Как обыграть рынок? Путь дурака!

Который век не утихают баталии технических, фундаментальных и прочих аналитиков о вечных ценностях. Но все чаще на смену умным гипотезам о происхождении прибыли на финансовых рынках приходят гипотезы еще большего дурака.

Чтобы показать как это работает, я разработал собственную стратегию Большего дурака и предлагаю сравнивать наши результаты за последние 20 лет с так называемым бенчмарком. Как видно на графике — основная задача портфеля не гонка на скорость, а долгосрочное опережение рынка по всем показателям.


Стратегия за 20 лет 1998-2017 несмотря на кризисы и девальвации заработала не много не мало, а 15 000% всем кто ее придерживался, за вычетом 1500% на инфляцию, а устойчивость на среднесрочных горизонтах обеспечивалась гладкой кривой капитала и быстрыми периодами восстановления.

В основу стратегии положены следующие фундаментальные свойства рынка: долгосрочный рост, цикличность и непредсказуемость на годичных горизонтах, что наложило определенный отпечаток на структуру входящих фондов и их долю в портфеле.

Доля фондов в портфеле динамично меняется в зависимости от фазы цикла, обеспечивая перманентно нейтральную к рынку позицию, что и является декларацией Большего дурака. То есть дурак, управляющий портфелем должен просто менять доли в портфеле согласно заданному алгоритму.

Если у вас есть пример умного портфеля, показавшего сопоставимую доходность при похожем уровне рисков не стесняйтесь выкладывайте.