Блог им. capitalmoing

«Безрисковые» инвестиции или кот в мешке!

Скорее всего, когда вы в последний раз посещали финансового советника, то слышали, что существуют надежные инвестиции, которые при небольшой ренте гарантируют сохранность капитала до ближайших сделок.

Для наглядности, график накопленного дохода в самых надежных российских обязательствах — облигациях федерального займа (ОФЗ). На графике индекс RGBITR, который с точностью до процента отслеживает доходы инвесторов в ОФЗ при реинвестирования купонов.

«Безрисковые» инвестиции или кот в мешке!

ОФЗ самый надежный и самый доходный из так называемых безрисковых инструментов. В момент публикации доходность ОФЗ в зависимости от срока погашения составляет 7,2-8%, что выше доходности по депозитам самых надежных банков.

Однако, приобретая такие инструменты мы сталкиваемся с 4 видами рисков: инфляция, девальвация и изменения % ставки и риск заемщика.

Новоиспеченные финансисты говоря о безопасности, скорее всего имеют ввиду только один риск — заемщика. Однако, три оставшихся риска в последние 6 лет изрядно потрепали как нервы, так и покупательную способность инвестиций.

В 2014 году индекс RGBITR тряхнуло на 18% в рублях(верхний график)и на 65% в долларах(нижний график), и если в конце года вы планировали крупные покупки, то вместо целого автомобиля смогли бы купить его 0,35 часть. Правда через 6 лет накопленные проценты и курс догнали официальную инфляцию(график сверху), но вместо запланированного автомобиля даже через 6 лет вы смогли бы купить только 0,78 его часть — в крепкой валюте инвесторы получили убыток 22% (нижний график).

Инвестиции, риски по которым существенно превышают потенциальный доход сравнивают с животным, которое клюет по зернышку, а гадит как слон.

    ★1
    8 комментариев
    У него дюрация 5 лет, чего вы хотели? :)
    avatar
    Я знаю, и % риск имеет значение и валютный и инфляционный а не только кредитный. Думаю. что держатель краткосрочных бумаг угорели не намного меньше из-за отсутствия % риска.
    Антон Панкратов, вы показали rgbitr, который «тряхнуло» на 18%. Мосбиржа публикует и другие индексы, RUGBITR1Y, например, просел на 1,5% всего. В меру надёжно, кмк.

    Прибавлять сюда ещё курс рубля… Странно. Кому нужны доллары, в них и держит. Кто-то пытается в ОФЗ зарабатывать на долларовые покупки? Флаг в руки, барабан на шею, это уже не вина ОФЗ.
    avatar
    Денис Г., RUGBITR1Y в валюте. Многие копят на покупки в рублевых депозитах, т.к. процент больше и в долларовых берут кредиты т.к. процент меньше. Думаю что с помощью нашего диалога кто то сможет пересмотреть кардинально отношения к кредитованию или займу.
    Антон Панкратов, 
    Многие копят на покупки в рублевых депозитах, т.к. процент больше и в долларовых берут кредиты т.к. процент меньше.
    Я называю эту стратегию «слабоумие и отвага». Это не ОФЗ/депозиты такие, это у их покупателей проблемы :)
    avatar
    Денис Г., в том то и парадокс. На всех инструментах можно заработать, а покупатели теряют, бегая от одного консультанта к другому. К ним и обращаюсь, а не к инструментам.
    К счастью или к сожалению, многие российские товары длительного пользования привязаны к доллару — автомобиль ВАЗ например тоже поднял цены в 2014 и не на 5%. О каких безрисковых инвестициях может идти речь? Их нет в природе. Допустим другая ситуация инвестор покупает доллары в конце 2016 при ставке 2%. При этом стоимость валютных товаров в рублях не так сильно снижается, как снижается стоимость валютного депозита в рублях. Ну нельзя планировать, что вложив вы 9900 долларов через год получите 10000 и купите себе то, что планировали. 
    И какова доходность в замен за такой риск? Я собственно об этом. 
    Антон Панкратов, сорри за минус, рука дернулась

    теги блога Антон Панкратов

    ....все тэги



    UPDONW