Блог им. german_vinogradov

Расчёт размера плеч для фьючерсов Мосбиржи. Проясняю раз и навсегда.

Столкнулся с тем, что нигде ни на смартлабе, ни в интернетах нет информации ни о размере плеч для фьючерсов РФ, ни о формуле расчета.
Сам долго мучился с расчетами и решил оставить это здесь. Надеюсь кому-нибудь пригодится.


Размер плеча на 15.07.2019 на фьючерсном рынке
Надо понимать, что размер плеча меняется и зависит от размера ГО и курса валют

Рублевые инструменты
Формула расчета плеча: Стоимость актива /ГО
В рублевых инструментах стоимость актива не надо умножать на лот, так как цена актива уже умножена на лот.

SBRF  (24176/4335)      =5
LKOH  (52876/9604)      =5
VTB    (4518/803)          =5
GAZP  (23478/4467)      =5
SI       (63400/4236)      = 14
EU      (71717/4770)      =15

Валютные инструменты
Формула расчета: Стоимость актива * лот * цену доллара /ГО

GOLD  (1421,2*1*63,40/6695)       =13
BR      (66,79*10*63,40/4954)       =8
ED      (1,1339*1000*63,40/3253)  =22


С RI, все намного интересней)
Формула расчета: цена актива/шаг цены * стоимость шага цены (цена тика) / ГО = размер плеча
137210/10*12,6= 172884 / 21262=8

Все запутали проклятые буржуи, что бы вам проще было слить свои депозит =)
Всем удачи!
Бойтесь потерь.

Рассчитано совместно с MrShuM2

Расчёт размера плеч для фьючерсов Мосбиржи. Проясняю раз и навсегда.


★115 | ₽ 55
Ни хера себе, у Si четырнадцатое плечо?
avatar

Zorro

Zorro, у ED 22! )
avatar

GermanGerz

GermanGerz, 
Круто)) А ена сколько стоит? Где смотреть, в спецификации?
avatar

Zorro

Zorro, у ены тоже 1000 лот, расcчитывается так же как и ED
avatar

GermanGerz

Спасибо, полезный пост, я тоже искал расчёт, а потом плюнул…
avatar

Zorro

Zorro, что может быть проще? Считаем номинал контракта в валюте ГО и делим на ГО. 
Сразу увидим, что торгующие «на всю котлету» сидят в риске по самые гланды. 
Тут еще есть маленькая путаница. Финансисты считают плечо как отношение заемного капила к собственному. А на рынке номинал фьючерскного контракта делят на ГО. Это не одно и тоже. 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, если предположить что ГО адекватно отражает волатильность инструмента (т е переложить этот расчет на биржу).
quant_trader, предположим, отражает, и что? Я же устанавливаю лимиты исходя из своей оценки рисков своих систем а не из каких-то упражнений рисковиков биржи. У нас задачи разные.
avatar

SergeyJu

SergeyJu, плохо, грубо но отражает имхо. Но кмк ГО не надо в расчетах использовать вообще (кроме достаточности — сколько размещать в безриск).

Когда мы распределяем лимиты между двумя стратегиями — одной на Сбере а второй на рубле надо как то учесть и разницу волатильностей инструментов. Хотя на практике через просадки учтется.
quant_trader, я ГО в расчетах не использую. Что касается портфеля систем. Правило большого пальца — уравнять за счет весов амплитудную оценку риска. Какого риска — дело вкуса. Например, среднеквадратичной просадки. 
Можно пойти дальше и учесть корреляцию систем. Но, как и любой  более сложный подход, такой подход чреват переподгонкой. То есть требует бОльшей квалификации и осторожности.
avatar

SergeyJu

SergeyJu, даже вот какой момент есть. Я в портфеле стараюсь выправить доли не только по стратегиям/идеям но и инструментам в определенной степени. Скажем так получил по мордасам именно с этой стороны и крепко. И если на уровне стратегий/идей все учтется в просадках то диверсификация между Сбером и рублем это скорее 0.33 сбера и 0.66 рубля по номиналам.
quant_trader, 
0.33 сбера и 0.66 рубля по номиналам
может все-таки по долям, не по номиналам (если речь о si шной цене), потому, как
исходя из волы и того, что si в 3р (почти) дороже .33/.66 на ношнл, это почти сплошной si
avatar

flextrader

flextrader, да, наверно правильнее по долям сказать
или по долям общего номинала портфеля

если в цифрах то считаю примерно так
один сбер это 23к номинала, один рубль 63к, разница волы вдвое
тогда диверсифицированный портфель по этой моей метрике будет
3 сбера (69к) и 2 рубля (126к) = 195к
доля сбера составит 69/195=0.35
доля рубля 0.64
так получится мы учтем разную волу

но эта метрика не первая по важности, первая по стратегиям
если у нас одна оригинальная стратегия на рубле и 5 на сбере то к распределению выше нам сложно будет подобраться — будем перевешивать одну рублевую сильно
SergeyJu, я тоже считаю, как финансисты, мне это кажется наиболее правильным. Так всегда понятней, какое плечо в целом используется.
А RI почему рублевый? Там же цена шага по курсу бакса определяется…
avatar

tashik

tashik, на сколько я смог разобраться, цена доллара уже зашита в цену фьючерса РТС
avatar

GermanGerz

GermanGerz, нет, цена фьючерса — это пункты. Чтобы получить рублевую цену — а вариационку нам по рублевой цене считают — нужно умножить цену Ri на стоимость шага цены. Текущая в Ri 137240 в пунктах, 169300 примерно в рублях. Отсюда кстати куча казусов, когда профит от шорта Ri меньше, чем ожидаешь, если Ri падает из-за резкого роста курса бакса
avatar

tashik

tashik, Вы правы! Спасибо. Внес изменения в расчет РТС
avatar

GermanGerz

GermanGerz, шаг цены в Ри всегда равен 0,2$.
Столкнулся с тем, что нигде ни на смартлабе, ни в интернетах нет информации ни о размере плеч для фьючерсов РФ, ни о формуле расчета.

