетах не использую. Что касается портфеля систем. Правило большого пальца — уравнять за счет весов амплитудную оценку риска. Какого риска — дело вкуса. Например, среднеквадратичной просадки. 
Можно пойти дальше и учесть корреляцию систем. Но, как и любой  более сложный подход, такой подход чреват переподгонкой. То есть требует бОльшей квалификации и осторожности.
avatar

SergeyJu

SergeyJu, даже вот какой момент есть. Я в портфеле стараюсь выправить доли не только по стратегиям/идеям но и инструментам в определенной степени. Скажем так получил по мордасам именно с этой стороны и крепко. И если на уровне стратегий/идей все учтется в просадках то диверсификация между Сбером и рублем это скорее 0.33 сбера и 0.66 рубля по номиналам.
avatar

quant_trader

quant_trader, 
0.33 сбера и 0.66 рубля по номиналам
может все-таки по долям, не по номиналам (если речь о si шной цене), потому, как
исходя из волы и того, что si в 3р (почти) дороже .33/.66 на ношнл, это почти сплошной si
avatar

flextrader

flextrader, да, наверно правильнее по долям сказать
или по долям общего номинала портфеля

если в цифрах то считаю примерно так
один сбер это 23к номинала, один рубль 63к, разница волы вдвое
тогда диверсифицированный портфель по этой моей метрике будет
3 сбера (69к) и 2 рубля (126к) = 195к
доля сбера составит 69/195=0.35
доля рубля 0.64
так получится мы учтем разную волу

но эта метрика не первая по важности, первая по стратегиям
если у нас одна оригинальная стратегия на рубле и 5 на сбере то к распределению выше нам сложно будет подобраться — будем перевешивать одну рублевую сильно
avatar

quant_trader

SergeyJu, я тоже считаю, как финансисты, мне это кажется наиболее правильным. Так всегда понятней, какое плечо в целом используется.
avatar

Андрей Ш.

А RI почему рублевый? Там же цена шага по курсу бакса определяется…
avatar

tashik

tashik, на сколько я смог разобраться, цена доллара уже зашита в цену фьючерса РТС
avatar

GermanGerz

GermanGerz, нет, цена фьючерса — это пункты. Чтобы получить рублевую цену — а вариационку нам по рублевой цене считают — нужно умножить цену Ri на стоимость шага цены. Текущая в Ri 137240 в пунктах, 169300 примерно в рублях. Отсюда кстати куча казусов, когда профит от шорта Ri меньше, чем ожидаешь, если Ri падает из-за резкого роста курса бакса
avatar

tashik

tashik, Вы правы! Спасибо. Внес изменения в расчет РТС
avatar

GermanGerz

GermanGerz, шаг цены в Ри всегда равен 0,2$.
Столкнулся с тем, что нигде ни на смартлабе, ни в интернетах нет информации ни о размере плеч для фьючерсов РФ, ни о формуле расчета.

Почему нет?
Эта же информация есть в открытом доступе на сайте биржи:

www.moex.com/ru/derivatives/parameters.aspx


avatar

nnnd

Столкнулся с тем, что нигде ни на смартлабе, ни в интернетах нет информации ни о размере плеч для фьючерсов РФ, ни о формуле расчета. 
Все это есть на сайте биржи.
Размеры плеч https://www.moex.com/ru/derivatives/go.aspx?type=F
Формулы расчетов https://www.moex.com/s95
И с какой целью ты мучился с операцией деления номинал/ГО?
Феликс Осколков, Формулы расчетов https://www.moex.com/s95  вот где здесь например формула расчета?
или здесь где размер плеча? https://www.moex.com/ru/derivatives/go.aspx?type=F


avatar

GermanGerz

GermanGerz, открывай «принципы расчета…
GermanGerz, https://www.nationalclearingcentre.ru/connector?cmd=file&target=B_L1Jpc2tpL9Cf0YAt0L_SRiyDRgNCw0YHRh9C10YLQsCDQk9CeINC90LAg0KHQoC80LiBQcmludHNpcHlfcmFzY2hldGFfR09fbmFfU1Jf0LTQtdC50YHRgtCyLnBkZg_E_E

Феликс Осколков, спасибо, но мне кажется я «малость» попроще написал для широкой публики
avatar

GermanGerz

GermanGerz, попроще, но только у тебя в формуле есть переменная -ГО, расчет которой производится ежедневно. Плечо считать проще по этой ссылке https://www.moex.com/ru/derivatives/go.aspx?type=F
100/размер ГО в % и получаешь размер плеча.
Ну теперь с такой инфой трейдинг попрет!
avatar

AlexGood

AlexGood, надо закрывать нерешенные вопросы и прояснять непонятные моменты в любом случае.
avatar

GermanGerz

GermanGerz, вот это правильно!
avatar

AlexGood

нуу как бы у многих брокеров есть льготное ГО… и внутри сессии плечо в районе 20-50 может быть  легко
avatar

ves2010

ves2010, подскажите таких
avatar

GermanGerz

GermanGerz, финам, бкс
Феликс Осколков, ни разу не слышал о подобном. Есть ссылка на информацию?
avatar

GermanGerz

GermanGerz, смотри на сайтах «Пониженное ГО»
GermanGerz, у финама от 400тыс
avatar

TutProstoAdres

ves2010, даже 50? Это на каком инструменте?
avatar

Плечо

Автору спс, все четко и доступно разжевал…
avatar

pammkz

И зачем на фьючах знать плечо? Рассчитал стоп и торгуй.
avatar

Karim

Karim, предположим вы одновременно видите 2 точки входа на сбербанке с 5 плечом и на евродолларе с 22. куда входить будете при условии что у вас короткий стоп-лос?
avatar

GermanGerz

GermanGerz, «предположим вы одновременно видите 2 точки входа на сбербанке с 5 плечом и на евродолларе с 22»

ГО прямо пропорционально волатильности. Подумайте над Вашим вопросом с учетом этой неожиданной информации :)
avatar

quant_trader

quant_trader, нет. Это не так
avatar

GermanGerz

GermanGerz, строим график дневок ри и си. Ставим АТР за 14 периодов. АТР ри 1.46%, рубля 0.73%. В два раза.

Номинал Ри 172 000, отношение к рублю 172 / 63 = 2.73
Делим ГО индекса 21 262 на 2.73 = 7 788
Получается на 63к номинала у рубля ГО 4 236 а у индекса 7 788
Отношение 1.83

Ну а по Вашему ГО откуда берется и что отражает?
avatar

quant_trader

quant_trader, это не совсем так для инструмента и совсем не так для систем для данного инструмента. 

avatar

SergeyJu

SergeyJu, не совсем но близко, модуль расчета биржи сложнее, там учитываются и другие факторы.

Для систем да, там сложнее.
avatar

quant_trader

SergeyJu, 
это не совсем так для инструмента
этосовсем так для инструмента при условии, что  поза открыта по РЦ.

ну для систем-то конечно. история знает алго с околонулевой волой эквити и приличным шарпом в нефти
avatar

flextrader

flextrader, а что такое РЦ? 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, расчетная цена
avatar

flextrader

flextrader, что означает, что поза открывается по расчетной цене? 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, сорри, корректнее будет все же: открыта по цене, соответствующей уровню ГО не выше минимального базового.
avatar

flextrader

flextrader, для меня такой подход чрезмерно рискован.
avatar

SergeyJu

GermanGerz, Что то вы не с того конца заходите. Торгуют от риска, а не от плеча. При заданном стоп-лосе и риске, вы просто рассчитываете размер позы. А куда входить — в сбер или в евродоллар, так где вероятность тейка выше. А плечо здесь ни с какого бока.
avatar

Karim

GermanGerz, если у меня есть две системы, я вхожу в обе. Пропорция будет зависеть от статистических характеристик систем. А не от ГО или чего там еще на бирже нарисуют.  
avatar

SergeyJu

лохам не понять все равно для чего это считали
avatar

Кузя

У O2U9 ГО 1,5%. И плечо 40
Максим Барбашин, O2U9 — это что?
avatar

Плечо

Foudroyant, 
Фьюч на ОФЗ
Максим Барбашин, на нём реально делать такую же спекулятивную прибыль, как на Си или Бренте? Хватает силы движений (если загрузить ГО на 100%)?
avatar

Плечо

Максим Барбашин, https://smart-lab.ru/q/futures/O2U9/  — а здесь указано, что у него 25 плечо.
avatar

Плечо

ну как бы проклятые буржую это сделали, не для того чтобы вы бедные ничего не слили, а чтобы смогли что-то сделать на этом рынке. валюта менее волатильная чем акции и с 5 плечем вряд ли был бы смысл ей торговать 

теги блога GermanGerz

....все тэги



2010-2020
UPDONW