Почему нет?
Эта же информация есть в открытом доступе на сайте биржи:

www.moex.com/ru/derivatives/parameters.aspx


avatar

nnnd

Столкнулся с тем, что нигде ни на смартлабе, ни в интернетах нет информации ни о размере плеч для фьючерсов РФ, ни о формуле расчета. 
Все это есть на сайте биржи.
Размеры плеч https://www.moex.com/ru/derivatives/go.aspx?type=F
Формулы расчетов https://www.moex.com/s95
И с какой целью ты мучился с операцией деления номинал/ГО?
Феликс Осколков, Формулы расчетов https://www.moex.com/s95  вот где здесь например формула расчета?
или здесь где размер плеча? https://www.moex.com/ru/derivatives/go.aspx?type=F


avatar

GermanGerz

GermanGerz, открывай «принципы расчета…
GermanGerz, https://www.nationalclearingcentre.ru/connector?cmd=file&target=B_L1Jpc2tpL9Cf0YAt0L_SRiyDRgNCw0YHRh9C10YLQsCDQk9CeINC90LAg0KHQoC80LiBQcmludHNpcHlfcmFzY2hldGFfR09fbmFfU1Jf0LTQtdC50YHRgtCyLnBkZg_E_E

Феликс Осколков, спасибо, но мне кажется я «малость» попроще написал для широкой публики
avatar

GermanGerz

GermanGerz, попроще, но только у тебя в формуле есть переменная -ГО, расчет которой производится ежедневно. Плечо считать проще по этой ссылке https://www.moex.com/ru/derivatives/go.aspx?type=F
100/размер ГО в % и получаешь размер плеча.
Ну теперь с такой инфой трейдинг попрет!
avatar

AlexGood

AlexGood, надо закрывать нерешенные вопросы и прояснять непонятные моменты в любом случае.
avatar

GermanGerz

GermanGerz, вот это правильно!
avatar

AlexGood

нуу как бы у многих брокеров есть льготное ГО… и внутри сессии плечо в районе 20-50 может быть  легко
avatar

ves2010

ves2010, подскажите таких
avatar

GermanGerz

GermanGerz, финам, бкс
Феликс Осколков, ни разу не слышал о подобном. Есть ссылка на информацию?
avatar

GermanGerz

GermanGerz, смотри на сайтах «Пониженное ГО»
GermanGerz, у финама от 400тыс
ves2010, даже 50? Это на каком инструменте?
avatar

Foudroyant

Автору спс, все четко и доступно разжевал…
avatar

pammkz

И зачем на фьючах знать плечо? Рассчитал стоп и торгуй.
avatar

Karim

Karim, предположим вы одновременно видите 2 точки входа на сбербанке с 5 плечом и на евродолларе с 22. куда входить будете при условии что у вас короткий стоп-лос?
avatar

GermanGerz

GermanGerz, «предположим вы одновременно видите 2 точки входа на сбербанке с 5 плечом и на евродолларе с 22»

ГО прямо пропорционально волатильности. Подумайте над Вашим вопросом с учетом этой неожиданной информации :)
quant_trader, нет. Это не так
avatar

GermanGerz

GermanGerz, строим график дневок ри и си. Ставим АТР за 14 периодов. АТР ри 1.46%, рубля 0.73%. В два раза.

Номинал Ри 172 000, отношение к рублю 172 / 63 = 2.73
Делим ГО индекса 21 262 на 2.73 = 7 788
Получается на 63к номинала у рубля ГО 4 236 а у индекса 7 788
Отношение 1.83

Ну а по Вашему ГО откуда берется и что отражает?
quant_trader, это не совсем так для инструмента и совсем не так для систем для данного инструмента. 

avatar

SergeyJu

SergeyJu, не совсем но близко, модуль расчета биржи сложнее, там учитываются и другие факторы.

Для систем да, там сложнее.
SergeyJu, 
это не совсем так для инструмента
этосовсем так для инструмента при условии, что  поза открыта по РЦ.

ну для систем-то конечно. история знает алго с околонулевой волой эквити и приличным шарпом в нефти
avatar

flextrader

flextrader, а что такое РЦ? 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, расчетная цена
avatar

flextrader

flextrader, что означает, что поза открывается по расчетной цене? 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, сорри, корректнее будет все же: открыта по цене, соответствующей уровню ГО не выше минимального базового.
avatar

flextrader

flextrader, для меня такой подход чрезмерно рискован.
avatar

SergeyJu

GermanGerz, Что то вы не с того конца заходите. Торгуют от риска, а не от плеча. При заданном стоп-лосе и риске, вы просто рассчитываете размер позы. А куда входить — в сбер или в евродоллар, так где вероятность тейка выше. А плечо здесь ни с какого бока.
avatar

Karim

GermanGerz, если у меня есть две системы, я вхожу в обе. Пропорция будет зависеть от статистических характеристик систем. А не от ГО или чего там еще на бирже нарисуют.  
avatar

SergeyJu

лохам не понять все равно для чего это считали
avatar

Кузя

У O2U9 ГО 1,5%. И плечо 40
ну как бы проклятые буржую это сделали, не для того чтобы вы бедные ничего не слили, а чтобы смогли что-то сделать на этом рынке. валюта менее волатильная чем акции и с 5 плечем вряд ли был бы смысл ей торговать 

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW